Day9:现金流量小结复盘

我们跟着老师学习了《五大数字力》的第一个模块“现金流量”，为什么强化记忆，今天来做一个小结复盘。

现金流量翻译过来就是“比气长，越长越好”。

因为：现金为王，手里有现金，底气就足，抵御风险的能力就强。

因此，现金流量是公司生存的的命脉，它包括A1,A2,A3三项指标。

一，概念和公式

A1:大于100/100/10，占比15%

A2:现金占总资产比率，占比70%

A3：平均收现天数，占比15%

二，判断指标

1，现金占总资产比率

“现金占总资产比率”至少＞10%，如果是烧钱行业，既“总资产周转率＜1”的公司，这个指标要求＞25%。

2，平均收现天数

（1）“平均收现天数”小于等于15天既可认为是收现金的企业。

（2）因为“应收账款周转率”在6次以上的都算经营不错的公司，所以“平均收现天数”在60天~90天都属于正常范围。

3.100/100/10

（1）现金流量比率＞100%（看1年状况）

（2）现金流量允当比率＞100%（看5年平均）

（3）现金再投资比率大＞10%（看1年，判断投资能力）

三，阅读顺序

三个指标上同时都满足的公司并不多，所以，从权重上我们有所侧重，看这三个指标的顺序也有讲究：

第一，看现金占总资产比率是否＞10%（烧钱的公司，是否＞25%）。现金为王！

第二，万一手上没钱，要看下，是否是收现金的公司，也就是“平均收现天数”是否＜15天。

第三，再看100/100/10，能符合最好，不符合也没关系，只要这家公司手上有充足现金，气就够长！

四，营业现金流量

营业现金流量，英文为Operating cash flow”（简称OCF）。股价的趋势和OCF惊人的相似。

它不是投资赚来的钱，更不是筹资借来的钱，是自己通过主营业务真正赚回来的现金。

我们再投资活动中，除了上面讲到的三个指标，现金流量表中的营业活动现金流量也应该重点加以关注。

巴菲特曾说过现金为王，现金流这件事情上，无论个人还是生活还是企业经营，道理都是一样的。