小宝金融：大资管新规下，固收类理财产品正式改革！

　　随着相关金融管理和资产管理的出台，大资管的未来发展路径已然明晰。破刚兑、降杠杆、去通道、去嵌套、禁资金池成为其中的关键词，将对各类资管业务产生重大而深刻的影响。资管新规下银行理财形式产生哪些巨变?以后的理财方式改怎么选择?

　　银行理财形态转变

　　根据《指导意见》，资管产品按募集资金方式，分为公募产品和私募产品;按投资性质不同，分为固定收益类、权益类、商品及金融衍生类和混合类，各类资产投资比例以80%来划分，任一资产的投资比例未满足80%的，归入混合类。银行理财将变成期限拉长、门槛抬高、分级受限。相对基金和券商，以上分类标准对银行理财而言显得尤为陌生。

　　

　　银行理财收益转变

　　此前，消费者买银行理财产品等往往看重“保本保息”。但从金融市场的发展看，这属于刚性兑付行为，严重扭曲了资管产品“受人之托、代人理财”的本质，扰乱市场秩序，加剧了道德风险。《指导意见》出台后，将打破刚性兑付，保本保息的理财产品将成为历史。

　　固收类理财可以说是中国特色般的存在。在美国、欧洲等发达国家，就算风险极低的银行理财产品，都会标注你有可能丧失你的所有本金。这就说明一个问题：既然是金融投资，必然存在风险，而对于这些风险，只能由你自己买单。

　　保本保息的承诺本就是一种风险，很多P2P理财平台会承诺保本保息，或者告诉你未来固定收益额，这种承诺本身就存在风险。在没有出现大规模风险时，刚性兑付可以维持，一旦资产方或者担保方本身出现重大财务问题，保本保息谁来兑现，信用危机该谁来背锅。

　　不仅P2P平台难以实现保本保息，就连一些我们本以为低风险的银行理财产品、信托、基金等同样不敢承诺保本保息。在这些传统且风险偏低的理财产品中，债券的占比是很大的，但债券投资存在的风险从前几年的债市风波就可以看出。

　　刚性兑付，是老调重提的问题，意思是指对理财产品保本保收益的承若，在达不到要求时，有人会进行兜底垫付。这是行业的潜规则，特别是银行，本身不具备专业的资管能力，在收益方面没有优势。

　　唯一的优势，就是作为资金中介拥有巨量的存量资金，通过保本保收益的方法吸引资金。

　　在盛世太平的时候，违约只是小概率事件，银行承受得了。但是，放在现在，连国企都可以违约了，打破刚兑就成了最紧迫的事，为了给银行一个减压器，防止更大范围的违约。

　　比如像现在29万亿规模的银行理财，要是亏了10%，如果都要兜底，这个数额就高达2.9万亿，得挤爆多少个中小银行啊。

　　杠杆，即财务管理中的杠杆效应，主要表现为：由于特定费用的存在而导致的，当某一财务变量以较小幅度变动时，另一相关财务变量会以较大幅度变动。

　　未来理财方向

　　其实随着金融改革，不保本不保息不只是银行理财，所有的理财产品都会是这个趋势，每个人都应该建立风险自担盈亏自负的意识。

　　如果想要找到银行理财的取代产品，继续安心投固定收益类的产品，其实互联网金融是个不错的选择，未来是互金行业的发展主流。

　　小宝金融是一家互联网金融平台，专注为客户提供透明、高效、便捷、安全的金融服务。有投资意向的理财者可以通过小宝金融平台将资金借给优质、信用良好的借款者，并获得高而稳定的理财收益;有融资需求的借款者通过专业的风控审核后，可以在小宝金融平台上高效快捷地实现融资需求。

　　然而，这需要改变消费者长期以来将银行理财产品视同为银行存款的理财习惯。刘飞认为，以往购买银行理财产品的投资者风险偏好都较保守，喜欢低风险且保证收益的产品。未来将要改变这种理财习惯，形成“自负盈亏”的理念，减弱短期的盲目投机和资产泡沫。

　　总的说来，此次新规开启了综合监管新时代，资管行业以往野蛮生长的阶段已经过去，在打破刚兑、去资金池、去通道化的大背景下，资管行业会回归本源。小宝金融将提高自身管理能力及核心竞争力，安全稳健运营，敢于担当，在合法合规的前提下，给用户最安全的投资体验和财富增值。

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