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文|小象要趁早
小象曾经观察过国美控股旗下的一个平台叫美美理财，不知道大家还有没有印象了。当时这个平台给小象我最大印象就是实力很雄厚，但是基本可以断定是在玩票儿。而国美控股旗下并不止这一个平台，除了美美理财这个小公主之外，还有华人金融和美易理财这两个老大哥。而今天我们要观察的就是华人金融，虽然小象我始终没有搞明白一个国美控股，好端端的为什么要弄出这么多个类似的平台出来，而且还都以独立的品牌对外进行推广和宣传，但是我们还是秉持着客观公证的态度，来正式的观察一下吧。
从其官网上我们可以看到运营这个平台的核心主体是深圳前海华人互联网金融服务集团有限公司，通过企业信息查询，可以看到这家公司成立于2014年8月，法人代表是赵财强，这个人同时也是华人金融的CEO，目前的注册资本显示为10亿元人民币，实缴为2亿元人民币（2015年数据）。这家公司的股东仅有一个，那就是深圳前海华人金融控股集团有限公司，我们继续观察这家公司，可以看到这家公司的成立日期为2014年1月，法人代表为周亚飞，他同时也是华人金融的董事长，还是国美控股集团的常务副总裁。注册资本也是10亿元人民币，实缴则为5亿元。我们再来看一下股东构成。
从上图可以看到，这家公司的股东构成还是非常清晰的，国美控股以55%的占股比例可以被看作是其实际控制人，而另外三个法人股东的股份占比也非常清楚明了，与华人金融对外宣传的股东情况基本没有什么出入。小象发现网上有一些朋友在纠结这个华人金融不是国美直接控股，甚至觉得它的身份有猫腻儿，其实单独剥离出来成立一家公司然后再间接控股，有利于一个企业独立运营，防止造成业务交叉，也为各自后续的发展留出空间，这个真不用太纠结。现在关键的问题是，明明是太子爷却玩世不恭，这才是让人头疼的地方。
在这里小象想多说两句，在华人金融的官网中，我看到了这样一篇报道。
大概的意思就是华人金融与一家主攻大数据智能风控审批系统研发的科技公司共同出资打造了一款，完全通过线上进行审批放款的主打消费金融市场的信贷审批系统，名字叫做信美分期，其依托国美在零售服务业的庞大资源，为国美旗下1700多家门店提供一站式的电子购物消费分期服务。其实在观察美美理财的时候，我就对国美控股旗下的这些金融平台有过这样的期待，因为这一年以来，消费金融特别的火热，很多过去没有涉足过这个领域的P2P平台，都开始往这边生硬的转型，而国美本身这么强大的零售基因，本就应该主打消费金融，为什么就不能实现这部分业务的资金直接对接那？像乐分期跟桔子理财一样，把有消费金融需求的借款人和有小额闲散资金的出借人连接起来，形成资金的融通，在国美本身与供应商的产业链上也可以挖掘出独特的优质资产，做有针对性的供应链金融，然后继续形成对接，把这些事情做好，国美在网贷行业的位置不会差。可是，当你去观察美美理财也好，华人金融也好，你会发现它们的融资项目基本与这些是脱节的，甚至让人感觉很突兀。那么对接消费金融的资金又来自于哪儿那？而这些跟国美零售八竿子打不着的融资项目，对国美整体的战略发展又能有多少帮助那？小象我是真没有想明白。
好啦，我们还是来看看华人金融具体的债权种类吧，就事论事看看它是否具有优势和有哪些风险点。
通过官网可以看到，目前华人金融主要有三大类资产，它们分别是以赎楼贷为主的信用贷款、以汽车为抵押的消费贷、和以企业信用为主的企业贷款这个其中还分为有担保和没有担保两种类型。我们选取两个有代表性的标的来看一下。
首先是赎楼贷。
这是一笔借款额为60万，融资期限为10天，还款方式为到期后一次性还息还本的信用贷款。是的你没有看错，虽然有房屋的存在，但是这个贷款的目的就是帮助借款人把其名下的房子从银行赎回来，然后再通过银行重新申请贷款。也许你会奇怪，好好的银行低息不继续贷，折腾这一下干什么呀，中间还要额外支付高息和各种手续费用？其实主要的原因是这个房屋在银行抵押的过程中，其本身的价值获得了迅速的增长。借款人通过赎回再贷，可以从银行获得更高的贷款额度，而且还能继续享受银行的低息，你说值不值那。下图是小象从二手房网站上找到的该笔借款的房屋同区域二手房的待售价格。从这个房子目前所处的地理位置来看，其提供的估值582万还是比较合理的。
所以无论从还款意愿还是借款用途包括借款期限来整体分析的话，这个融资项目都还算靠谱。只是需要注意一个细节，就是这是一笔信用贷款，并不是拿房子做抵押，所以在整个过程中需要先行获得债权的那个融资人做好整个过程的监控，包括要求借款人出具公证委托书，虽然才10天的时间，但是因为没有任何的实质性担保措施，所以还是要注意防范，我看在项目表述中，这些措施确实都有所表明，所以这时候我们只需要判断平台本身的道德风险，就可以做出投资决策了，至少从华人金融本身的股东背景来看，其道德风险并不会太高。
那么接下来我们再来看看另一笔比较有对比性的投资标的。
这是一笔借款额为9000万，借款期限为3个月，还款方式为按月还息到期还本的企业借款。借款用途为收购广东某投资有限公司100%股权价尾款。仅从项目描述中，小象就倒吸了一口气，借款额9000万啊，大哥这是一个网贷平台啊，这接近1个亿的借款额，仅用几句简单的描述就解决了这样真的好吗？而且这个项目还有点儿特殊的含义，这里我们来整体梳理一下这个融资项目之间的关系。其实收购广东某投资有限公司并不是目的，借款人的主要用意是购买这家投资有限公司项下的全资子公司肇庆某技术制作有限公司其项下的一块儿53509平方米的商住两用的地块儿项目。而且还款来源就是把这块儿地出售给某知名地产集团。
同志们，这是多么典型的与房地产开发相关的融资项目啊，在现在这么敏感的时期，各类金融机构都被要求限制这一领域的业务，而华人金融还在通过一个网贷平台来进行于此相关的融资，实在让人无法理解。所以小象的建议是暂时远离这种风险非常大的融资项目。虽然整体来看华人金融背靠国美，其本身的社会影响力不会让其有太大的道德风险，但是像这种与房地产关系特别密切的融资项目，一旦实际还款人资金链吃紧，无法进行正常还款，需要启动法律程序的话，投资人作为真正的债权人，是需要承担一切可能产生的损失的。而华人金融只是一个中间的服务商，真的没有太大的责任，当然这一幕不一定会发生，可是一旦发生了就是万无一失和一失万无的区别啊。
所以如果有在投资华人金融的朋友可以选择它的赎楼贷和车辆抵押消费贷，整体来看风险不大，当然小象也期待着它能真正给投资者匹配来自信美分期的消费分期贷款。
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