构建量化交易模型的大体思路

我们在设计量化交易模型的时候，在确定了总体的构建思路以后，就应该对整个交易系统的每个环节进行量化。

一、总体交易头寸和最大单笔。我认为以单个品种的平均振幅并结合总资金的固定比例综合考虑较为稳妥。

二、开仓时机把握。既然明确了跟随趋势，我们最应该关注的指标就是价格，当价格突破某个高点时开仓，但是这个开仓信号可以和其他不同的指标配合使用，比如价格和均线之间的距离大小配合，以便把风险较大的开仓信号和明显的假信号过滤掉。

三、加仓时机和加仓次数。加仓是比较难把握的操作，我们认为加仓应该是在趋势已经明确之后再操作，比如突破了明显的支撑位或压力位，那么这个支撑位和压力位是不是可以直接利用技术分析来确定？这样做是否会和整个量化交易系统发生大的冲突？因为这个毕竟属于主观判断行为了，并且在操作之前还难以量化，和量化交易系统的构建初衷相违背，到底行不行还值得怀疑。

四、止损的把握。在整个交易系统中止损处于比较重要的地位，他与确定最大持仓量类似，我们可以把止损设为固定百分比，同时根据不同品种的个性，区别对待，并且在追加仓位后，同步调整止损点位。

五、止盈的把握。因为，我们采用的是跟随趋势策略，所以不能让价格的小波动影响总体的操作，但是小回调和大回调该如何界定，或者是趋势反转如何界定，都是比较复杂的。当然，利用历史数据进行统计计算，还是可以发现价格波动规律，但是，这样的历史数据到底对未来的操作有多少参考价值，还是要更多验证的。

综上所述，以趋势跟随为设计思路的交易系统，成功率不会超过5成，由于市场的运动特征一定会有这样的结果出现，只有在趋势很明确的时候，盈利率才可能很高。在不考虑交易成本的前提下，期货市场本身就是零和市场，赚钱的人赚到的钱就是亏钱的人亏掉的钱，在这样的市场情况下，是否可以设计出一套保证赚钱的交易系统向来都是有争议的，因为历史经验证明，不管多么优秀成功的交易者，都有失败的时候，市场存在一天，交易就不会终止，只要你没有退出市场，停止交易，那么什么事情都可能发生。当前能赚钱的交易体系，过一段时间可能就不灵了，所以说市场上根本不可能有，在任何情况下都每次赚钱的交易系统，如此看来，根据市场变化而不断验证和调整交易系统是多么重要的事。

量化交易系统最大的好处是，可以帮助系统的使用者最大限度的克服贪婪、恐惧、冲动等人性的弱点。

国信证券 量化投资

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