选主动基金标准之【夏普比率】

夏普比率,这个是比较基金评价的标准化指标之一,也叫作风险调整后的收益,往往用来衡量基金每承受一份风险所能获得收益是否具有性价比。

如果夏普数值为正值,说明收益大于风险,该基金平均净值增长率超过了无风险利率(一般以同期银行存款利率作为无风险利率基准),意味着投资该基金要比存银行性价比高。

正值越大则说明每单位风险所获得的风险回报越高。但如果夏普数值为负值,说明收益小于风险,那么买基金还不如存银行呢。

这个指标反映的是历史数据,随着时间的推移,这个数据也是动态变化的。当基金表现好的时候,夏普比率就大,而当基金操作不佳的时候,夏普比率就小。

夏普比率没有基准点,其大小本身没有意义,所以夏普比率不适合自己跟自己比较,只有在同时间段同类型基金横向比较才有价值,如果拿股票基金和债券基金相比则没有任何意义。

夏普比率是用来衡量基金管理人的风控能力,所以它是主动管理基金的指标,被动的指数基金不适用于该指标。主要解决的是我们能否长期、稳健、比较舒服地赚钱的问题。

用专业基金经理的话来讲,一只基金涨多少并不重要,重要的是他是冒了多大风险的情况下涨成这样,毕竟,如果为了得到一点回报而付出的风险太高,不但在熊市时有“翻车”的风险,整个持有过程也会提心吊胆,投资体验极差。

这个指标也不是万能的,并不意味着夏普比率越大,买入后收益就一定越多,用夏普比率来辅助我们在选择主动基金的决策上,其意义还是在于对比无风险收益利率相对哪个可能会更好。

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提示:文章内容仅为作者投资笔记,不构成投资建议,市场有风险,投资决策需建立在独立思考之上。

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