MEXGroup：晚间专题技术报告2020-07-28

汇市焦点

避险货币方面，日内美元指数止跌回升，一方面是因美国公布了新一轮的万亿美元救助计划，提振了市场对于美国经济复苏的希望。另一方面，美联储将于周四公布利率决议，部分美元空头选择获利了结。考虑到美国疫情仍然严峻，且市场预计美联储于本周四将继续重申利率保持在低位。中线继续维持美元仍有下行风险，短线有技术性修复。美/日方面，随着美元的企稳也出现了一定程度回升。因此，我们认为美/日将继续跟随美元的走势图。

英国方面，日内英镑小幅回落。一方面是因美元的企稳，另一方面英欧谈判的前景不明也限制了英镑上幅。技术上，均线呈现多头排列，因此调整空间相对有限，下方5日均线就是不错支撑。因此，短线维持英镑为震荡结构。

商品货币方面，日内虽然A股和港股有企稳回升，但并没有给商品货币带来什么支撑。只要是因在美联储决议发布前，市场趋于谨慎，美元的企稳施压了商品货币。不过从中线来看，经济复苏似乎依旧是大趋势，尤其是中国经济表现出众，这将对澳元领衔的商品货币非常有利。短线有继续调整的需求。另外，明天早上澳洲将会公布CPI数据，就第二季度而言，澳洲的经济数据整体还是比较颓靡的，因此，通胀也可能走弱既而施压澳元。

MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.41%。本周组合及截至北京时间7月28日16:20盈亏如下，利差(库存费)为正向。

商品市場

交易偏好 – 今晚维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为高位震荡结构。

黄金方面，日内黄金盘中跳水近50美元。一方面是因接近2000美元关口附近的心理阻力极强，另一方面美联储将在周四召开议息会议，令部分黄金多头选择获利了结。不过从基本面看，黄金后续仍以看涨为主，短线有震荡。

油价方面，日内美元指数回升，打压风险资产表现，油市冲高回落。鉴于近期市场纷繁复杂，油价暂时失去指引。明天凌晨，将会公布API原油库存。当前，美国原油钻井总数有所增加，而美国疫情却在蔓延，因此原油库存有增加的风险。因为，维持油价为震荡结构。

摘要

CFTC资金流数据显示，加元空头仍处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元多头也处于极值。

欧/美、澳/美、纽/美盈利已比较丰厚，可兑现部分利润。

财经日历

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