2021-09-06回乡充电看财务报表

这两天回乡下没事做，带了一本书回去看。

挺好的，可以学习充电一下。

那就分享一下学习的心得吧。

要学习财务报表，一定要懂得把数据化成比率，增长率，负债率，占比率。等等！

每一间公司的体量是不一样的。但是增长率就是。把所有公司放到同一个维度去比较它的增长率。

这本书是一个CPA的二十几年从业者的心得，

他比我之前看手把手教你看年报更显浅。

那我们就从他的角度看一下报表分析的三个表的19个步骤

分别是资产负债表七部曲

利润表七步曲。

还有现金流量表五步曲。

懂的人都懂，三个表就是最重要的一间公司的天书。

所有的秘密都藏在这三个表里面。

资产负债表、利润表、现金流量表

资产负债表七部曲。

第1步。看总资产的增长率。

就是两年增加的除以上年的资产，这个太简单就不详说。

第2部。看负债率。

总负债与资产的比率。

一般来说总资产负债率大于60%的。这种企业他的债务是比较紧张的。随时有资金断裂的风险。所以这种公司要警惕。所以资产负债率小于60%的都是正常的。

第2部。

2看准货币资金与有息负债的差额。

账上的现金能不能覆盖准货币资金与有息负债的差额额。如果经营活动现金流净额能覆盖差额它的偿债能力就非常高，就不怕有资金断裂的风险。

准货币资金=货币资金+交易性金融资产有息负债。

=短期借款+一年到期的非流动负债+长期借款+应付债券+长期应付款。

这里举个简单的例子，小李卖飞刀赚了100元。100元就是经营活动现金流净额

原来他做生意借了哥哥30块，后来要还40块。

就是有息负债是40块。

后来他的大客户东张不败，打算要100飞刀。给了500块钱。

他给订金10块钱。拿了100件货，又差供应商90块钱

就相当于借了供应商90块钱。

准货币资金就是500+100=600块

600-40-90=470

600块钱是准货币资金完全覆盖了有息负债130块

小李飞刀公司的偿债能力是很高的。

故事的例子就是说明我账上的现金有钱可以还掉负债的钱。，还有鱼的，那我就是尽证明偿债能力是正常。

第3部。了解公司优势与行业的地位。

(应付预收+预收)一(应收+预付)

这个差额越大，证明行业地位越大越高。

应付就是应该要给了，钱还没给出去。，无偿占用供应商货款。那得多牛，或者行业都是这样子的。

预收。像贵州茅台呀，那些你要先给了钱再给你货叫预定。

这种公司实在太牛了。供不应求呀。！！行业地位确实高啊！

应收预付。，那证明你要先发货给别人再收钱。要账的都是弟弟呀。欠钱的是老大呀。

应收。你要经常找人家要账啊，这得多难呀。

预付。信誉不高，你要先付钱哦，不然不给你货哟。

这两个数越大公司就越是弟弟呀，行业没有什么地位呀。

前后相减。数值越大的社会地位越高，信誉地位越高。这就不难理解了吧。

第4部。

应收账款+合同资产。好公司，这个和总资产的比率<1%，如果10%<(应收账款加合同资产)/总资产的话应该这淘汰！

这个反映的就是你的产品，好不好卖呀？

第5步看固定资产投入与总资产的比例。

你想想啊，没有付出就有回报。要先付出，那付出就要买机器啊，买设备啊，建厂房啊，提高效率呀。引进新的设备啊。

这个比例大于40%的都是一个重资产的公司。

小于40%的都是轻资产的公司。

如果一个公司长期要40%以上的固定资产，才能维持它的一个市场份额，那得多辛苦。

第6步看主业的专注程度。

看投资类的资产。

这个投资类的资产最好是0，大于10%的公司不够专注。通常呀，不够专注的公司，他在行业的资源也不怎么不怎么高。

所以多元化是一个催命符啊。能不多元化，尽量不多元化。

第7步就是看存货，商誉了解公司未来的爆雷风险。

这个存货占总资产的比率啊，要小于10%。

不然的话存货太多了，它就是一个虚增的一个利润。，那些产品卖不出去啊？压在库存里面啊。

是不是产品过时了没人用啦？被淘汰啦？

第7部。商誉

啥叫商誉啊？就是。我收购小李公司。小李公司值50万。我花了100万。那50万就相当于是双商誉的资产。这个当然是越低越好，商誉越高，超过10%的公司可以考虑淘汰。

好了，这个负债表就说完了。

！

我也要准备回去了。

剩下的那就下次说吧。