其实万通这款带传承目的的储蓄计划跟其他同类型产品从本质上看没有区别，无非是预期收益高和低的问题。最值得讲的，是这款储蓄计划可以在受保人55岁之后（且保单已经生效满十年），按照自己的意愿选择把部分/全部的现金价值转换为终身年金。
所以最应该去了解和理解的是，什么是“ 终身年金”？而为什么可以称它是真正的年金险？到底有什么样的意义？
年金险，是指保险人按照年金权益行使的方式，在约定的期限内，有规律地（或者说按照相等的时间间隔），定期地向被保险人给付相同数量或按一定方式递增的确定的款项。
常见的年金险分为两种：1，定期年金，指不论受保人是否身故都会支付已经确定好年金时间 （比如保证给付年金20年）的定期年金；2， 终身年金，只有在受保人生存期间才会支付的年金，但是受保人活多久就可以领多久，直至终身。
什么叫“真正的年金险”？真年金并不代表它就更好，就适合各类人士。只是从保险的本质是转移风险的角度，真年金的确可以做到转移人长寿的风险。
它包含了保险常用的对赌机制，就是被保险人所能拿到的保单收益不再仅仅是初始本金经过投资和生息所得的保单现金价值，而是因为活得更久能领更多的钱，这里面有一部分来自于更早身故的受保人所额外付出的“成本”。这部分资金承担了更长寿人士的“长寿风险”。
这样的对赌协议可以解释为：如果我的寿命比较长，保险公司就要从那些寿命较短的被保险人那里拿走一部分利益来补贴我；如果我活得时间比较短，则相当于本来属于我的那部分“ 既得利益 ”就—— “为他人做嫁衣裳了” 。
一旦年金权益开始行使，那么每年/每月定好的年金数额就会发出。如果保单100%的现价都被转换为年金了，被保人就不能再做任何提取，因为这份保单不再有任何现金价值可以从这个“保险银行”里面主动取出，可退保价值归零。
但是受保人可以放心，不论自己的生命时期有多长，保险公司都会按照那个约定好的年金数额和方式给您派发养老年金。即使其他储蓄保险里面的钱取完了，其他的资产“挥霍”差不多了或者不容易变现也不想动用，这份终身年金还能给您提供“永续”的现金流，也是在减轻养老负担。
所以真正的年金险是为了保证被保险人在退休之后获得终身持续的收入，以保证其 “只要在世上活一天，就一直有钱花”。不管钱多钱少，反正每年就只有这么多“补贴”，但保证不断供，大家看着办，哈哈。
万通的终身年金计划便是在最常见的年金方式上大力创新创造，一共有11种年金方式供客户选择。
但其实不管什么样的年金方式，递增的也好，和配偶一起拿的方式也好，还是要看按照同样的现金价值转换过来——到同样的年龄，谁拿的钱就是更多。
现代人的预期寿命越来越长，未来平均寿命达到90岁也并不难，那就比较未来一直拿到90—100岁的总现金价值，看哪种方式拿最多便是首选。
当然，不能毫无支撑地对赌，因为总会有“黑天鹅”或“灰犀牛”事件发生，即使家族里有长寿基因也不敢说没有意外事件。所以，本来就属于自己的那部分保单现金价值（即转换为年金的那部分初始资金）还是必须要全部拿回。
万通因此设计了好几种方式都包含了——“ 现金价值回奉保证 ”这个特点。
那么，根据以上，从年金行使开始到90—100岁总共可领的年金数额最多，且有100%保证现金价值回奉，便是最适宜的。从下图可见，即：每两年递增5%的递增终身年金且保证现金价值回奉方式。
看到没有，我圈出来了喔。
为什么可以将万通的<终身年金>和储蓄计划<富饶传承>放在一起讲？
因为当您决定行使“富饶传承”的年金权益时，其实它的产品形态已经相当于终身年金了。
因为终身年金和储蓄保险都有“资本累积期 ”。在这个阶段，保费是交给保险公司管理并做各类增值的投资活动以实现资金的稳定升值。所以，在真正行使年金权益之前，都可以看到保险的<现金价值>。这个是可以退保拿走的，或者部分提取的。
而在真正派发年金之前，在累积期所积攒到最后一刻的那个保单现金价值，其中有多少转换为年金就直接决定了您在年金期可以获发年金金额的多与少。
所以，一款年金险，不管它的派发形式是怎样的，在“ 资本累积期 ”都可以被视作一个单纯的储蓄险。直到开始行使年金权益了，才变为了一份真正持续终身的“真年金”。
所以等到富饶计划也行使年金权益的时候，和终身年金一样，有完全相同的11种年金方式可以选择；受保人都可以自行决定何时开始收取年金收入，而不需要预先设定好（只要在55岁的保单周年日后且保单生效满10年期起）；也可只转换部分现金价值，剩余部分继续按照原有方式增值或者更换受保人后再继续传承；而且，最关键的，下一代也可以享受年金权益选择。
但他们不同的地方在于：
1， 在资本累积期，虽然都有储蓄险的功能，但是终身年金会额外列出每年的 “一般行政费用” 和 “退保费用”，直到保单第10/11年或以后，才停止收费，并且现时收费并非保证。
2， 终身年金的投资非常保守，更迎合步入老年时期的养老心态。因为买这款保险的人士一定是为未来养老现金流考虑的，尤其心态保守的人士也就默认了投资收益不高并能接受。权益类资产的占比在0%—20%，属于很多长期理财计划里面最保守的那一款了。
但富饶传承计划的目标主要是提高储蓄收益，再传承给下一代。在未来可制作成“真年金”的功能也不过是一个增值权益，可选可不选。所以它的权益类资产投资占比可达到45%—75%。
那么，在真正行使年金权益之前的同一年，富饶计划的现金价值预期收益当然是可高于终身年金的；随着时间递延，收益差距会越大。
3，万通终身年金的“资本累积期”有设置保证年利率每年3%，适用于保单生效已满十五年。对，是保证的年利率，但还要算其他不确定的保单费用才能算出实际的现金价值；并且派息率3%并不等于真实投资回报率。比如算到第20—30保单周年的年化复利（保守假设基础下）也就是2.1%——2.5%。
如果您想为自己的财务目标追求更高的预期收益，那仅仅靠大量的占比80%—100%固收类资产配置是不行的。
4，富饶传承有更多的保单功能，当然也更吸引人。比如可以预定后补保单持有人，可以很好地避免突发情况的产生——保单变成遗产（那么，可能征收的遗产税呀，遗嘱争议就来了）
在这篇文章有讲：关注：为什么要设置保单第二持有人？涉及到什么问题？
还有比如，可以行使终期红利锁定权益。我以前也强调过，这个功能是非常有意义的。因为终期红利大部分跟权益类资产挂钩，是没有办法累积生息的。所以，从保单第15个周年日起的任何时候，为了将收益尽快落袋为安的话，除了退保/部分退保，完全可以选择将一部分终期红利转化为按照一定利率复利生息的年度红利来使用。（现时万通是4%）
因为年度红利是累积滚存的，是可以一直正向收益且远离未来可能较大的投资波动。这个方法当然可取。
那么重点来了，这样保证终身发放的真年金险和那些常见的平均年化5%—6%的储蓄险比较起来，到底谁拿得多？终身年金可以拿得更多吗?
1，首先，万通的终身年金在现金价值累积期间，现时设置的派息率为4.5%，但是派息率不等于IRR（真实的投资年化回报率）；我算过，20—30年的平均年化为4.4%—4.8%。
但一旦开始派发年金，随着受保人的寿命增加一直持续领钱，比如35岁人士从60岁开始领年金，领到到90岁时的年化收益率可以达到5%，算很不错了。
2，而在派发年金之前要静静等待保单户口的现金价值增值，这个收益好不好，很大程度影响了年金的收入。因为年金派息的资金来源就是这份现金价值，然后再考虑当时的死差、费差等计算出到底可以派发多少年金额。
终身年金在年金前的累积回报从预期来看当然是比不过市面上大多数美元储蓄保单的。同家公司的富饶传承计划因为现金价值增值的预期收益更高，那么按照同样的保费投入，和同样的年金转换时间和方式，当然每年拿到的年金就更多，再算年化收益也就更高。
如下图：
3，比如买终身年金我们都强调活多久就可以领多久，活得越久收益当然就越高。我之前也算过，比如拿年化收益率5%左右的简爱延续计划来比，也是按照同样的投入和取钱时间段。买终身年金的人士只要活过了90岁，越接近100岁（越长寿越好），那这个平均年化回报就可以超过简爱延续2了。
但比起其他预期收益更高的储蓄计划， 可能活到100岁也很难超过。
4，所以，要投保终身年金的人士必须要清楚这种对赌的风险。因为即使确保了保证拿回转换为年金的那个100%现金价值，但是不能活得更久，比起储蓄险还有退保价值并可灵活提取， 就必然有或多或少的损失。
5，但终身年金的形式作为养老金补充还是非常有帮助的。因为它确实提供了一个不会断的在生现金流，只要受保人活着便是唯一前提。
而且，一旦开始进入年金期，年金金额就会被确定，不会再更改或被收回，客户等着收钱就可以了。因为自己也不能主动提取或者退保，所以这笔钱的专属性更加确定和唯一，反正是没法乱用了，它的存在与自己的生命时期等长。
对于长寿老人还是非常给力的，家里有长寿基因的朋友更建议考虑。
6，您也要知道，正因为投保人与保险公司的对赌成分越高，一旦不利于自己预期的情况发生，自己的损失可能会越大，但风险转移的功能的确又是更强的。
所以，万一不长寿，那就很让人不开心了；而随着生存期的不断延长，长寿的风险的确又得到了转移。
想想那些活到100岁，110岁的老人能每年不断供地收息， 是非常舒心哈。
7，万通富饶传承给了客户更灵活的选择，因为不用一开始就认为自己一定要按照真年金的方式去领钱，而购买终身年金是需要有比较确定的意识的。
您首先持有的是一份年化收益还不错的储蓄保单，等到接近年老退休的时候再决定自己是否要行使这个年金权益。可只选择一部分的现金价值转换为年金，剩余的再继续按照以前的轨道升值，传承给下一代。
8，但还有比较现实的一点是，年金险怎么样才可能拿得更多？是当地的人口死亡率更高，再加定价时的预定利率更高，那么同样的保费基础下得到的年纪领取金额就应该越多。
也就是从理论上说，市场利率水平较高，人口整体的预期寿命较短的时候，拿到的年金险现金流最划算。
而当今社会，尤其是发达国家或地区并不符合这个趋势喔。我只能说这是理论上的，未来是否会有的新的危机和市场机遇，不得而知。
要知道，真年金的方式的确提供了一笔给未来养老保证不断供的现金流。年金数额一旦确定，就不会收回了，就一定保证持续。（sorry，我又强调了一遍）
“ 存在即合理 ”， 我们只能在同一时空和同一条件下，去比较“ 未来的那个当下 ”——行使这个年金权益到底合不合适？
所以，万通富饶传承计划给了我们多一种选择，既可以当储蓄计划又可以变为真的年金，还可以更改受保人继续传承剩余的保单现金价值，为什么不认真考虑下呢？