沪港深500与沪深300的长期投资收益

沪港深500是沪港深三地最优秀500家公司编制的指数。

沪深300是沪深两地最优秀的300家公司编制的指数。

今天，我们来分析一下，长期定投沪港深500与沪深300的收益情况。

首先，我们分析会排除估值的波动，仅仅分析内在价值的提升带来的收益情况，因此我们选取的两个比较点位的估值应该是相同的。

首先，我们来分析一下沪港深500指数。

蓝色的是估值，黄色的是指数，可以看到，估值一直在来回摇摆，但是指数是波动上升的。

截止到2022年4月18日，沪港深500指数的估值是10.91，指数为2217点。

我们追溯最早的那一次类似的估值位置，是在2016年4月15日，正好是6年前，当时的沪港深500指数的估值是10.81，指数为1477点。

所以，通过6年的时间，在估值几乎不变的情况下，指数从1477点上升到2217点，上升幅度为50%，折合年化为7%。

同时考虑到沪港深500平均股息率为2.87%。

因此，我们可以得到，定投沪港深500的年化收益率为9.87%，扣除ETF通常大概0.2%的摩擦成本，长期的收益率约等于9.67%。

在这个回报率下，我告诉我的朋友们，如果现在你40岁，每个月定投1万元沪港深500，到60岁结束定投，61岁起，你可以从这个账户里每个月取5.3万元，一直取到你死去（无论什么时候），还能留下一笔钱给自己的子女。

我们再来看看沪深300。

沪深300的记录显示时间跨度很长，差不多有17年的时间。

当前时间（2022年4月8日），沪深300指数的估值是12.4倍，指数位置为4230点。

在估值保持类似的情况下，时间跨度最长的时点是2008年10月31日，估值是12.5倍，当时的指数位置是1664点。

也就是说，通过13.5年的时间，沪深300的指数从1664点上升到4230点。上涨幅度为154%，折合年化收益率为7%，巧得很，和沪港深500的年化收益率几乎是一样的。沪深300的顾虑率为2.28%。

因此，定投沪深300的年化收益率为9.28%，扣除定投ETF的摩擦成本约为0.2%，实际年化收益率为9.08%。

在这个回报率下，如果现在你40岁，每个月定投1万元沪深300，到60岁结束定投，61岁起，你可以从这个账户里每个月取4.6万元，一直取到你死去（无论什么时候），还能留下一笔钱给自己的子女。

从以上对比可以看到，沪港深500的内在价值提升是要比沪深300略高一点的。不过差距并不大，所以，作为定投，两个指数都可以投资。

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