基金按投资品种分类,可以分为货币基金,债券基金,混合基金,股票基金。
货币基金(收益率2-4%)和债券基金(收益率6-7%)风险比较低,但收益率也很低,连通货膨胀都跑不过。混合基金和股票基金的收益率能达到15%以上,但风险较高。有没有省心省力,又能获得高收益的投资基金的方法呢?
说到这里,我们从一个故事讲起:
一、巴菲特的十年赌约。
说起投资,必谈巴菲特,他被许多投资者称为“股神”。对于普通投资者来说,投资什么产品?巴菲特给出了明确的答案~~指数基金。
2005年的一天,巴菲特也忍不住夸奖了指数基金,他在致股东的信中写道“由于高额的管理费用,主动管理基金的长期总体表现,还不如低成本的,被动型指数基金。”
此言一出,许多主动基金表示反对,华尔街的基金经理们也纷纷表示质疑,于是巴菲特立下了50万美元为赌注的赌约:“从2008年1月1日开始,没有职业投资人可以选出一个由至少5只对冲基金组成的投资组合,能在10年后击败,无人主动管理的标准普尔500指数基金的表现。”
巴菲特立下50万美元的赌约后,过了很久,基金经理泰德.塞德斯接受了挑战,他选取了5只母基金,作为自己的投资组合,值得注意的是这5只母基金涵盖数百只主动管理的对冲基金,其背后是大量的华尔街精英的智慧与辛勤劳动。
那么到底谁赢了呢?时间快速推进到2017年12月31日赌约结束,标普500指数基金以125.8%的十年累计回报收益率远超所有母基金的表现。标普500指数基金以平均8.5%的年化收益率,轻松击败了5只母基金平均2.96%的年化收益率。
巴菲特的十年赌约,成为指数基金历史上最精彩的一堂普及公开课。
接下来我们慢慢了解指数基金。
二、指数是什么?
指数:
其实就是一个选股规则,他按照某个规则挑选出一揽子股票,由专业机构通过复杂的计算得出一个代表这篮子股票的平均价格,然后用来反映市场上,这一类股票的价格水平。
我们把这个平均价格称为“指数点位”,把放在篮子里的这些股票,称为这只指数的成分股。
指数的成分股是可以变化的,一旦某只股票不能满足原先的规则了,就会被替换掉。
举个例子,比如大型国企A公司,要选代表企业形象的“精英战队”。选拔的标准为:身高1米75以上,体重75公斤左右,业绩突出,形象气质好等等。
“精英战队”每年都会进行一次筛选,如果体重增加,身体走样,业绩做得不好就会被替换掉。
常见的指数有哪些呢?
1、A股
简单的理解为中国大陆的股票市场,国内的股票市场,除了A股外,还有中国香港的港股。除了国内的股票市场,还有美国的股票市场也就是美股等。
国内大部分的公司都是在A股上市的,也有一些公司选择去中国香港或者美国上市。比如:腾讯在香港上市,阿里巴巴在美国上市。
A股市场主要指数:
1)、上证50指数
由上海证券市场规模最大,流动性最好的50只股票组成,反映了沪市最具市场影响力的龙头企业的整体状况。
成立至今收益上涨约200%。
2)、沪深300指数
由上海、深圳两个交易所中市值排名前300的上市公司组成,是国内影响力最大,最重要的指数。
成立至今收益上涨约300%。
3)、中证500指数
沪市和深市市值排名前800的上市公司中,前300家入围了沪深300指数,而剩下的500家,则组成了中证500指数,代表了中国股市中小型上市公司的平均水平。
成立至今收益上涨约500%。
4)、创业板指数
专门选择100家小型企业,也就是在创业板上市的公司,这些公司由于规模不够大,盈利也不够多,被主板上市的门槛挡在门外,于是就退而求其次,选择在创业板上市。
成立至今收益上涨约200%。
5)、红利指数
挑选在上证交易所上市的,现金股息率高、分红比较稳定,具有一定规模及流动性的50只股票,是上证A股市场真正的核心优质资产。
成立资金收益上涨约300%。
2、港股
1)、恒生指数
诞生于1964年,是从港股上市公司中,选择50家具有代表的公司股票组成的指数,是香港股市价格非常重要的指标。
2)、H股指数
被称作“恒生中国企业指数”或国企指数,它挑选了在香港上市的,规模最大的33家大陆企业。
3、美股
1)、标普500指数
由美国标准普尔公司选定的,代表美国股票市场的500家上市公司的指数,这也就是巴菲特十年赌约里提到的那只指数基金。
2)、纳斯达克指数
涵盖了纳斯达克市场上所有的美国和外国公司,是证券市场上非常有影响力的一支。
三、指数基金的优点
1、灭绝人性
先讲一下,股票型基金又分为主动型基金和被动型基金。
1)、主动型基金:基金经理用我们的资金来投资,投资时机和投资对象都是他来决定的。特点:考验基金经理的个人投资能力,收益取决于基金经理的决策。 例如,美国著名的基金经理~彼得林奇管理的麦哲伦基金,在他任职的13年,达到了平均28.9%的年复合收益率。但是在彼得林奇退休之后,麦哲伦基金表现平平。这是主动基金最大的缺点,过于依赖基金经理的能力。
2)、被动型基金:基金经理选取特定的股票作为投资的对象,严格按照一定的选股规则,复制整个市场的收益率。
和主动型基金相比,最大的不同就是:它的收益和风险不依赖基金经理,是由整个市场决定的,长期来看,它的收益更高更稳定。
主动型基金的最大风险之一是老鼠仓,也叫老鼠吃猫。
主动型基金,基金经理决定了买什么,什么时候买。在利益面前,难免就会有私心。有的基金经理选股的首要标准,不是能不能帮投资者赚到钱,而是他们自己能不能赚到钱。
老鼠仓指的是少数无良的基金经理,会利用事先知道的内幕消息,让自己和亲友提前低价买入股票,等到其他人资金进入以后,他们再以高位的价格卖出,把投资者和机构的钱收进自己的口袋。
而指数基金是被动型基金,基金经理照着指数买就行了,自然也就没有这个风险。
主动型基金的基金经理在投资的过程中,也会犯我们普通人常犯的错。比如迫于市场和业绩的压力,在市场疯狂的时候还继续买入,在市场萧条的时候不敢清场。
而指数基金直接跟踪和复制指数,是被动的,规避了人性的贪婪。
2、永垂不朽
公司是有可能因经营不善而倒闭的。 如果你买入一家公司的债券,就算这家公司倒闭了,它砸锅卖铁也会把钱还给你。股票不同于债券,如果你买入的是股票,这家公司倒闭了,你作为股东也就只能认栽了。
但如果我们买入的是指数基金,就算其中几家公司倒闭,甚至所有公司都倒闭了,也会有新的公司补充进来。
比如,美国的标准普尔500指数,1957年诞生至今,它的成分股公司在这几十年间不断被更替,就像人的新陈代谢,曾经的互联网教父雅虎,因为全面出售主营业务,不再符合指数标准,在2017年5月被剔除出局。
这就是指数,它没有生命,只有标准。不断将不符合的公司踢出去,将符合的公司纳进来。
所以说铁打的指数,流水的公司。
这就是指数基金永垂不朽的优点。
3、笑到最后
股市里有一个“七亏二平一盈”的魔咒。也就是说炒股的人70%是亏损的,20%是不赚不赔的,只有10%的人是赚钱的。
而投资指数基金,主要是通过投资指数成分股来获得和市场持平的收益。长期来看,只要经济是持续向好的,指数基金就有投资价值。
这意味着,只要你坚持长期投资指数基金,就能成功穿越市场牛熊,获得市场平均每年7%~10%的收益,再学习一些投资指数基金的方法,你就能把收益提高到每年12%以上,你就能打败股市中90%的投资者,成为赚钱的10%。
四、指数基金的风险
如果有谁告诉你一个投资品,风险又低,收益又高,你一定要小心。
就算是指数基金,也是有隐藏的风险,主要来源于以下三个方面:
1、指数基金本质是股票型基金,它依然存在风险。
短期内它会跟着市场波动,市场涨指数基金跟着涨,市场跌它也会跟着跌。
2、虽然指数基金是复制和跟踪指数,来调整篮子里的股票组合,但是基金经理如果复制的有偏差,或者没有及时跟着指数调整,也会带来收益方面的误差风险。
我们在天天基金网上,基金的页面就能看见指数基金的跟踪误差。
3、指数基金的规模小,或者运作时间不长的话,也会有风险。
指数基金规模太小,一旦遇到大额赎回,基金公司没有足够的现金,就要抛出手中的股票,而这时,如果恰好股票还没赚到钱,又或者股票跌停无法卖出,基金公司就会有资金流的危机。
基金成立时间太短,它的历史数据少,我们就无法通过大量数据,来判断它复制指数的误差程度,以及与其它指数基金的对比情况。
成立时间短,盈利也未必稳定,不知道在曾经的牛熊市中,它的表现如何,所以风险也会相应更大。