过热的消费金融

中午又有同学找我聊消费金融业务，很诧异现在有如此多的企业和个人都扎入到消费金融这个大红海中，真不知道以后会不会也被做烂。太过热的行业似乎并不是太好的兆头，一是说明行业进入门槛过低，任何行业内的公司都没有护城河，另一方面竞争会迅速加速，每个公司都要花更多时间、精力和金钱去争夺客户，特别是优质的客户，这些花销会大大减少公司利润。如果拉不来优质客户，公司给次级客户借了款，就会大大增加坏账成本。

为什么消费金融这么热？似乎大量的资金真的找不到可以投资的又能赚钱的行业，消费金融似乎成了一个被广泛看好的风口。毫无疑问，国内中青年消费在不断升级，借贷消费的观念也逐步深入人心，消费金融的市场前景应该是比较看好的。但是有几个问题：一是消费金融模式繁多，由于消费金融公司注册门槛太高，有些消费金融模式使用商贸公司应收账款放款，还有使用P2P平台做消费金融。这些创新模式都希望绕过监管，但实质上未来都面临合规风险。二是大部分所谓消费金融公司不是正规金融机构，无法获取人行征信，也缺乏真实可靠的征信数据，必然出现大量造假信息造成骗贷。三是不合规的消费金融公司往往对杠杆率没有限制，如果风控不够专业，在经济恶化的时期内很容易破产，其实这也是监管对行业企业的一种保护。

当然，在某些细分市场我觉得消费金融很有前途，比如美容健身、医疗整形、幼儿培训等女性消费市场。女性消费者消费动力巨大，并且历史还款表现较男性好很多，这块市场是潜力巨大且值得关注的。