有种投资叫随波逐流

一些看似意料之外的事,其实是在情理之中。

每次金融危机过后我们都会看到某某基金赔了多少,仅有几家存活了下来,当我们复盘的时候会发现当时的漏洞是多么的明显,那些赔钱的基金是多么的无知,就好像他们都是傻子一样,那几个赚钱的基金貌似多么的具有先知!

可是我们想过没有,当经济的基本面出现很大的问题的时候,而这些基金经理们整天都在看,研究,分析这些数据,对即将到来的危机竟然会一无所知?他们是真的那么蠢吗?

2000年是美国的科技泡沫,在1999年的时候,索罗斯旗下量子基金的首席投资官就公开说,互联网的泡沫很有可能马上就要破灭了。但是在不久之后,他自己发现,这个泡沫很坚硬,没有破,于是他立马就反手做多,大量增持了高科技股。

事实证明,这个决定是对的,从1999年9月到2000年2月,在不到半年的时间里,纳斯达克交易所高科技公司们的收益率超过100%,也就是说这个基金在不到半年的时间里赚了100%以上的利润。

其它的对冲基金也差不多,1999年的时候,基金经理们嘴上一直嚷着泡沫太大,身体却很诚实,不断地加仓高科技概念股票。这些基金,大量资金的涌入,也就助推了当时高科技泡沫的不断吹大。

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是的,其实他们都知道这里面的泡沫,但是他们没有选择离场而是和泡沫赛跑,想要资金的利益最大化就需要在泡沫破灭之前离开。

既然我知道这些都是泡沫,那我不碰这些泡沫总可以了吧。我们看个例子,和索罗斯不一样,老虎基金就像我们经典的金融学理论一样,就是不随波逐流,对这些泡沫股敬而远之。

结果,在泡沫期间,索罗斯的基金业绩明显地好于老虎基金。由于不持有那些疯涨的科技股,老虎基金的表现当时是大幅地低于同期同行业的水平,结果导致了投资者对他们非常不满。

1999年的时候,老虎基金经历了非常严重的投资者赎回,而索罗斯的量子基金则有大量的投资者涌入。更严重的是什么?在2000年3月的时候,因为投资者赎回太严重,老虎基金不得不清算退场,没有坚持到互联网泡沫破灭的一天。

所以当你发现市场上的一个泡沫的时候,最好的方法不是马上离场,而是跟随一段时间。至于具体什么时间离场,并没有一个绝对的方法。当市场的大妈都开始谈论股票的时候的,即所有人都开始鼓吹的时候,就是泡沫急剧增大的时候也是即将破灭的时候。当然,具体方法仁者见仁,智者见智。

资金盘,社会中不断有玩资金盘和传销的,这类骗局,屡禁不止,有些人屡骗不改。新闻上报道了那么多的案例,为什么还是有那么多的人上当?去除那些确实无知的,其实很多人知道这就是一个骗局,一个击鼓传花的游戏,但是有侥幸心理啊,我总不会是那个最后的接盘侠吧,只要我不是最后的那一个我就可以赚到钱。例如有一种资金盘:加入分不同的档次,资金越高对应的档次也越高,档次越高你的每月分红以及你介绍进来的会员给你的提成也就越高。如此高的利润从哪里来?就是从后面加入会员的会员费中来。

如此简单的道理,这种玩法前期的人很赚钱,泡沫会越来越大,总会有破没的一天,但是为了获得高额的利润,期望自己不是最后那一个。破灭的那一刻,损害的是大多数人。你想要别人高额的利润,别人想要你的本金!

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