初见

一、导语

       古语云“成也萧何、败也萧何”，表述的是汉朝名将韩信由汉相萧何引荐才得以受到高祖刘邦的重用，却也因萧何命丧吕后之手。“一代天骄，成吉思汗，只识弯弓射大雕”，其中的意气风发可见一斑。而在自媒体盛行的今天，基金理财一步步地走向寻常百姓家，成基处于这个风口，也想体验那些很冒险的梦。

       小编想成基可以是一只小乌龟，每一位读者不需要给予它太多关注，只要能给它一点小空间，它就能一直活着，和每一个你一同活着。

      初见的第二块是小编3个月基金定投实盘介绍，第三块是3只基金的能力分析。

二、定投设计

1．定投3只基金盈利指标的确定

2．截止到10月26日，历时3个月，选取3只基金进行定投体验，并以此作为研究对象。从晨星网、天天基金网、好买基金网、和讯基金网、支付宝财富中心里，选取近1月、3月、6月、1年、2年、3年收益率等6个获利指标，探究定投基金的发展战略及能力分析。

 3．样本选择及数据来源 本文按照3个月定投实操选取3只基金为研究样本。文章所用数据主要来源好买基金网，所选基金为嘉实医疗保健股票（000711）、交银优势行业混合（519697）、招商产业债券A（217022）。其中嘉实医疗保健股票为股票型基金，交银优势行业混合为混合型基金，招商产业债券A为债券型基金。定投组合按照底层到顶层3：2：1的形式进行资金分配，也被称为“三层楼黄金配比方法”。所选指标含义如表1所示。

4．投入及收益情况

5．3只基金现状

       从收益率指标来看，嘉实医疗保健股票1-2年持有获利最佳，虽然亏损大，但由于是股票型基金，受股票市场影响大，要坚定信心。

  作为定投组合的中间力量，初衷是获得长久稳定的投资增长，中长期来看具备持有的条件。

       底部选取的是风险较小的债券型基金，就是为了在出现10.16那几天受美国股市影响的全球性股灾大盘走势不稳的情况可以保本，果然不孚众望。

三、基于主成分分析法对3只基金盈利能力分析

        初见利用SPSS22.0软件，提取历史期间内3只基金收益率的主成分。在进行主成分提取之前有必要对数据的合理性进行KMO和巴特利检验，因为这两个检验可以反映出搜集到的数据是否适合进行主成分分析。首先对数据进行平均值和标准差的计算，再利用标准化公式计算出各企业数据的标准化值。再进行提取主成分处理，得出的特征值、特征值贡献和累积贡献率结果见表3。 以主成分分析法作为因子提取方法，选定的因子提取标准为：特征值＞1。 由表3可知，前2个公共因子对样本方差的累积贡献率达到82.775%，即2个公共因子可以反映原指标82.775%的信息量，按照累积贡献率＞80% 的原则，前2个公共因子的特征值满足条件。 为了更好地进行后续分析，因此选择第1和第2成分代替原始指标。

       结合财务指标标准化数据，建立基金收益率得分模型，计算因子得分和综合评价得分，结果见表3。设Y1、Y2为3只基金2个因子的得分，则 Y1=-0.508X1+0.862X2+0.858X3+0.928X4+0.905X5+0.684X6 Y2=0.812X1+0.417X2-0.078X3-0.265X4-0.378X5-0.172X6                 Y=0.64745Y1+0.1803Y2

       经计算，8月交银优势（47.49）和招商债券（20.30）得分，相对竞争力较强。8月以后招商债券一直稳定输出，保持赚钱优势。嘉实医疗自8月以后得分一直下滑，10月已跌至谷底。总的来看，交银优势经过短暂上涨至10月便一蹶不振。