银行账户利率风险管理之一

有幸在城商行金融市场部工作，又有幸从部门组建就加入。见证了部门的发展，能够在一点一滴的学习中拼凑着的金融市场业务框架。银行同业业务普遍缺乏行之有效的培训和机制。很多人做业务，只是知其然不知其所以然。

工作中我带着自己的好奇心 不断的挖掘业务背后的东西，才勉强有了一点宏观的全局观。一直对银行账户的利率风险管理认知有些模糊，希望借此加深认识，也对自己的工作学习有个回望总结。

小型银行不论从人力、制度、系统上对市场风险的管理基本都是缺失的。一方面在于绝大多数机构的业务重心仍在传统信贷业务上。另一方面，对市场风险认知不够。

1、利率风险的概念及分类

市场风险是指由于市场利率、汇率、证券或商品价格的不利波动而导致金融工具价值下跌给银行带来损益的可能性。它可以分为利率风险、汇率风险和市场价格风险。

市场风险作为商业银行在实际经营中的基本风险之一，它的来源于整个经济体系，而非交易对手或是自身。作为中小银行机构，实际工作中面临最多的就是利率风险。而利率风险又分为重定价风险、基差风险、收益率曲线风险和期权风险四类。（巴塞尔协会2016年出台的银行账簿利率风险管理的技术性文件中将四类利率风险改为三类，去掉了收益率曲线风险）

重定价风险（缺口风险）：将所有生息资产和付息负债按照重新定价的期限划分到不同的时间段，在每个时间段内，将利率敏感性资产减去利率敏感性负债，再加上表外业务头寸，可以得到该时间段内的重新定价“缺口”。只要重新定价的缺口不为0，利率变动时，银行就会面临利率风险。

基差风险（Basis  Risk）：当一般利率水平的变化引起不同种类金融工具利率发生程度不同的变动，银行就会面临基差风险。举个栗子：如果存款和贷款的利率变动幅度不一致，那么银行就会面临该风险。

收益率曲线风险：将各期限债券的收益率连接起来得到的一条曲线。收益率曲线的变化会影响银行的收入和资产内在价值。虽然在新的准则里被去除，但是含在了缺口风险中，利率变动也包括收益率曲线的平行上下移或形状变化。

期权风险：分为自动利率期权风险和客户行为性期权风险。银行持有期权衍生工具，或其银行业务存在嵌入式期权条款或隐含选择权，使得银行或交易对手可以改变金融工具的未来现金流水平和期限，从而形成的风险。

2、利率风险的度量

缺口分析：通过缺口来衡量利率变动对银行当期损益的影响。以重新定价的缺口乘以假定的利率变动，即得出这一利率变动对净利息收入的变动。而这种办法通常用来衡量重新定价风险。

久期分析：是衡量利率变动对银行经济价值影响的方法。久期最初用来衡量固定收益债券实际偿还期的概念，可以用来计算市场利率变化是债券价格的变化程度。

压力测试：巴塞尔协议中通过6种利率冲击的情景来度量银行面对的利率风险。六种利率冲击情景分别为：平行上移（利率上升）、平行下移（利率下降）、变陡峭（短端下降，长端上升）、变平缓（短端上，长端下）、短期利率向上移动、短期利率向下移动。

原巴塞尔协议中规定为200bp冲击，现修订为短端300BP，长端150bp（人民币）。通过对利率走势的判断，银行可以预测不同情况下的利率敏感性缺口、净利息收入、经济价值和久期缺口的变化情况。

3、利率风险的管理

利率敏感性缺口管理：利率敏感性缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债。（同一时期内）

缺口为正：资产敏感性银行，若利率上升，则资产利息收入增长>负债利息支出增长，利差收入增加。

缺口为负：负债敏感性银行，若利率下降，则资产利息收入减少<负债利息支出减少，利差收入增加

缺口为0：敏感平衡性银行，利率变动，则带来的资产负债的收入增加与减少相同，利差收入不变。

只有看到10楼的风景 才能做好5楼的事情