昨天在网上搜了一下资料，浑水公司是一家专门做空的公司，这次他们因为做空瑞幸而举世闻名，但是他们还做空了很多公司，比如教育行业的好未来，说他们利润造假，还有爱奇艺，流量造假，在浑水公司的CEO看来，财务造假的公司跟十年前相比，没什么变化，10年前是90%的公司造假，如今还是这样。
他们公司并不大，只有七名员工，但是当他们想调查一家公司的时候，他们也会外包业务，找其他咨询机构合作，他们也并不总是成功，比如他们揭露好未来造假，好未来的股价并没有跌，而这次瑞幸咖啡实在扛不住了，才说自己造假22亿，实际上造假的金额远大于这个数。
而审计公司就变成了造假者的帮凶，还有机构发行方，他们即是造假的受害者，也是参与者，在浑水CEO看来，造假已经成为普遍之风，识别造假并不难，难在大家都喜欢达成造假共识，就像官员腐败，也已经成为共识，你想做清官，已经没有了这片土壤。
就像调查一个人的背景，其实并不难，把你从小到大读过的学校，考试的分数掉出来看看，你的父母，亲戚背景，你现在的工作，工资单拿出来晒晒，基本上一个人的模型八九不离十的呈现出来了。一个人想把自己吹得多么牛逼，听听你的语言，看看你写的文字，你肚子里有多少货，一目了然。
判断一家公司用你的历史数据对比一下，把你同行业的数据对比一下，破绽也是很容易发现，都不需要请福尔摩斯大侦探出马，随便有一点财务，审计背景的人，都能发现这家公司是不是造假。
就像瑞幸造假收入，每家门店的营业额，他们卖咖啡都是现金收款，收到钱去哪里了，这很容易查，没收到钱，收入就可能有假，顺着这个思路，跟星巴克同行业对比一下，你太离谱的话，这当中就有问题。
财务三大报表，每张报表中都能发现造假的迹象，因为报表之间有钩稽关系和逻辑关系的，解释不通，就要打问号了。
从资产负债表来看
1、应收账款大幅增加
应收账款的增加，意味着收入的增加，在公司出于特殊时期容易通过各种虚假动作来虚构收入增加利润，以此达到特定的“财务战略”目的。
2、存款和贷款双高，出现高额资金伴随着高额负债和逾期欠款等情况
公司账面拥有大量的银行存款，同时存在高额的有息负债。在财务管理者眼中，企业的借贷都是根据企业价值最大化进行的，在借款利率大于存款利率时，企业有大量现金时的选择是归还借款。如果一家企业长期存在存贷双高的现象，那么企业造假的可能性非常大。
3、其他应收款或其他应付款数额大，与公司的营业收入规模及实收资本不匹配
由于财务人员将经营活动以外的其他各种应收或应付的款项全部用其他应收款和其他应付款科目核算，这使得这两个科目的核算内容比较繁杂，很容易成为某些单位或个人进行舞弊的工具。
（1）涉及其他应收款的舞弊手法主要有：隐藏短期投资，截留投资收益；隐藏利润，偷逃税款；转移资金，私设小金库；
（2）其他应付款的舞弊手法主要有隐藏成本费用。
4、固定资产及在建工程与经营收入不匹配
在正常经营期间，公司固定资产及在建工程金额很高，但经营性收入异常，不符合商业逻辑，这样情况很容易是管理者通过固定资产及在建工程造假。
从利润表来看
1、毛利率异常
毛利率是判断一家公司的财报造假与否的重要指标。毛利率具有一定的稳定性，并与行业平均值相差的幅度不大，如果公司毛利率向上波动大，就要具体分析了。要是产品成本正常，主要是靠产品的定价高而导致的高毛利率；要是靠降成本，可能就不太靠谱了。但一般情况下，毛利率过高的现象不会持续，当然垄断行业例外，过低的现象也不会持续，因为正常发展的公司其毛利率一般会维持在一定的水平上。
所以，毛利率忽高忽低的企业，特别是那些毛利率如同过山车的企业，可能是财务造假造成的现象。
2、成本费用率异常
公司正常经营产生营业收入时不可避免要产生营业成本和销售费用，这两项费用一般与营业收入的增长率是保持一致的。如果当期营业利润出现了大幅增加，而营业成本、销售费用等没有变化或变化很小，则有三种可能：
（1）相关的销售并不存在；
（2）为优化当年盈利水平，将当期应计费用调至下一会计年度；
（3）刻意调减当期应计费用来相对提高营业利润，如将应作为期间费用的无形资产研究费用资本化为在建工程或计入长期待摊费用等。
3、税费指标异常，与收入和利润增减幅度不匹配
公司所得税一般由公司利润乘以税率所决定，如果公司利润较高，但是所得税却低于应有的水平，说明所得税费用与净利润差异较大，在没有免税条款的情况下，很可能是报表舞弊的预警信号。同样，公司应缴增值税应与销售商品增值额对应，税金及其附加与提供应税劳务等相对应，如果应缴增值偏低，可能意味着营业收入被虚构。
此外，如果应税额与净利润差异较大，也可能是公司偷税漏税或虚构收入的预警信号。
从现金流量表看
1、经营性现金流量与经营性净利润背离大，应收账款增幅大
从正常的商业逻辑和稳健的财务策略判断，年末经营性净利润与经营现金净流量基本相符，如果出现二者背离大，且应收账款大幅增加的情况，那么可能意味着企业要么是放宽信用条件以刺激销售，要么在虚构营业收入。
2、应收账款变动不大的情况下，销售商品、提供劳务所收到的现金与营业收入和增值税增幅不匹配
应收账款年初年末余额变动幅度不大的情况下，当年的销售商品、提供劳务收到的现金增长幅度应与营业收入以及增值税的增幅相匹配，如现金流增幅与收入和增值税增幅差距较大，则有虚构收入和虚开发票的嫌疑。
3、应付账款变动不大的情况下，购买商品、接受劳务支付的现金与营业成本增幅不匹配
在应付账款年末余额变动幅度不大的情况下，当年的购买商品、接受劳务支付的现金应与营业成本增幅保持接近的水平，如现金流增幅与营业成本增幅差距较大，则公司有可能虚构了营业成本。
希望区块链技术早日普及，让造假者在技术面前望而却步！