大家好，欢迎来到圆姐读书，今天我们继续来读《彼得林奇的成功投资》。
昨天我们读了看财报时需要关注的几个重要指标，不过这件事不是一劳永逸的，你需要在每一季的季报披露的时候，检查一下公司的基本情况。
要查看些什么了？
查看市盈率以确定估值的变化、机构持股的比例、公司是否回购自己的股票、公司的收益增长率是否能持续、公司的负债情况是否有改善、公司的现金头寸是否得到保持——
作为13年平均年化收益为29%的最牛基金经理，接下来林奇将告诉我们如何像一位基金经理一样，为我们自己打造一个由多只股票组成的投资组合。
首先要树立正确的投资预期。
我在知乎上看到一个问题：10000块拿来投资，能每个月赚600吗？
这个年化72%，按这个收益计算，几十年后，题主就可以坐上世界首富的位置，再过几年，全世界的钱都不够他赚的了。
对投资抱有不切实际的期望，是我们投资心浮气躁、频繁操作的主要原因，而树立正确的投资预期，是拥有正确投资的基础。
那么合理的投资预期是多少？
根据历史上股票指数的平均投资收益来看，投资被动的指数基金，长期平均年化收益能达到9-10%，这就是投资的一个业绩基准，也就是说，如果你不想投资指数基金，而是要自己创建一个股票组合，那么取得年化10%以上的业绩，就是一个基本要求，否则就不如投资指数基金更靠谱。这个业绩大概是年化12-15%，而且这是扣掉成本之后的净收益。
其次，一个组合要包含几只股票？
对于个人的投资组合，一般3-10只股票是比较合适的。
但其实这个问题并没有标准答案，如果你只能找到2只值得投资的股票，那只持有2只也可以；如果你找到了15只，都持有也不是不可以，所以，重要的不是持有多少只股票，重要的是你要确定每一只股票的质量。
第三，记得分散投资
林奇把股票分成六种类型，那么分散投资，就是指你的投资组合中至少有两种以上不同类型的股票。比如2只稳定增长型的股票，4只快速增长型的股票和4只困境反转型的股票，构筑成的一个组合，就做到了分散，这里面有低风险中收益的稳健型股票，也有高风险高收益的成长型和困境反转型的股票，基本能做到进可攻退可守。
这里有两个需要提醒的地方，一是你买入的稳定增长型的股票，一定是在低估值区域买的，如果买入价格高了，不仅不能帮助组合降低风险，相反会带来风险；二是你用来建立组合的股票，一定是你非常熟悉和了解的，千万不可为了组合而组合。
第四，长期持有
在股票投资中，坚持长期持有的收益，远远超过那些频繁买进卖出的短期投资。
这一方面因为频繁交易的交易成本会吃掉你的大部分收益，另一方面，做波段实际上就是通过预测投资，做得越多，出错的概率就越大。
林奇认为钱要永远留在市场里，才不会错过任何一次机会。不过你可以在不同的股票之间进行切换，卖掉一部分，买入其他的股票。
但在这个操作上，很多人又存在误区。
有些人习惯卖出涨得好的股票，死抱住涨得差的股票；而有些人习惯卖出涨得差的，死抱住涨得好的。
你认为哪种做法是对的？
答案是，都不对。
为什么？因为我们做卖出决策的依据不应该是价格的涨了还是跌了，而应该是公司的基本面是否发生变化。
林奇说要根据股票价格相对于公司基本面的变化情况来决定买入卖出，以调整组合中不同股票的资金分配。
比如对于稳定增长型的股票，它的预期增长率是10-12%，但如果你持有的稳定增长型的股票，一下子上涨了50%，那么就说明它已经超预期增长，将未来几年的额度都用完了，此时就应该卖出了，因为未来有价值回归的风险，你可以去找另一只股价还没有上涨的稳定增长的股票买入。
对于快速增长的公司，只要公司的收益能继续增长，规模能继续扩张，没有出现影响公司的障碍，那么不管股价已经涨了多少，一直拿着就好了。
不过这要求你必须时时关注公司的经营状况，不管是通过财报还是其他方式，每隔几个月都要重新核查公司的发展情况。
关于投资中的止损和止盈，林奇认为都不可取。
股票下跌并不是什么风险，真正的风险是你卖出股票，把账面上的浮夸变成了实际亏损。从逆向投资的角度来看，要获得大的收益，你就需要学会在股票下跌的时候敢于加仓，而不是一看到下跌就急于卖出止损。
而关于提前制定止盈目标，看似帮助我们锁定收益，实则阻挡我们去获得更大的收益。林奇说，如果他相信“股价翻一番就卖出”这样的止盈保护，他就不会获得如此多的10倍甚至百倍股，也就不会有如此好的投资业绩。
不管你是因为股票涨了卖，还是跌了卖，都属于“拔掉鲜花浇灌野草”的行为，那么到底该在什么情况下卖掉股票，下一章作者将对6种类型的股票一一做出建议，我们明天见。
我是圆姐，关注我，和你一起读理财。