【学习笔记】投机行为论（二）相关概念的理解

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【关于风险】
　　1、风险的概念：泛谈风险，它是一个概念，表示金融投资过程中潜在的亏损可能性。而对于一个成熟的职业金融投资者而言，在每一次具体的投资计划中，其投资风险是一个具体而精确的数字；
　　2、风险的来源：金融投资的风险不是来源于金融市场，而是来源于投资者的投资方法，同一帐户在同一金融市场上，不同的投资操作方法所体现的风险特征是完全不相同的；
　　3、风险的本质：投资成本，金融投资成本的表现形式就是在投资过程中所承担的风险；
　　4、预期风险与预期利润之间的逻辑关系：类似钓鱼过程中鱼饵和鱼的关系。

【投资内功的修炼方法】
　　读图记图是投资内功修炼的唯一方法。假设某一投资者，即使不懂任何投资理论，也不掌握任何投资工具，只要能记住五千幅K线图，他就是个投资高手。虽然他不会任何招式，但是他类似内功深厚的武学大师。该类投资者只要略通投资原理，其交易效果就会好于金融市场上绝大多数没有内功的交易者。
　　读图记图有一定的技巧和方法，掌握这些技巧和方法有利于提高工作效率，达到事半功倍的目的。通用方法：将显著的顶底分为三类，分别用来标示主级正向波、次级逆向波和日间杂波。然后将同类顶底之间的价格波动进行波段划分，分别记忆每一波段的规模、速率、量能、必要的动力系统状态等。
　　深厚的投资内功，不仅是图式化交易的必要条件，而且是模式化投资研究过程中，提出模块假说的必要条件。

【非职业投资者行为画像】
　　在金融投资市场上，一个非职业投资者在某一固定时点买入一只股票或者买入一个期货合约，事件的本质是这样的：在他当时所面临的咨询状态下（该咨询状态可以是技术分析结论、可以是基本面分析结论），他认为价格上涨是大概率事件，于是他去买进。但是有三个问题他是不能解决的：
　　1、某个人认为某固定咨询状态发生时，价格上涨是大概率事件是没有意义的。只有市场认可该固定咨询状态发生时，价格上涨是大概率事件才有意义。非职业投资者没有能力保证个人认识与市场认可的吻合。
　　2、价格上涨事件发生的概率具体是多少？不知道。因此其交易方式没有注码调节功能。
　　3、很多投资者交易行为缺乏计划性，没有明确的进退场规则。一旦交易展开，人性的弱点（如贪心、期望、恐惧等）就会严重影响客观的判断。

【盈利能力的标志】
　　所有的金融市场参与者都希望自己拥有盈利能力，那么盈利能力的标志到底是什么呢？关于这个问题，很多人有着不正确的认识。有三种能力常被误认为是盈利能力，现逐一剖析。
　　1、盈利经历不等于盈利能力
　　有些人有过阶段性盈利或一次性盈利的经历，便以为自己拥有了盈利能力，这种认识是错误的。盈利经历不等于盈利能力。
　　2、看对行情的能力不等于盈利能力
　　有些投资者看对行情的能力较强，便以为自己拥有了盈利能力，这种认识也是错误的。首先，如果其投资行为没有风险监控措施，即不止损，那么只要看对行情就能盈利。但是人类没有能力保证对价格运行方向的判断绝对正确。如果某次看错了，那就是灭顶之灾。其次，如果其投资行为有风险监控措施，即有止损规定，那么看对行情也可以输钱。
　　3、影响市场价格的能力不等于盈利能力
　　有些机构投资者对某只股票或某个期货合约控盘超过一定的百比时，其交易行为会影响市场价格，甚至在短时间内决定着价格的涨跌。但是这种影响市场价格的能力不等于盈利能力。庄家输钱的案例，在国际国内的金融市场上发生过很多次，也就是说，拥有影响市场价格能力的投资者，照样可以输钱。