基金到底赚不赚钱？用数据说话

过去二十三年

中国公募基金行业迎来了高速的发展

规模历史性增至24.02万亿元

1

毫无疑问，如今公募基金已经是投资者的主要理财方式之一。特别这一两年，随着90后大军加入买基金的行列，基金频繁出圈，隔三差五登上热搜，大量新基民慕名而来。

公募基金最好的时代或许正在来临。

“买基金真的能赚钱吗？”

“为什么基金赚钱基民不赚钱？”

“买顶流基金经理的，是不是收益会更好？”

“买基金赚钱的，都做了哪些事？”

面对投资者的困惑，景顺长城基金、富国基金、交银施罗德基金三家金牛基金管理公司联合起来，携手《中国证券报》开展了一次客户真实盈利数据的研究。他们统计分析了三家公司成立一年以上的129只主动权益类基金，与4682万个持有客户共计5.65亿笔的交易记录，形成了《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》。

这份报告从总体的盈利情况、客户的投资行为，以及基金的风险收益特征等维度，进行了系统性的梳理和分析。

以上的这些问题，都得到了很好的解答。

2

首先我们来看一下，买基金到底赚不赚钱？

截至2020年12月31日，三家基金公司成立满一年的主动权益类基金历史全部个人客户累计达到4682万人，其中盈利人数占比70.42%。盈利总金额达到1842.51亿元，人均盈利5269.93元。

即便是今年，行情如此动荡。截止到2021年第一季度末，盈利的人数仍然占53.28%，也就是说一半以上的人是赚钱的。

总体来说，在好行情的背景下，大部分基金投资者确实赚到了钱，买基金赚钱没有想象中那么难，但是赚得盆满钵满的人并不多。

在53.28%的赚钱人当中，只有2.32%的人收益翻倍，4.07%的人收益在50%-100%之间，不足10%的人收益超过20%。

3

那么什么样的人买基金更容易赚钱呢？

①女性赚钱能力更胜一筹

在世俗的认知中，男性对于资本市场的关注度似乎更高，不过数据告诉我们，在基金投资方面，女性的盈利状况整体优于男性。女性的平均收益率比男性高出1.57个百分点。而且女性比男性更有钱，女性在基金的平均投入26711元，比男性高出1500元。

②盈利情况年龄越大越好

无论是盈利人数的占比、平均收益率还是投入的金额，老年人都遥遥领先。30岁以下投资者平均收益率不到 3%；而60岁以上的达到了19.05%，是前者的6倍，且在总盈利人数中占比达到60.42%。

③机构客户的盈利水平更好

机构客户的盈利户数占比高出个人客户近5%，平均收益率则超越个人客户2.35%。

④定投比非定投更赚钱

虽然基金投资的非定投人数是定投的三倍，但是定投客户的盈利人数高8%，平均收益也高了3%。

4

为什么这四类人买基金比较容易赚钱？

女性比男性赚钱的核心原因，在于交易频次，数据显示，女性平均每月的交易次数比男性少0.51次，一年就少6次；

老年人比年轻人盈利好的原因，在于更充裕的资金、更平和的心态和更充足的投资经验；

机构比散户更赚钱的关键，在于持仓时间的长短；

非定投客户中仅有20.88%持有一年以上，而定投客户中有39.2%；非定投客户中有53.75%持有时间小于3个月，而定投客户只有22.20%。 定投平均了持仓成本，平滑了收益和波动，因此改善了客户的持仓体验，拉长了持仓时间，获得了可观的收益。

在女性与男性、老人与年轻人、机构与个人、定投与非定投的盈利情况对比中，可以归纳出了正面及负面行为清单——

负面投资行为清单包括频繁交易、跟风追涨、过早的止盈止损，而正面行为清单则是定投、长期持有、更长的投资年限及经验。

5

虽然大多是老生常谈，但这些建议经过了实际数据的印证，是用多少人真金白银的血泪史提炼总结出来的，对于提高我们的投资收益无比重要，确实值得一再重复。

我特别喜欢巴菲特的合伙人芒格说过的一句话，“我们不需要新的思想，我们只需要正确的重复”。

什么是正确的重复？

第一、选对方向，用时间悄悄地做杠杆；

第二、找到优势，用效果不断地做叠加。

真正的聪明人都在下笨功夫。这番话值得我们每个人铭记一辈子。