养基必备指南：基金种类知多少，带你全面了解各种类型的公募基金（2）

接上篇：

养基必备指南：基金种类知多少，带你全面了解各种类型的公募基金（1）

6、货币基金

货币基金，是指投资于货币市场上短期（一年以内，平均期限120天）有价证券的一种投资基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、银行承兑汇票、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。

该类型的基金属于低风险低收益型的，流动性好，适合把日常花销用的钱放在货币基金里面。常见的的货币基金：支付宝里面的余额宝、微信里的零钱通。这两个属于国民型的货币基金，但现在七日年化利率只有2%出头了，非常低。其实，公募基金公司也会发行自己的货币基金，收益率会略有高低。我个人现在比较偏好易方达旗下的一款货币基金，七日年化也略高于市场上的货币基金，高的时候甚至能达到3%以上。

接下来要介绍的几种基金，基本上都是债券型基金的范畴。由于债券型基金比较冷门，所以很多研究材料并不会对该类型的基金做很详实的介绍，我个人也是在2020年权益类基金市场过热的情况下，开始配置债券类基金进行股债平衡，才对这类基金沉下心来研究。

债券型基金，是指以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金，因为其投资的产品收益比较稳定，又被称为“固定收益基金”。由于债券收益稳定、风险也较小，所以债券型基金风险较小。但由于债券是固定收益产品，因此相对于股票基金，债券基金风险低但回报率也不高，较适合于不愿过多冒险，谋求当期稳定收益的投资者。

整体而言，债券基金用来做教育储蓄或者旅游基金储蓄，平均起来，年化收益能达到5-8%左右。

7、纯债基金

纯债基金，顾名思义，就是专门投资债券的基金，

8、短债基金

短债基金，因投资的债券期限短而得名，投资范围仅限于债券、央行票据等固定收益品种以及银行存款，不投资股票和可转换债券。收益高于货币市场基金，流动性可以媲美货币基金的一种基金产品。如果不在意短债、超短债的微小波动，持有一段时日至免赎回费，短债、超短债基金可以视为货币基金pro。

9、普通型债基

普通型债基，不可以主动投资股票，但相较纯债基金可以投资一定比例的可转换债券（含可交换债）的债券型基金。其预期收益和波动均高于纯债基金。

10、二级债基

二级债基在普通型债券基金的基础上，至多可投资不超过20%的股票，其风险收益特征很像是股债2:8的组合。由于基金经理的投资风格差异，有稳健型的二级债基，也有非常激进的二级债基投资可转债，例如易方达安心回报债券、博时信用债券，这部分二级债基又表现出了部分可转债基金的特点。

11、可转债基金

与二级债基相比，可转债基金要求固定收益类资产不低于80%要投资可转债，相当于有了硬性的可转债仓位要求。可转债基金的投资风险较高，阶段性的波动与指数型基金相若，因可转债基金普遍存在杠杆，牛末熊初之际的跌幅可能甚于指数基金。

12、美元债基金

美元债基金也是纯债基金的一种，此类基金尽量规避高管理费以及以FOF为投资形式的基金。美元债基金尽量选择QDII产品线齐全，海外投资人才储备充足的大中型基金公司的标的。

以上不同类型的基金，由于其可投资资产的品种及仓位比例不同，预期的收益和波动都不尽相同。作为资产配置的重要品种，需要进行平衡。希望每一位朋友在投资之前，都尽可能的了解清楚自己将要配置的基金的特点，在什么情况下适合配置什么类型的基金，预期收益和波动情况如何，自己预计要配置多大的仓位，市场风格切换时又应该如何调仓等等。

Mary@上海

2021年4月

【免责声明】市场有风险，投资需谨慎。有关基金、可转债投资的文章内容仅代表本人目前学习和实践所得，不构成投资建议。小伙伴在开始一项投资之前，必须详细了解自己的收益预期，风险偏好、资金未来的使用计划，才能做出明智的投资决策。