超金富|“巨无霸”京沪高铁IPO掀起铁路资产证券化浪潮

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10月24日晚间,证监会披露的北京至上海高速铁路有限责任公司“首次公开发行股票并上市,”北京至上海高速铁路接收IPO申请材料。公开资料显示,北京至上海高速铁路提交的材料在10月22日上市委员会,并获得受理通知在23日内委员会。

股票行情,自2011年北京至上海高速铁路已被打开,安全的客运9.4亿人次的操作。 2014--2017北京至上海高速铁路公司的三年利润28.80亿人民币,12.7160亿元的利润在2017年,收入平均每天近35万元,A-盈利能力的百分之九十以上A股上市公司。

据超金富小编了解,2月26日,中国证监会网站刊登了京沪高速公路有限公司(简称“京沪高铁”)上市咨询备案表,而中国铁路公司(简称“中国铁路总”)控股公司京沪高科技铁路公司正式启动a股上市工作。

京沪高速铁路全长1318公里,是2011年6月30日开通运营的京沪高速铁路主干线的重要组成部分。2017年9月21日,复兴号列车在京沪高速铁路上以350公里/小时的速度运行。

通过北京,天津,河北,山东,安徽,江苏,上海北京至上海高速铁路运行等七个省,两个超级集线器连接北京和上海,途经人口密集的东部沿海省份。 2018年,上述七个省占全国人口的22.78%,总人口,国内生产总值占全国GDP的百分之31.87。提供了增长的客运需求空间很大。

2011年京沪高铁开通以来,客运量由目前的2400万人次增加到1.8亿人次,年复合增长率为39.5%。2017年同比增长13%,仍高于行业10%的增速。京沪高铁日均客流量由13.4万人次增加到近50万人次,增长近4倍。

中国铁路总局有关部门负责人表示,全面启动京沪高速公路上市公司上市工作,是铁路公司积极推动全国铁路公司股份制转型的重要举措之一。大力发展混合所有制经济,促进铁路企业资本结构优化。具体行动。

京沪高铁公司资产质量过硬,现金流稳定,连续盈利三年以上..

股票行情,据超金富小编了解,北京 - 上海高速铁路的股东披露的数据显示,18.20亿人民币北京至上海高速铁路的营业收入2013至17年,解禁2.96亿元,近13%的年均复合增长率。

2018年京沪高铁客运量1.96亿人次,营业收入322.3亿元,营业利润151亿元,客座率75.95%。

2016年,京沪高铁本线车辆票收入124亿元,跨线车辆向京沪公司支付的线路使用费110亿元。考虑到福兴的扩张和高铁票价市场化的加速,预计北京上海高铁公司的盈利能力仍将有更大的提升空间。

京沪高铁已成为一条盈利能力极强的金线,有望在2019年上市,并成为优质铁路资产的典范(即引入社会投资、削弱银行信贷、降低债务负债率和降低服务压力)。铁的总量是高质量的资产,而证券化是提高铁的总负债水平的重要手段。

天眼查显示,北京至上海高速铁路公司目前有11个股东。

股票行情,截至2017年底,公司控股股东为中国铁路总公司下属的中国铁路投资有限公司,持股比例为56.27%。平安资产管理有限公司和全国社保基金分别持有13.91%和8.70%的股份。其他股东包括江苏交通控股有限公司和北京基础设施投资有限公司。

根据2018年年报,中国平安从京沪高铁收到的现金股利为3.05亿元,与2017年的1.198亿元相比。

京沪高铁几家地方政府投资公司的股东也获得了可观的分红。

股票行情,河北建林交通投资有限公司持有13.5亿股,2016年获批6.0亿元人民币,2017年获批5700万元人民币;天津铁路建设投资控股集团持有4.51股,2016年获约1200万元人民币,2017年获1.2亿元人民币。

资产证券化铁路一直是市场和农民关注的焦点。

早在去年1月,中国铁路总公司就与深圳证券交易所签署了战略合作协议。中国铁路总公司披露,将以此次签署战略合作协议为契机,深化与深交所在铁路债转股、资产证券化、混合所有制改革等领域的合作,把优质铁路资产转化为资本,提高铁路资产收益率。

深圳证券交易所为代表的交易所市场投资集团范围更广,将有助于公司拓宽融资渠道,优化融资结构。

超金富小编了解到,高速铁路证券化是当前铁路改革的主要工作之一。2017年11月,由国家发改委(国家发改委)等四个部门发布的"铁路"发展计划明确表示,有必要研究东部地区的稳定现金流。高速铁路企业资产证券化和优质资产存量改革、上市等与资产质量有关。

随着钢铁,军工等国有企业相比,证券化资产铁路的难度比较大,原因是铁路公司本身的特殊性。从国有钢铁企业不同,国有军工企业的资产证券化改革,铁路资产证券化的关键是靠改革,提高运营效率,我们还必须考虑民生,这是国有的其他领域国有资产证券化过程中鲜有涉及。

然而,随着民间资本对铁路建设的介入,优质铁路资产证券化似乎有了更大的力量。

杭绍泰铁路是我国首批8个社会资本投资铁路示范项目之一,也是我国第一条民营高速铁路。项目可批准,总投资448.9亿元,资金约占总投资的30%。其中,复星私人财团持有51股股票,这为私人资本持有中国高铁提供了破冰示范。

除了在京沪高铁的A股计划着陆之外,中国有三家上市公司,目前中国只有三家资本运营平台。

大秦铁路:国内铁路运输公司是国内首家以股票为基础的综合煤炭运输的铁路公司,是中国的“西煤东运”的最重要的战略通道。

广州深圳铁路:上海、香港、纽约唯一的铁路运输企业。主要从事铁路客货运输业务,与香港铁路公司合作,通过铁路客运业务经营,为国内其他铁路公司提供铁路运营服务。

铁龙物流:公司多年来多次上市资产业务重组和资本运营,形成了以铁路特种集装箱业务、铁路货运和港口物流业务为主体的公司经营格局。

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