一级8期_第一组·第三次笔记_吴钒

第三节  IPO业务简介及承做流程概览

一、IPO内涵及对企业意义

公开发行：人数超过200人，需经过证监会审核和批准

IPO价值：投资价值发现；丰富融资工具；规范企业治理信息披露减少信息不对称，提升商业知名度和信誉

二、IPO法律体系

2.1 （1）工商税务环保，日常经营的法律法规

       （2）公司法、证券法：法人治理结构下的公司规范运作的问题，证券法规范资本市场

（3）证监会的相关法规：首发上市管理办法、创业板首发管理办法、科创板首发管理办法，两个交易所的上市股则，《保荐人尽职调查工作准则》（具体执行规范）

（4）监管机构具体指导，

2.2 法规解读

重大变动：一看人数，二看原因，三看背景地位（如董事长）

三、IPO涉及的中介机构及主要职责

（1）保荐机构、主承销商：总协调人（综合协调各中介机构，把握总体工作进度；尽职调查；改制辅导；申报审核；承销发行；持续督导 ）

（2）律师

（3）审计机构

（4）资产评估机构

（5）财经公关公司（非必要） 

四、IPO业务流程

1.改制及辅导期（约5-7月）——关键：规范、架构、解决问题

尽职调查—审计—创立大会—股份公司设立申报—股份公司设立—辅导备案—辅导验收—申报材料—股东大会—保荐机构完成内核

2.申报及审核期（约10-12个月）——信息披露质量、反馈与审核、沟通

上市申请报中国证监会—证监会反馈—中介机构反馈意见—证监会完成发行部审核（关注函）—通过证监会发审会审核

3.发行及上市——关键：挖掘投资故事（1个月）

发行核准—刊登招股意向书—询价并路演—网下及网上发行—验资—上市申请—上市

新三板终生督导

五、尽职调查概述

1.有无违反法律法规要求

2.手段：网络调查+访谈调查