喻珏陪读《投资最重要的事》之三：第二层次思维 #I13

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要点二：要超越平均水平，你必须要会第二层次思维。

在第一章《学习第二层次思维》中作者说，要超越平均水平（beat the market），你必须要比其他人做得更正确，你的思维必须比别人更好——更强有力、水平更高。

其他投资者也许非常聪明、消息灵通并且高度计算机化，因此你必须找出一种他们所不具备的优势。

你必须想他们所未想，见他们所未见，或者具备他们所不具备的洞察力。你的反应与行为必须与众不同。所以你需要学习第二层次思维。

霍华德认为第一层次思维简单而肤浅，第二层次思维深邃复杂而迂回。用巴菲特的话来说，就是『逆向思维』『反过来想，永远反过来想』。

作者举了几个例子说明：

1、第一层次思维说：“这是一家好公司。让我们买进股票吧。”

第二层次思维说：“这是一家好公司，但是人人都认为它是一家好公司，因此它不是一家好公司。股票的估价和定价都过高，让我们卖出股票吧。”

第一层次思维就是那些听了几句股评人的唱票，朋友几句言语，就买入股票的股民。

2、第一层次思维说：“会出现增长低迷、通货膨胀加重的前景。让我们抛掉股票吧。”

第二层次思维说：“前景糟糕透顶，但是所有人都在恐慌中抛售股票。买进！”

3、第一层次思维说：“我认为这家公司的利润会下跌，卖出。”

第二层次思维说：“我认为这家公司利润下跌得会比人们预期得少，会有意想不到的惊喜拉升股票；买进。

第一层次思维的人总是听信直觉，感性而直观，认知肤浅，不肯付出又想要快钱，结果就会沦为韭菜，任人宰割。

第二层次思维需要大量复杂而细致的工作，既要有常识，又要努力学习深入思考。不仅要看到表象，还要透过现象看本质，要特立独行力排众议地做出正确的决策。

02

我们的大脑喜欢偷懒，所以第二层次思维的人要比第一层次思维的人少很多。在一件事情出现之后，你除了看到表象，还应该思考：

举个例子，大家总是呼吁政府宏观调控，加强管制，为什么最后，价格几乎总是越管越涨，越涨越高呢？

有很多人，一看到ZF调控房市，一心等着房价跌，居然连自住房也没有。而还有的人，因为看到“因为宏观调控，所以房价飞涨”，所以手中的产证可以打扑克牌。这就好比下棋的人，下一步看一步的人，注定会输给已看到后面五六步的人。

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其实，巴菲特的老搭档查理•芒格也表述过类似的观点，不过，他将其称为“多元思维模型”，他说谚语说过：在手里拿着铁锤的人看来，全世界都像一颗钉子。”

                                         左查理•芒格，右巴菲特

很多人看待世界的方式，是永远只从一个角度来看待问题。甚至，这个看法还不是出于自己的独立思考，而是来自于打着小算盘媒体。因此，就像是盲人在摸象，就像是只掌握了第一层次原理的人。

但是如果你能掌握“重要学科的重要理论，并经常使用它们”，你就好像掌握了许多的工具去思考第二层次原理，或者是能有机会从各个角度去触摸大象，渐渐地，你也就能无限逼近真相。

掌握这些学科的底层原理并不容易。但终身学习是非常值得的（worth a shot）。

因为：

花半秒钟就看透事物本质的人，和花一辈子都看不清事物本质的人，注定是两种截然不同的命运。

------------马里奥·普佐《教父》

你准备好了吗？

本文是陪读《投资最重要的事》第三篇。

之前，我们讲到全球最大不良资产投资机构霍华德一书《投资最重要的事》中的『降龙十八掌』，分析了书中要点一：成功的投资不在于“买好的”，而在于“买得好”。（链接：喻珏陪读系列之投资理念书《投资最重要的事》#I11）。

并讲述了霍华德总结的投资四大获利途径以及什么是投资的好机会以及你想做那种类型的投资者（链接：喻珏陪读系列之投资理念书《投资最重要的事》之二#I12）。

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作者喻珏Jade，人称喻老师，当过大学老师，同声传译过上千场国际国内大会，做过投资/IR，投资过数个回报十几二十倍的公司。注册金融分析师CFA。