一级11期-第3组·第16次笔记-李菊(商务尽调)

商务尽调=业务与技术模块

在早期关注度较高,在晚期关注度较低。越来越关注业务(行业、公司)这块是趋势。

第一章 企业商务尽调的介绍

针对公司/行业/行业监管的反馈回复 情况提前制定尽调计划

商业模式/商业尽调的核心:①盈利模式,怎么挣钱的;②上下游:生产研发销售采购。

得出结论:①行业怎么样,体量,环境;②公司有没有核心竞争力;③公司产研销怎么样,未来有没有增长

科创板对于业务和技术模块的要求

介绍主营业务收入多少钱,怎么划分的、行业的情况+和财务结合起来

招股说明书 检索:内容与格式准则 第六节 业务与技术

第四十九条 公司主营业务、主要产品

第五十条 竞争(行业+市场+技术)

第五十一条 销售

第五十二条 采购和供应商

第五十三条 固定资产、无形资产等资源要素的构成

第五十四条 核心技术

第五十五条 境外情况


第二章 尽职调查的方式

避坑:与股权/财务有关的,公司网页没有及时更新,以相关报告为主。

想快速了解一个行业,下载最新最近的招股说明书【见微-标题:招股说明书/交易报告书;正文:需要的行业】

诉讼:去每个地方市的法院的网站。诉讼的关注要点:看已决or未决(比较严重)

募投:与业务息息相关。有可能是咨询公司做,但是募投定方案一般由投行和公司的老板定。

格式与内容披露,每一条都要做尽调。

23倍?

到现场:先看厂房设备。eg.公模具母模具

外地分公司子公司一般是中后期,①要拍照,②访谈要录音,③现场尽调材料要现场确认签字(会议纪要记要点就行,不要大记特记,核心要点记两三页就行)

案例:从厂房用水用电量发现,实际生产没有提高那么多。看设备:一台多少钱,一天生产多少产品,跟先进设备比的差距,作业流程

内外部对象、准备、关注要点、记录、结论

内部对象:创始人团队、老板、中高层、董秘、各个业务部的负责人(财务、法律、合规)、技术板块的核心负责人

客户:覆盖多少比例,覆盖多少客户,选取一定比例(如前十二大,70%)去访谈

上下游:行业特点与问题,付款方式

基层人员:适合中后期长期的尽调


第三章 企业商务尽调的要点

第一小节 行业与竞争环境

招股说明书先讲公司产品再讲行业

【背下来】先一两句话讲①行业概况,②在讲行业政策(行业监管+宏观政策),③再讲竞争(市场容量+竞争地位),④行业未来(行业分析+相关意见)是什么情况

第二小节 公司的基本情况

第三小节 公司的经营情况【要背】

采购:①人:部门人员的构成、分工;②制度:流程、定价、采购制度;③对手方:销售/采购清单,前十大占比(具体的合同发票,关联交易,重点在于公允性)

销售:人、制度/合同、财务统计、关联交易

生产:多了房屋土地设备工具这块

第四小节 核心技术人员、技术与研发情况

①人:技术能力经历资质授权;②制度;③财务:投入费用;④法律

第五小节 核心竞争力

投资亮点:①业务:行业角度,基本情况、政策、竞争格局、技术特点;公司角度:生产销售技术研发;②财务:三张报表,几个能力,横向纵向比较;③法律:股权清晰等

第六小节 发展战略规划

看招股说明书里的募投项目:金额、分配范畴、投入产出、未来需求

咨询:可行性、第一要素、发展规划、投入、产出

你可能感兴趣的:(一级11期-第3组·第16次笔记-李菊(商务尽调))