《林超》金融学模型

金融是货币资金融通的总称。主要指与货币流通和银行信用相关的各种活动。主要内容包括：货币的发行、投放、流通和回笼；各种存款的吸收和提取；各项贷款的发放和收回；银行会计、出纳、转账、结算、保险、投资、信托、租赁、汇兑、贴现、抵押、证券买卖以及国际间的贸易和非贸易的结算、黄金白银买卖、输出、输入等。

经济由几个简单的零部件和无数次重复的简单【交易】组成。市场：经济运行最小单位---交易（货币/信用--->买到商品/服务/金融资产），交易聚合形成市场，市场聚合形成经济体。经济就是由所有市场内的全部交易构成，了解每一个市场中的每一笔交易，就了解了整个经济运行机器。

瑞达利欧增长曲线

来源《经济机器是怎样运行的》。这些交易，首先由人的天性驱动，每个交易其实很简单，但在与产生了【信贷】，因而形成三股主要的经济动力，形成经济增长模型：生产率的提高、短期债务周期（5-8年）、长期债务周期（75-100年）。产生周期和波动的原因来自于信贷，当借钱的人比还钱的人多，他支出得多，支出总额又是经济的驱动力，因为一个人的支出必定是另一个人收入，下一循环收入得多，然后他又能借贷，支出更多，经济整体向上波动。波动来自于人性的贪婪和恐惧。

宏观调控

国家有两股理论参与到市场调控中，就是中央银行和中央政府。中央政府：三种调控手段，分别为 发行国债的数量、税收和财政支出。中央银行： 中央银行的两项核心功能是调整利率和发行货币。

短期债务周期：当经济向上的波动因为【信贷】不断扩张，而实际的生产变化并不大，则会引起物价上涨，通货膨胀，这时候央行就会调高利率，社会整体借款会变少，经济变为了向下波动，到一定程度，则央行又会降低利率，这就形成了经济波动的小周期

长期债务周期：但央行调控下，一个个小周期后欠款会积累，一次次信贷下，消费越来越超出实际的产出，当欠款超过了人们的产出，总有换不起的一天，这时候央行的利率政策就无效了，因为这时候利率已经低到不能再低了 

金融三要素

金融的三个基本要素：时间、风险和杠杆。这三个词语不但是理解金融学的核心，更是一个人、一个家庭、一个机构构建金融思维的核心。

杠杆：任何一个杠杆，都由 长度，支点和用途组成，可以分为良性杠杆与不良杠杆

用途：加杠杆之后撬动的资源拿去干什么

支点：一个好的支点，是一种能够 稳定、低风险、获得收益 的资产或能力；比如买股票就不是一个好的支点，毕竟不可控。若有好支点，加大杠杆

长度：就是加大的倍数，两倍的杠杆就是放大了2倍的损失和收益，波动也就更大

能扩大生产力的就是良性杠杆，比如农民贷款买了一个拖拉机；

没有增加生产力的就是不良杠杆，比如贷款卖消费品

时间：金融最厉害的地方就是可以在时间轴上移动我们的财富，比如信用卡和养老保险。

风险：对未来的估计总是会有极大偏差的，这就是时间带来的不确定性

风险收益流动性：投资学的不可能三角，即高收益，高流动和低风险是不可能兼得的