大A社群丨全球宽基ETF轮动(GP02)

量化策略开发，高质量社群，交易思路分享等相关内容

『正文』

ˇ

大家好，今天我们分享股票社群第2期量化策略——ETF轮动。

根据我们在12月份预售投票情况看，大家还是比较倾向于技术多因子和ETF轮动，如下图所示：

         

在上一期中，我们分享了技术多因子（外加一些基本简单的财务因子）策略，本期我们分享ETF轮动策略，该策略是历史所有策略中（包括期货社群、可达鸭社群分享的策略）最适合钱少、风险承受能力弱、投资交易理念落后与知识匮乏的投资者。注册制正式实施后，股票数量会快速增多，全面牛市或者全面上涨的时代已经过去，未来投资股票看的是选股眼光和专业能力。

一、策略背景与逻辑

ETF轮动，顾名思义就是多个ETF哪个好我选哪个，哪个差我就不买，等他变好再买。大白话的意思基本如此。

那么问题来了，多个ETF指的是哪多个？怎么评判好于差？对于任何一个轮动字眼的策略来说，基本上核心问题跑不出这2个，无论你是什么全球风险平价，还是什么股债基轮动，还是什么欧美亚洲轮动等角度。

本期策略我们带来的是全球宽基指数的ETF轮动，我们选择了目前市面上流动性相对稳定、具有代表性的龙头国家，以及国内大小盘代表等综合角度的宽基指数。如下图所示：

我选择了国内的大小代表沪深300、创业板和中证500，有的人会问为什么创业板和中证500选择了2个呢？他们不都是小的代表吗，实际上不光要看这些，还要看板块代表属性，中证500周期类股票居多，创业板是新能源、半导体等高新技术产业居多。沪深300就不要用多说了，银行金融领域嘛。

其次，选了美国的标普和纳斯达克，欧洲代表德国、法国等。实际上还有印度、日本的ETF，但是从流动性和发展预期角度，并没有加入板块之中。最后还有香港可选，但是香港本身靠着房地产权重为代表的，现如今转换为中概念互联网科技这些，近些年政策又不明朗，历史数据已无参考性，所以并未将香港主题概念指数纳入其中。

最终，我们选择国内3只——沪深300、中证500、创业板，当然还有很多具有特色的宽基指数可供选择，如：央视财经50、红利XX、如下图所示：

这些具有一定特色的指数，根据一定简单标准也可以尝试纳入其中，由于具体篇幅有限，以及策略迭代性多等情况，上述逻辑和宽基指数并未在该版本中考虑，不过这是后续迭代重点。

标的池中8只ETF，根据逻辑取TOP3只ETF进行轮动，也就是说我们根据指定的日期，对历史数据进行计算，然后根据逻辑轮动最好的3只ETF。如下图所示：          

   

二、策略代码

初始化，确定我们的板块成分股，以及获取对应计算的数据，如下图所示：

在handlebar中，我们用已计算好的数据进行rank排序，将因子排序所对应的ETF代码名称进行选入或移除。如下图所示：

 

其中轮动逻辑核心的一个点是，当触发某个规则情况下，可能大家都不开仓了，也就是说届时大家面临一个全球系统性的风险，都是比较弱的情况。如下图所示：

三、绩效

上图是2017年1月1日—2023年2月17日整体净值绩效和基准走势。

具体绩效如下图所示：

历史品种汇总信息如下：

四、总结

1、该策略并没有很突出的业绩，但是却有很突出的风控能力，适合佛系投资者。

2、手续费按照开平各万1的费率，印花税卖出千1，最低5元的标准进行测试。如下图所示：

3、该策略迭代空间很大，例如轮动逻辑，宽基指数扩张，宽窄基混合，股债混合等等。可谓进可攻，退可守的投资决策良药。

后续我也会在这块进行更深层次的研究，想跟上一起来学习的朋友们，赶快加入松鼠股票社群吧，你2个月的烟钱就够每个月策略研究与学习的了。

由于各平台差异，回测绩效以QMT版本为准！！！

本策略仅作学习、交流使用，实盘交易盈亏投资者个人负责！！！