21年投资的逻辑

21年大概率疫情常态但是疫苗也将面世。这个黑天鹅的影响力将会逐渐下降。而各国去年为了应对疫情超发撒出来的货币21年将面临退出或继续投钱刺激或维持经济稳定。总体而言，世界各国的货币超发，虽然没有引起通货膨胀，主要是引起金融市场的蓬勃发展，个人觉得将会造成2个后果：货币公信力的下降电子货币的公信力反而增强。以及脱实向虚。数字化货币不知道怎么去耍，而且国家也不会轻易放弃这个肥肉，但人民群众是创造者，时间而已吧。脱实向虚么，不享受金融泡沫估计也是很亏的吧。

20年下半年完全是白马龙头的天下，“”市场只存在：白酒股和非白酒股两个品种“”。21年抱团会继续吗？肯定会。不过还是现在的50吗？不知道哦，50几乎估值已经高了，疫情摧毁政策秩序利好龙头的牛吹的差不多了吗？不知道会不会切换到二线龙头呢？因为经济恢复大象的活力还是差点吧，能疫情中挺住活下来的都雨露均沾的发展才能促成经济的恢复。最近很多公司都在各种形式的定增获得定增，加码主营业务。这种吹牛的空间也还是不错的。50龙头吃的是破产企业的腾挪出来的空间，而都活下来之后的发展，或许要换一个思路吹了吧。当然市场风格的切换并不是一蹴而就的，主要还是看资金的投票吧。当大多数人的自己都已基金的方式进入市场，那么基金的视角、基金公司的一致预期才是真正的驱动力。换一个视角，如果这么接力的憨一个票，是所谓的游资在做估计股票早就强制停止交易关了吧。现在茅台的疯狂其实也是监管层的默许吧。当然现在注册制度了，供给量增加，因此“‘有钱的任性’”：那是必然的。

21年估计要考虑的还是：货币政策和财政政策是否会收缩？无法猜测，那就从确定性的方面来猜。人员流动恢复后。传统的基建是不是终于可以出场解决就业了？但是高铁修的差不多了，光伏风电都世界第一了，还能全国开花的修啥子？新能源车这么火，明年估计充电桩建设肯定要加速吧。。。新基建20年开马了，21年就看推进了。还有一个确定性就是，勒紧裤腰带也要保证的吧，比如军工和卡脖子的芯片？不过这些都是属于万壑争流的格局特别是芯片吧，最后谁笑傲江湖不得而知，因此还是20年3月我觉得的，用行业基金去覆盖吧，平均收益即可。

最后，有些需求不会泯灭只是会推迟，比如疫情下的传媒娱乐（感觉要近一些）和冷链类的水产吧（看国外控制，估计还要远一些吧）。

总体框架如此，很多疑问还需要去梳理和细化吧。总之：挣钱能力=认知