不是华尔街黑了心，而是美国政府失了智（听《说谎者的扑克牌》后感）

在《得到》听书一年多了，第一次有一种想法，假如我也来做每天听本书的解读，我会如何解读。比之原来的解读是更好还是更差，这都可以锻炼自己的思考能力。

我看书有一个习惯，之听取里面的事实内容，而不接受里面的价值判断，因为我觉得后者是需要读者自己思考得来的，是非对错是要自己判断的，在生活中如此，在学习中依然如此。《说谎者的扑克牌》这本书的作者通过一系列的事实说明了华尔街是多么的黑心，而我通过这些事实看出来了美国政府是多么的愚蠢。

首先我来说一下这本书说金融产品——抵押债券，很多人对08年那场席卷世界的金融危机深有感触，但是很少人知道造成那次危机的就是抵押债券。在中国的老百姓都知道房贷这回事，其实美国老百姓也知道，他们买房也是用贷款买房，但是用贷款买房就有风险——万一贷款还不上的风险，所以银行在给人贷款的时候是要严格考察贷款人的资质的，因为万一还不上，坏账率一高，自己的银行就倒霉了。当然美国人一般不去银行贷款，而是去储贷协会贷款，但本质是一样的。都必须要考虑其中的风险和收益。

但是计划赶不上变化，1979年10月6日，美联储决定不再采取稳定利率的政策，导致短期利率上涨，抵押债券这个生意就有点难做了，至于这里面深层的原因凭我的能力现在还解释不清楚，所以干脆不解释了。按照正常的逻辑生意不好做了，就减少规模，降低损失啊。但是本书的作者告诉了我们还有另一种方法，那就是让政府来救场。当然一开始是政府主动介入，因为这个抵押贷款的规模太大，一旦出现问题对经济的冲击太大，所以政府选择为其担保。因为有了政府的担保，原本岌岌可危快要一文不值的抵押债券突然咸鱼翻身，变得价值连城，而本书的中提到的所罗门公司由此崛起。

然而在这里我们要思考一下，以所罗门公司为代表的靠抵押债券赚钱的公司赚的是什么钱。根据我的分析，他赚的是国家信用的钱。因为投资者都相信国家的信用，所以抵押债券的生意才红红火火，但是这个本质上是一个赔本的生意，以前是由借贷双方承担分险，但是一旦国家介入，风险就转嫁到了国家哪里，接着借贷的行为就会发生扭曲。想想看以前风险需要放贷者自己承担的时候，放贷者是一定为谨慎的调查贷款者的资质的，但是现在有国家给自己兜底，风险国家会承担，那放贷者当然是可劲的放贷，当然也就增加了不良的贷款，但是因为是国家承担风险，就无所谓了。但是之前提到了风险其实是转嫁了，而不是消失了，同时因为放贷者的增加放贷，所以风险反而是增加的。最终风险在2008年金融危机的时候总爆发，这里面的风险最终是由全美国乃至全世界来承担的。

这里面我们看到起到关键作用的就是政府为一个原本赔本的生意作保，结果是让一个本该死去的东西没有死。就像一个人身体上有肿瘤，不去切除反而还不断围棋提供营养，这就必然导致肿瘤越老越大，最后危及整个身体。其实当时真正的做法应该是任由抵押债券自生自灭，让他接受市场的考验，通过市场筛选出正确的，淘汰错误的。这样一开始是有阵痛，经济会有短暂的下行，但是只要过了这个阶段，市场就会自动的调节到位。而政府如果做出了逆反市场的行为，对顺应市场的行为不奖励，对逆反市场的行为不惩罚，那么市场经济的规律就一定会亲自惩罚，连同政府一起惩罚。所以才有本文标题所说的的“不是华尔街黑了心，而是美国政府失了智”。

由此我也想到学生的管理也遵循这个规则，对正确的事情给予奖励，对错误的事情给予惩罚。根据我的观察，遵守这个规律的老师受到奖励，违反这个规律的老师受到惩罚。