2022-08-03 好风光

1 海风

军演和涂料影响，的确会影响进度。

后面一个是海缆，一个是塔筒，应该补跌。

从扩产周期上面来看。

海风的景气度

行业上面看：

主要和钢材价格负相关。

钢材价格负相关

国产替代

轴承，新强联

滚子：力星股份，五洲新春。是否出货不知道

主机厂：明阳智能，金风科技

电缆：中天科技，东方电缆。

海风上，受制于军工雷达事件和军演时间影响，但是中长期不改变局势发展。

塔筒，海力风电。大金重工，大连重工。

光的逻辑还是最顺。

今日光伏板块调整，与中美关系担忧有关；机构认为光伏行业面临美国贸易壁垒影响已经很大，2季度对美国发货已经最差，很难有更差的情况；美国光伏市场目前最大的限制因素仍是反规避和WRO两大因素，反规避预计在8月底落地，大概率会推迟2年执行，因此9月之后美国市场可能有明显恢复，当前形势并不改变美国市场节奏预判；

3季度景气度仍有支撑，价格拐点临近，23年继续高增长。3季度组件龙头排产整体保持稳定，海外需求保持强劲，欧洲分布式爆发增长趋势延续；下半年硅料投产推进顺利，供给量逐月提升，预计8-9月可见顶，23年保持稳定平稳下降趋势，在此带动下国内集中式电站为代表的需求弹性较大；预计22-23年装机量将分别达到250、330GW；

调整即是买入机会。板块估值对应今年基本合理，对应明年普遍低估，市场今年以来始终在兑现即期景气度，大部分板块并没有充分预期23年行业的成长性，对于价格忧虑、双边贸易的担忧都偏短期，而整个行业连续3-5年的持续高景气、高增长的大趋势并改变，并且价格拐点已经很近，调整即是买入良机。