读《克罗谈投资交易策略》有感

齐帆齐微课第449篇，字数1150，共累计476969字。

斯坦利.克罗是美国著名的期货专家，他在美国期货市场的33年年中，用1.8万美元获利100万美元，字著有《期货交易策略》和《期货职业交易者》这两本书。他的著作思想深邃，内涵丰富，对启迪投资者的智慧和实现交易都具有重大的指导意义。

赢家与输家的主要区别在于是否一贯的、有约束的运用一流的可行的策略。

一、好交易策略应遵守的规则

根据《克罗谈投资策略》的总结，好投资策略必须遵守以下规则：

1、只参与那些趋势强烈或者说主要趋势正在形成的市场。

2、把头寸建立在主要趋势的适度回调位置上，即要做到：一看准主要趋势；二是在回调到适度位置时入场。违背这两点，便是蠢爆了。

3、在股票的变动方向有利时，坚持持有，不频繁交易，不从反趋势交易中获利。

4、在所持股票变动方向有利，且经技术分析证实时，可在某些特点条件下加仓，用金字塔方式加仓。

5、除非趋势分析表明市场行情反转或触发止损，否则应继续持有。

6、市场发展与预期的方向相反，止损。

二、克罗的交易策略

克罗在书中分享了他自己的具体交易策略，遵循的是KIS原则（keep it simple），克罗的交易策略如下：

1、趋势鉴别

以50天SMA为趋势指标，将SM(50)与每日K线的收盘价进行对比来鉴别市场的主流趋势。备注：此文中50天SMA用SMA(50)表示。

趋势方向判断：

A、上升趋势：收盘价高于SMA(50)、SMA（50）向上倾斜。

B、下降趋势：收盘价低于SMA(50)、SMA（50）向下倾斜。

C、横向市场：显示为无方向的移动平均线，与价格线近似相等。

交易原则：

在上市趋势中，只持有多头头寸或不入市，不持有空头头寸。

在下降趋势中，只持有空头寸或不入市，不持有多头头寸。

2、上升趋势

A、在长期信号如下时买入：收盘价>SMA(10)>SMA(20)>SMA(50)。

B、止损退出（只清盘，不卖空）使用短期信号：收盘价。

C、如果止损退出后，依据SMA(50进行判断，趋势继续显上升状态，则重新进入多头地位的短期买入信号是：收盘价>SMA(4)>SMA(9)>SMA(18)。

3、下降趋势

A、在长期信号如下时卖出：收盘价收盘价低于SMA(50)、SMA（50）向下倾。

B、止损退出（只清盘，不做多）使用的短期信号是：收盘价>SMA(4)>SMA(9)>SMA(18)。

最后我们来做个总结。

“顺势而为”，只在市场出现强烈的趋势特性，或者你的分析指标显示市场正在酝酿形成趋势时，才能进场；

“顺势而为”的仓位可以给你带来丰厚的利润，因此千万不要提前下车。保持仓位不动，直到你客观分析之后，发现趋势已经反转或者就要返转；

斩掉亏损”，最早的亏损就是最廉价的亏损。

期货交易“最暴利目标”，不要去参与短线交易、挤油交易；

要有耐心和纪律是等待大的交易机会，有勇气和胆量坚持自己的判断和仓位。

克罗交易手法秉持大道至简的原理，舍弃行情的鱼头和鱼尾，只吃鱼身。

克罗是一个名副其实的智者，他深谋远虑，下未雨绸缪，是期货投资者学习的榜样。