头啖汤!3000亿战略配售基金,喝吗?

上周,就已经陆续收到6个战略配售基金的募集短信,尤其是易方达,连续收到三次信息,感觉以前新发行的股票型基金和混合型基金,都没有这个密集轰炸,看来真是一项Z(政)C(治)任务。

战略配售基金本次共有6大基金公司获批发行,包括南方、华夏、易方达、汇添富、嘉实和招商,每家募集上限500亿,共3000亿,封闭期三年,而且重要的是前期先行个人认购,个人上限50万元,下限1元(这跨度有点大),余下的才是社保基金、养老保险基金、企业年金基金、职业基金等机构认购。

战略配售基金为混合型基金,其预期风险收益水平低于股票型基金,高于债券基金及货币市场基金。除战略配售股票外,基金还要配置固定收益产品,即利率债、AAA以上等级的信用债和货币基金等。

要明白这基金值不值得买,首先我们要明白,CDR的含义,中文全称为“中国存托凭证”(Chinese Depository Receipt)。是一种可实现股票异地买卖的投资凭证。

举个例子,假设我们看中了BAT的其中一个股票,但是又不想冒着外汇风险及各种繁琐的手续去国外开户,这只股票正好在我国开通了CDR并在A股市场上流通了,那么我们就能在A股市场来买入这个存托凭证,成为这只股票的股东。

那么,有哪些条件的股票可以成为战略配售基金的标的呢?

一、在境外上市的大型红筹企业,市值不低于2000亿元人民币。目前已在境外上市的科技企业中,符合这高标准的共有腾讯、阿里巴巴、百度、京东和网易5家互联网巨头,因此预计这些将是第一批尝鲜CDR的公司,

二、尚未在境外上市的创新企业,包括红筹企业和境内注册企业,最近一年营业收入不低于30亿元人民币且估值不低于200亿元人民币,或者营业收入快速增长,拥有自主研发、国际领先技术,同行业竞争中处于相对优势地位。目前待IPO新星有滴滴、美团、蚂蚁金服、小米和今日头条等。

接下来说说优点和缺点:

优点:

参与打新,优先配售权:100%打新中签,不需要摇号中签,且没有底仓配置要求;

费用低廉:认购费、管理费和托管费都比较低,仅为0.6%、0.1%和0.03%,后两者甚至低于货币基金;

操作团队优秀:由2015年7月份出手救市的公募基金原班团队操作,同时是打新+债券基金的增强版,最后还由社保基金、养老基金等机构兜底,亏损的风险较低;

缺点:

流动性风险:封闭3年,中途不能赎回,只能每6个月打开申购,届时可以从场外转托管到场内,但到时不知道会是折价还是溢价,买卖同样如此;

市场风险:股票定价的风险,不清楚发行价,不知道回归的PE会是多少,基金参与战略配售的品种,二级市场的价格会不会跌破战略配售参与价格,以及,独角兽若回归不够及时,基金公司手持重金,只能配置固收产品,收益有限;

因此,参考以上,个人见解:如果有闲钱的可以考虑买一点,如果没有闲钱的话,可以半年后再看,到时溢价可以直接申购,折价则直接在场内买。

 投资有风险,入市需谨慎。

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