浅谈现金流量表——现金为王

我不是专业写文的人，更不是专业的职业讲师，我是从实践中来到实践中去，在经历中成长，在阅历中丰富自己的人生。感悟人生，记录生活，用正能量感染身边的每一个人，充实的工作与幸福的家庭融合在一起，让生命鲜活有价值，让人生丰富而多彩。

坚持写文三年了，机遇巧合中认识了管理理念不谋而合的林老师，他鼓励我写专业性的文章。疫情在家，边工作，边学习，边写作。

我总是跟我的团队成员说，我并不是比你们多优秀，只是我经历的比你们多而已。人生只有经历才能有切身的体会，记忆才能更深刻，没有经历，谈不上什么“感同身受”。

最近陆续写了一些与自己工作有关的文章，谈不上专业，只是自己的认知和感想的表达。今天想和大家一起学习一下“现金流量表”。

在前些年，企业只关注”资产负债表“和”损益表“，“现金流量表“根本没有被重视。但在企业经营市场化程度越来越高的今天，如何在企业生存发展过程中进行价值创造才是企业经营的永恒主题。而企业价值创造就是创造增量现金流，并且是”可持续“地创造价值。

昨天有朋友在朋友圈留言，说“利润表是浮云，资产负债表是落地”，我说“现金流量表才是命脉”；他又说“利润表是皮囊，资产负债表是灵魂，现金流量表是血液”。虽对前两个表有不同看法，但在这个“现金为王”的时代，现金是企业的血液这个比喻还是很贴切的。

有一本书《现金流量管理：风险控制与价值创造》，书中构建了现金流管理分析的模式：一个中心、两个部分、三个维度、四种变量、五类评价指标。今天与大家一起分析、学习。

一个中心：现金为王。

”一分钱难倒英雄汉“，”有什么别有病，没什么别没钱”,这些俗语都在阐述着生活在和平年代，要想生活质量的提高，就要有赚钱的本领。一个中心“现金为王“，现金对于企业犹如血液对于生命体一样重要，它是市场经济下交易的主体媒介，是企业一切日常经营活动都必须依赖或依靠的资源。离开现金，企业的经营活动将会停滞，企业将会陷入僵局。

说到这里先谈两个概念，一，什么叫会计？所谓会计，就是把企业有用的各种经济业务统一成以货币为计量单位，通过记账、算账、报账等一系列程序来提供反映企业财务状况和经营成果的经济信息。二，什么是货币计量？简单来说，货币计量是指会计主体在会计确认、计量和报告时以货币计量，反映会计主体的生产经营活动。所以说，现金是企业财务最基本的元素，企业的财务运作归根到底就是现金运作，企业财务管理归根到底是围绕着现金流进行管理的。

现金是企业生产经营活动的第一要素，企业只有持有足够的现金，才能从市场上取得生产资料和劳动力，为价值创造提供必要的条件，所以，获得充足的现金，是企业组织生产经营活动的基本前提；另一方面，现金流量比利润更能说明企业的收益质量。往期文章提到过，利润表是权责发生制指标，在现实生活中我们也遇到过“有利润却无钱“的企业，借款缴纳”企业所得税“，这说明利润指标分析企业的收益方面是有”水分“的，而收付实现制下的现金流量表指标弥补了权责发生制在这方面的不足。可以让投资者更能充分地、全面地认识企业的财务状况。

两个部分：现金流管理的内部因素和外部环境

本部分书中的内容有很多，主要是讲述企业的外部供应链与内部管理流程都对现金流管理发挥着重要作用。我的理解就是从供应链的价值主张，到企业内部流程的管理，再到客户价值的实现，要一个清晰明了的运营体系，如：设计的开发与服务，产品的创新与改善，信息系统的建立，供应商与客户的选择，投融资的决策，资金运作管理，战略关系管理，政策法规的制定等，贯穿企业整个运营管理体系，各因素之间的相互影响和渗透到使每一个因素都有着内外两面性。

三个维度：经营活动、投资活动、筹资活动

学过财务的人员基本都知道，这三个维度是现金流量表的基本组成。但我们必须要深入地了解它，须理清这三者之间的内在逻辑关系，才能有利于企业高效地开展现金流量管理。

如果说财务是企业的心脏，那么现金就是人体内流动的血液，它贯穿于企业在生产过程中的每一个方面。作为企业“有机生命体“中的血液，经营活动、投资活动、筹资活动这三种类型的现金流量对企业的功能和作用是不同的。经营活动中现金流的流入”销售商品或提供劳务收到的现金“和投资活动中现金流入”处置固定资产、无形资产等收到的现金“具有”造血“的功能，它们周而复始的循环周转，给企业带来源源不断的”新生血液“，因而具有连续性。筹资活动产生的现金流量收入，仅具有“输血”功能，具体表现为单一性和间断性。企业作为一个与人类相似的生命体，不可能永远依靠输血来维系生命，它必须靠自身形成良好的造血功能机制，才能健康稳定发展。也就是说，企业正常生产经营活动所需资金主要靠造血功能机制所形成的现金流动提供，而承担输血功能的筹资性现金流动只在企业资金暂时不足时起调节补充作用。更何况不论是股利的支付，还是债务本息的偿付，最终都得依靠造血功能所形成的新生血液。只有良好的造血功能机制才能带来充足的、源源不断的现金流入量，才有可能偿还债务，支付利息和发放股利。

企业要加强和重视经营现金流量的管理，保证企业日常经营活动产生充足的经营现金流，从而满足和实现企业的经济利益要求，否则，血液停止，企业的经营风险就会升高。

我们可以从“三个维度“的净流量的正负值来分析和判断企业的经营状态，如下图：

 

四种变量：流向、流程、流量、流速

现金流是企业现金的流转和流动过程，它是一个动态的概念，必须加快它的流转或流动速度，才能实现“现金为王”更大的价值。而现金流管理的关键是对现金流的四个变量——流向、流程、流量、流速进行管理与控制。

有人说这四个变量不分先后顺序，而我个人认为这个变量的顺序不能颠倒。流向代表企业投资发展的方向，它不能偏离企业战略所规定的总目标，它是决策层的战略规划，决定企业现金流的创造价值；流程包括现金流动的路径和现金流动的程序，是内控关键风险点的安排，它是实施经营过程中的控制，是PDCA的循环，是管理层对价值创造的流程管理；流量代表着投资项目投入的多少和过程中流入与流出的净流量，它是企业经济效益最直观的体现，它是企业资金预算管理的规划，决定着管理层价值创造方案的选择；流速是企业现金流流动的速度，对于战略投资而言，流速就是指从资本到资本回收的速度，从企业日常经营管理来说，是反映企业营动资金周转速度的周转期，流速的快慢体现了现金的利用效果，流速越快，说明现金的企业价值创造在增加。

有了四种变量的关系，我们还必须对现金流的风险进行控制与评价，这是监控层对现金价值创造流程的保障，也是企业激励与反馈的体现。

五类指标：偿债性、灵活性、盈利性、增长性和结构性。

待续……

 

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