现金流量比率——六期D6

今天进入“现金流量”模块的最后一个指标，100/100/10。

它的意思是：

现金流量比率>100%

现金流量允当比率>100%

现金再投资比率>10%

这3个指标加起来，在“现金模块”中的占比15%，因此，每个小指标占比5%，权重不大。

首先学习第一个指标——“现金流量比率”

一、概念

        这个概念从生活上理解：我们发的工资，扣除衣食住行、红白包、车贷房贷等各种费用后，存下来的钱够不够还外面一年之内到期的短期债务？

        比如，小美同学扣除各种费用后一年内能存100w，很不错么？但他一年之内的短期债务，比如车贷、房贷、信用卡加起来一共是120w。而另一位小丽同学，收入不多，年存款仅有10w，她外面一年内的短期债务只有5w。仅从财务比率方面分析，哪位美女的“现金流量比率”更好呢？

        小美的=100w/120w=83.3%，小丽的=10w/5w=200%， 可见，虽然小丽收入不高，但明显气要比小美长。

        延伸到公司层面理解：这个指标大于100%表示，通过公司的经营活动实实在在赚回来的现金，能覆盖住一年到期的流动负债。

      注意哦！这里所说的经营活动，就是公司的主营业务，这笔钱不包括投资赚来的，也不是融资进账的。

      分子：“营业活动现金流量”表示的是一家公司通过经营活动扎扎实实流入公司账户的现金。我们在现金流量表中也会讲到这个指标，很重要的OCF，后面会再深入。

      分母：“流动负债”又叫“短期负债”，是指将在1年内（含1年）需要偿还的债务。

      现金是公司生存的必要条件，公司最怕抽银根，所以短期负债一定要确认可偿还。

二、判断指标

      现金流量比率>100%比较好！满 指标足这个指标表示公司赚回的现金比较多，对外欠款比较少。而如果指标<100%，可简单理解为入不敷出。

三、实例计算

      以华夏幸福为例，分子在现金流量表中找到“经营活动产生的现金流量净额”，2017年为-162亿，呃。。。主营是亏的，是不是和买地有关呢~  流动负债为2280亿元，我的天，这么多！而且比前几年有很大增幅。

和财报说计算符合。

四、总结和思考

    你的现金流量比率满足要求吗？

    打算做个人资产配置的复盘。