朝花夕拾 - 基金定投回顾及 2022 定投计划
风险提示：本次分析仅供参考，不作为投资策略推荐和收益保证，历史业绩不代表未来表现
基金投资有风险，请谨慎选择！
一 前言
经过 2018/2019 的混乱投资，2020 开始主动分析定投，2021 出了第二期定投计划：
https://github.com/LiangJunrong/document-library/blob/master/系列-个人生活/理财/基金/2021-06-29.md
https://github.com/LiangJunrong/document-library/blob/master/系列-个人生活/理财/基金/2021-07-26.md
jsliang 也算是经历过一波风浪的人了，不敢说在理财上有多深造诣，但是基本的定投方式也是有所掌握，对于定投也有自己的小九九！
在 2021 年年底的时候，因为年底及各种缘故，大盘崩溃，很多小伙伴纷纷提现跑路。
和小伙伴们聊完后颇为感慨，于是决定出一期 2022 攻略，让小伙伴们在 2022 的投资上有所参考借鉴。
注：投资有风险，定投需谨慎，本文仅做个人投资理财和未来定投计划分析，不做收益保证！
二 历史定投情况
至 2022.02.05 为止，当前定投情况：
| 今年来收益（元） | 今年来收益率 | 同期沪深 |
|---|---|---|
| -12149.12 | -12.28% | -7.62% |
累计定投收益：￥-4404.43
定投基金明细如下所示。
1.1 定投情况：2020
2020 的定投，是从 2020.02.27 开始，为 日定投，每日定投 ￥25，每月支出约 ￥4500。
目标是 在 2023.02.27 - 2025.02.27 之间收割，收益率目标为 20%+。
| 基金名称 | 收益/收益率 | 排名 |
|---|---|---|
| 易方达标普信息科技指数（QDII-LOF）A | +1468.11 / +12.74% | 1 |
| 富国中证智能汽车指数（LOF）A | +1260.19 / +11.01% | 2 |
| 国泰国证食品饮料行业 | -244.61 / -1.90% | 3 |
| 万国行业优选混合（LOF） | -587.66 / -5.17% | 5 |
| 上投摩根中国生物医药混合（QDII） | -1826.58 / -15.22% | 9 |
| 招商国正生物医疗指数（LOF）A | -2729.90 / -24.11% | 12 |
注：排名为个人投资的基金中，收益率排名
1.2 定投情况：2021
2021 定投从 2021.07.26 开始，为 周定投，每周定投 ￥120，每月支出约 ￥3600。
目标是 在 2023.07.26 - 2024.07.26 之间收割，收益率目标为 20%+。
| 基金名称 | 收益/收益率 | 排名 |
|---|---|---|
| 【白酒】招商中证白酒指数（LOF）A | -169.86 / -4.49% | 4 |
| 国泰纳斯达克 100 指数（QDII） | -391.36 / -11.25% | 6 |
| 【新能源】汇添富中证新能源汽车产业指数（LOF）A | -465.09 / -12.64% | 7 |
| 泰达宏利转型机遇股票 A | -515.85 / -14.41% | 8 |
| 信诚新兴产业混合 A | -594.92 / -16.62% | 10 |
| 【医疗】汇添富全国医疗保健混合（QDII） | -825.30 / -23.05% | 11 |
注：排名为个人投资的基金中，收益率排名
1.3 定投总结
经过这几年的定投，jsliang 的小总结是：
鸡蛋不要放在一个篮子中。排名情况中 2020 年的定投，有一半进入排名前三，但是最后几名也有它的份，如果咱们将鸡蛋放一块，会导致要么赚的多，要么亏损地多，所以要多方投资。
不要害怕一时半会的不利。2021 年的定投中，全部是负的，但是也没有急于跑路，因为定投时间线设置的初衷，就是 2-3 年，所以一时半会的负收益，是可以接受的！尤其是属于大家一起亏的情况，就看谁先遭不住了。
不在信息不对称时来分析。在大盘霎时间崩盘的情况下，不应该进行大分析，导致自己内心崩盘，而是查看何时进行追加/入场，大盘不可能持续崩，坚持到洗盘结束。
二 2022 定投分析
咱们牢记 2 句话：
如果你给我直接推荐具体基金/股票，那么我会觉得你是大坏人，想拉我下水；
如果你给我先推荐板块，分析为什么看好这个板块，然后你看好哪几只，怎么分析得来的，那么我会觉得你是老好人！
本次投资开始时间为 2022.02.07，目标收割时间为 2-3 年，即 2024.02.07 - 2025.02.07，目标收益率为 20%+。
至今为止，jsliang 看好的板块如下：
科技（互联网）
白酒（消费）
军工
新能源
医疗
那么下面分析下为何看好这些版本，以及个人倾向投资的基金、个人购买的基金！
（如果想看结果可以直接划拉到后面，但是非常不推荐）
2.1 科技（互联网）
为什么看好科技，尤其是全球型科技？
因为时代总是会发展的，科技走势都是稳步上升，甚至爆照性上升的。
在这方面，个人比较倾向于纳斯达克 100：
知乎：2022 年基金该如何布局？
在 猫总 的这篇介绍中，我们可以大概了解纳斯达克 100 特征：
100 指数是指在纳斯达克上市的 3000 多家股票中选出最好的 100 只作为成分股
这 100 只成分股必须是科技行业，以互联网、IT、芯片、生物、医疗为主，不含金融企业，例如苹果、微软、谷歌……等，因此纳斯达克 100 也是全球科技风向标
为保证指数质量，不好的、衰败的企业会被迅速剔除。有多快？2 个月！
因此，在这方面挑选合适的基金是：
160213 - 国泰纳斯达克 100 指数（QDII）
270042 - 广发纳斯达克 100 指数 A
因为之前已经定投了 160213，所以这边会添加 270042 作为一个指向标（同步网友的投资风向）
指向标：我分析的我先投资，所以亏损第一个是我自己，没有谁和 ￥ 过不去
2.2 白酒（消费）
民以食为天，不得不说白酒 yyds。
兴许经过这几年的膨胀，小伙伴们对于投资白酒有所恐惧，怕分分钟就崩盘了。
但是白酒的消费群体是很巨额的，中国超过 5 亿人喝酒，每年消费高达 300 亿公斤。
且白酒无需大额重复投入，造就了它无与伦比的赚钱能力。
因此，在这方面挑选合适的基金是：
161725 - 招商中证白酒指数（LOF）A
160632 - 鹏华酒指数 A
同理，因为之前已经定投了 161725，所以本次会添加 160632 作为一个指向标。
2.3 军工
未来 10 年中国大概率成为全球 GDP 规模第一的国家。
目前我国的国防预算开支虽然以 2077 亿美元位居世界第二，仅占全国 GDP 的 1.5% 左右，低于美国、俄罗斯、韩国、印度、英国等国家，排在全球第八名。
这与我国经济体量、国土面积以及国防需求显然是不匹配的，在国家意志的驱动下，整个军工行业即将且必然迎来高速发展的全新时期。
因此军工上，个人也是觉得比较适宜投资的一个版块：
502003 易方达中证军工指数（LOF）A
000596 前海开源中证军工指数 A
因为是第一次投资军工版本，所以这里不敢担保非常稳妥，但是凡事总有第一次，我这边选择的是 502003 作为一个指向标。
2.4 新能源
新能源汽车行业的表现可以说是今年最亮眼的明星，新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源，目前来说主要是锂电池和氢能电池。
目前的一个确定的大趋势是全球新能源汽车行业高速成长。根据预测，到 2025 年，全球新能源汽车销量将达到 2,000 万辆，约 17% 的渗透率，2020 年至 2025 年的复合增长率为 45%，这个增长率是十分惊人的。
现在中国新能源汽车行业增长拐点提前，未来几年，全球新能源汽车的销量依然有超预期的空间。
161033 富国中证新能源汽车指数（LOF）A
002190 农银汇理新能源主题灵活配置混合
000336 农银研究精选灵活配置混合
001606 农银汇理工业 4.0 灵活配置混合
本次分析的新能源情况如上，注意第 2 - 第 4 都有基金经理「赵诣」的参与。
然后第一的 161033 这个富国的之前已经购买了，所以下面会购买：
002190 农银汇理新能源主题灵活配置混合
2.5 医疗
最后一个就是医疗版本。
对于医疗版本，其实 jsliang 也是没那么自信的：“医疗是否值得入手，国内和国外的怎么看？”
因为从历史上来说，jsliang 当前投资的目前均属于劣势情况：
004877 - 汇添富全国医疗保健混合（QDII）
001984 - 上投摩根中国生物医药混合（QDII）
161726 - 招商国正生物医疗指数（LOF）A
以上为历史投资，不建议本次 2022 跟进
但是，参考医药行业近些年蓬勃发展，随着国内老龄化社会程度逐渐加深和人民生活水平的不断提高，使得人们对于医疗的需求不断增长，促使国内医药市场高速发展。
我又不得不配备医疗版本的选项：
001717 工银前沿医疗股票 A
当然，我选这支是因为我前面已经投了其他的医疗板块了，小伙伴们可以根据自己的需求来投资。
三 2022 定投计划
综上，我们 2022 的定投计划是：
| 板块 | 代码 | 名称 |
|---|---|---|
| 科技 | 270042 | 广发纳斯达克 100 指数 A |
| 白酒 | 160632 | 鹏华酒指数 A |
| 军工 | 000596 | 前海开源中证军工指数 A |
| 新能源 | 002190 | 农银汇理新能源主题灵活配置混合 |
| 医疗 | 001717 | 工银前沿医疗股票 A |
| 能源 | 162719 | 广发道琼斯没过石油指数（QDII-LOF）A |
本次投资信息大概为：
开始时间：2022.02.07
目标收割时间：2024.02.07 - 2025.02.07
目标收益率为 20%+
定投方式：周定投
定投额度：100元/次/支（即每个月大约 100*6 * 4 = ￥2400）
这里说下每个月 jsliang 大概投资金额：
| 周期 | 定投额度（月） |
|---|---|
| 2020 | ￥4500 |
| 2021 | ￥3600 |
| 2022 | ￥3000 |
所以不应该以单次规划的量来看待，我这边每个月会投入约 ￥11110，小伙伴们应根据实际情况理性投资。
请保证投资的钱是闲钱中的闲钱，定投贵在坚持，如果定投不到几个月就撤资的，这边强烈不建议！
本期定投为 jsliang 最后一次跟投，后面可能只有分析，不会投入（没 ￥ 了）
四 实用技巧
4.1 估值：PE 历史分位
定期不定额。不要指望每次都能高卖低买，投机倒把的事咱不做，可以固定每周一个比例，例如每周每次投资 ￥120，假设估值分析时比较低，则可以考虑加大投入。
定期不定额投资涉及到估值分析，在估值低的时候加大投入。
估值分析最常用的是 PE（部分行业、部分分时期用 PB 更适合）历史分位。
当指数市盈率处于历史高位时，减少投入；市盈率处于历史地位时，加大投入。
以定投沪深 300 指数基金为例，在行情一般时，月投资金额大约为 ￥5000 基准值。估值越高，定投金额减少，直到减少到 0；估值越低，定投金额持续加大，可以翻 3 倍：
| 市盈率历史百分位 | 每月定投金额 |
|---|---|
| 90% 以上 | 0 |
| 70%-80% | 1500 |
| 60%-70% | 3500 |
| 50%-60% | 5000 |
| 40%-50% | 6000 |
| 30%-40% | 7500 |
| 20%-30% | 9500 |
| 10%-20% | 12000 |
| 10% 一下 | 15000 |
4.2 主动型基金 VS 被动型基金
同一类基金中按照投资策略可以分为 主动管理基金 和 被动指数基金，两者区别在于基金经理是否能够根据自己的研究预判主动调整证券仓位，力争超越市场或比较基准。
主动性基金是基金经历通过自身分析（包括技术分析和基本面分析）来选股和择时，以取得市场超额收益的一类基金。
高度概括：
主动性基金：基金经理主动择时，决定买多少买什么
被动型基金：挂钩指数决定买什么
五 参考文献
参考的投资类攻略文献有：
知乎：如何挑选一只好基金？4433法则来了，小白也可以轻松学会！
印象笔记：怎样选出好基金，一个法则来搞定
知乎：2021年通胀率是多少?
知乎：基金规模大小的优缺点
知乎：主动型基金 VS 被动型基金
知乎：2022 年基金该如何布局？
参考的工具类有：
好买基金：按基金类型筛选
天天基金网
中国平安：通货膨胀影响消费计算器
不折腾的前端，和咸鱼有什么区别！
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掘金
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争取打造自己成为一个充满探索欲，喜欢折腾，乐于扩展自己知识面的终身学习横杠程序员。
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