（三）贷款利率，真的有那么低？

序言：

    我在刚接触理财知识的时候，恰好完成了职称计算机考试，把以前学过的Excel软件重新捡起来。发现用Excel软件很方便理清思路、数据，有助于计算各种投资收益。现在我成为家庭煮妇了，终于有闲暇时间系统学习Excel和金融学，一边学习一边拿自己和社会中真实案例去计算。用一些简单的Excel财务函数足以解决生活中绝大部分理财、贷款、养老等问题的决策。我把一些小CASE跟大家分享，整理成长篇连载《有了Excel，家庭煮妇也可成为理财达人》，欢迎批评指正。

（正文）

    现在获得贷款非常容易，小到你的信用卡，大到上百万的房屋贷款，甚至比较新颖的消费贷款 、信用贷款等，人们都很容易从银行、金融理财机构甚至民间高利贷获得贷款。常常有人拿贷款报价的年利率来说事，鼓吹只要你某项理财投资预期收益率高过贷款年利率，这样贷款就有利可图。在股市大热、楼市疯涨的时候，常常有理财公司或某些人鼓励你去融资贷款。

     如果一笔贷款真的如其报价那么低，那么比较下预期收益率真的是有利可图。可是，贷款成本真的如报价所说那样么？

    我们挑几个简单的例子来分析一下。

   （1）房贷

    2015年中国人民银行调整金融机构贷款利率为4.90%（五年以上），各地银行在此基础上稍作调整。目前房贷不像早几年那样容易获得折扣利率，我们就按这个名义年利率4.90%来计算。

    目前国内房贷多是按月分期，月计算利率为4.9%/ 12= 0.41%。

     一年复利12次。如果本金是10,000一年的本息就是10000 *（1+0.41%）^12=10501.那么实际年利率就是（1+0.41%）^12 -1。

    由此可见，由于一年复利次数高于1次，实际房贷年利率会高于名义上的年利率，你的房贷成本不是年利率4.9%那么低。网上经常有文章宣称，如果你的投资理财收益率高过房贷名义利率的话，就建议大家去贷款买房、甚至贷款首付。每次看到这，想想就笑了。如果计算银行抵押评估费用、税费，实际贷款年利率会更高，这个以后有机会再慢慢讲。

    （2）信用卡逾期还款

    从上面房贷这个按月复利来看，可以总结出，当年利率r每年复利n次时实际年利率=（1+ r/n）^n-1。我们列表来看看一年计息次数对实际年利率的影响。

    假设银行信用卡的名义年利率为18%，按照上面公式看看不同计息次数下实际年利率会有多少。

      随着计息次数增加，实际年利率的增长会放慢。经过计算，一年计息次数为36次时实际年利率（19.668%）和一年按天计息的实际年利率（19.716%）就已经非常接近、差异很小。

     现实生活上有没有这么多计息方式呢？答案是有的。比如信用卡逾期还款按日计息。一般信用卡不会直接告诉你年利率，只不过悄悄地说逾期还款不享受免息、按每日万分之五（0.05%）计息，有些银行是按月复利、实际年利率就为（1+ 0.05%*30）^12 – 1 = 19.56%；有些银行就按日复利，实际年利率高达（1+ 0.05%）^365 -1 =19.72%。看上去以为每日万分之五很少，一年复利下来还是蛮高的。

     实际上信用卡逾期还款不止这么简单。银行信用卡持卡人不能全额还款，将可能产生两部分费用：1）按日万分之五计算，并按月复利计息的利息费用；2）可能的高达5%的滞纳金（未能满足最低还款额时产生）。假设小明同学一时冲动刷卡买了个爱疯、花了6000元，一年下来忘记还款、并且再没有产生新的刷卡消费，那么小明同学刷卡1一年后将产生多少债务呢？

     上面已经算过，按每日万分之五（0.05%）计息，按月复利的年利率就为（1+ 0.05%*30）^12 – 1 = 19.56%。那小明同学一年后债务总共是本金+利息+滞纳金= 6000 +6000 *19.56% +6000*5% = 7473，折算年利率就为7473/ 6000 =24.56%。这个实际年利率比银行长期贷款的利率4.9%不知高多少倍。

    各位同学，刷信用卡时可不能只盯着每日万分之五看啊。

    （3）信用卡分期付款

     办信用卡的时候，不是说有免息分期付款吗？的确是有的，不过要按月收手续费。“手续费”其实也是换个名堂来计算利息，我们来计算一下实际年利率到底有多少。

     好多银行规定在免息期内按刷卡消费总额按月收取0.6%至0.8%手续费，这里取0.6%计算。注意哦，这个手续费是每个月都要收，而且收的金额都是一样，就是你刷卡消费总额*0.6%、然后每个月必须还上分期付款额。随着时间推移，你偿还的本金越来越少，但是每个月手续费依然是按最初欠款总额的0.6%计算，而不是剩余本金的0.6%。

     还是小明同学，刷了6000元买了个爱疯，不过这次他分期付款、分12个月，期间没有逾期、没有产生新的刷卡消费。我们用EXCEL列个表来看看到底总共该还多少钱。

    上面月份0时进帐6000元，代表小明同学刷卡获得6000元现金贷款，之后每个月支付给银行536元、所以取负值。

     EXCEL里面有个计算贷款或投资内部收益率的公式，IRR（VALUES）。IRR计算一组现金流的内部收益率，这些现金流不必为等值的，但必须按固定的时间间隔产生，如本例按月产生。用IRR公式将6000和后来12次每月支付536这些数值就可计算这笔信用卡还款的按月计算的实际利率。

      注意，这里IRR计算出来的是按月计算利率，我们得把它折算成按年计算的实际年利率，计算可得是13.84%。还记得现在银行5年期以上贷款利率么？对比之下，信用卡分期付款的实际年利率超过10%，比银行贷款利率翻一倍有多。

     当然，相比较而言，信用卡分期付款的实际年利率比逾期还款的要低。如无必要，就不要选择信用卡逾期还款（尤其是某些健忘族）。

      从上面几个简单例子可以看出，贷款、信用卡甚至未来新形式的贷款模式，所宣称的只是“名义年利率”或者按月、按日算的“名义利率”。这些都不可信，因为不是代表真正的贷款成本。在比较不同贷款方式、不同银行的贷款利率时，务必亲自计算一下实际利率，方可做出合理的决策。