2022-03-06 星期日 周总结 俄乌冲突影响全球

消息面

国际：俄乌冲突，全球资产价格上周随着战事的起伏跌宕而上蹿下跳。商品价格上天，股票价格入地，避险资产如美国国债、美元和黄金则大受欢迎。周初，美国领导的西方国家对俄罗斯实施强力制裁，并将部分俄罗斯银行剔除出SWIFT，而俄军在地面上的推进也慢过预期，股市曾经有过一阵乐观情绪。然而，随着俄军改变策略，乌军主力在东部遭到包围，欧洲最大的核电站因受袭而起火，市场 RISK OFF，风险意识日渐浓厚，美股连续下挫，欧洲股市惨烈下跌。美元指数DXY企稳98 以上，冲向 100 。

两会：今年目标最终定在了5.5%的经济增长，明显高过了市场普遍预计的5%左右，对此我们也能看出国家对防止经济增长失速的决心。

对于货币，投资，消费，政府工作报告也给出了明显的定调。货币方面重心仍是稳增长，宽货币与宽信用。提出了“引导资金更多流向重点领域和薄弱环节”。

投资主要发力点就是新基建，工业互联网，大数据中心以及特别将”有序推进双碳工作，优化生态环境”列为专项写进了政府工作报告。

消费方面，支持新能源汽车消费，鼓励绿色智能家电下乡与以旧换新，并提到国潮文化与人口老龄化带来的发展机会。

另一个重点则是三胎与房地产新模式同样写进了报告之中，结合稳增长的主线与5.5%经济增速的高目标，房地产可能仍存在更多利好空间，但是房地产的长期逻辑已经被打破了，短期或有更大幅度的反弹，但从配置角度并不是个好的选择。

大原则：宽松之下无熊市，最好的择时机会总在恐慌的深渊。

指数 

本周，震荡下行，大部分指数，2 阳线 3 阴线。

创业板走的比较弱， 周一阳线后，四个阴线，回到反弹前的位置。

中证 1000 走的比较强，虽然从上周的平台跌下，但仍然保持上升趋势。小股票反弹的比较好。

中证 500 走的比较强，虽然从上周的平台跌下，但仍然保持上升趋势。与周期，能源股比例比较高有关。 

板块指数 

煤炭 ETF，1.28 ，节前最后一天低点，节后开始，上升趋势中，涨了大约 20%。 有色 ETF 类似。 

白酒，代表的消费，走的比较弱，接近 2.18 的低点。 这波反弹，力度不行，大约 10%。 消费的概念，不是热点。 

光伏：赛道股中的唯一亮点。 与能源相关度比较高，装机量比较高。 

电池 ETF，跌的非常流畅，接近前期的低点，周一微涨，接下来连跌四天，大概率到前期的低点在反弹，因为走势不强，最后一天还放量了。 而且，要考虑跌破前期 2.14 低点的可能性。 

半导体 ETF，比较强，周五，拒绝下跌 

中证军工，1.28 以来，一直处于底部震荡，走出了一条直线。 2.23 的反弹，持续性不强。本周连跌了 3 天。  

大盘比较弱，弱势反弹，涨一天，跌4天，尤其是新能源代表的各种赛道股，弱。

下周预测 

周末两会 GDP 5.5 ，超预期，看大盘反应，如果不行，那么两会后，必须下跌。

市场现在是存量博弈，没有新的流入资金；所以，会有以下现象；

1、板块迅速轮动，一天切换几个；

2、热点板块不会太多，如果有，也会是机构持仓少的冷门板块，以游资的手法，快速炒作；

预计成交跌破7500亿或将迎来第二次反弹，上周五 成交量 1万亿，离缩量还早，需要耐心等待。

下周关注 

1、光伏表现突出，可以看好上游的硅料，尤其在当下控制能耗指标的情况下。 通威股份，合盛硅业，大全能源。

2、军费 7.1%，超预期，关注军工表现，如果不达预期，说明趋势不对。

3、基建端，东方雨虹，中国交建，新兴铸管，代表重点投资方向。