我读过的那些投资（机）书籍——《规划财富人生——天南话投资》

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《规划财富人生——天南话投资》这本书是杨天南发表在《钱经》上的专栏文章的合集，本书与其说是一本投资书籍，不如说是一本大众理财意识和财商的教育书籍，杨天南曾经写过《一个投资家的二十年》，作为一个投资家，作者用生动的生活事例将投资的原理和个人投资理念娓娓道来，剖析了大众对于投资的认识误区，字里行间中将尽早树立理财意识的观念传达给每位读者。

首先介绍一下作者：杨天南，中国社会科学院在读金融学博士，美国圣地亚哥大学金融MBA，加拿大专业金融规划师（PFP）。出身于金融世家，具有20年金融市场投资经验，长于资产规划、投资管理，目前管理的投资覆盖中、港、美、加等资本市场，任北京金石致远资产管理有限公司CEO，中国金石资产管理有限公司（BVI）投资总监。多年从事财务健康投资理念的研究、实践与宣传。于多家报刊媒体发表财经文章数百篇，“中国投资理财第一刊”《钱经》杂志金牌专栏作家，上证巴菲特研究会专栏作家，被誉为“财务健康的倡导者”、儿童财商教育专家。

杨天南从2007年4月20日开始和《钱经》杂志合作，每月一篇专栏文章，截止到2012年3月20日5年时间内发表的近60篇文章合集，按照时问顺序排列，跨度涵盖了影响深远的2008年国际金融危机，让读者充分领略投资市场的跌宕起伏、沧桑变迁，既有牛市的喧嚣狂躁，又有熊市的凄凉萧条，正如一位证券业内人士读后所言：“从前往后读一遍，再从后往前读一遍，这样可以省下五年的青春时光”。最难得的是每篇末尾附带的专栏组合投资情况，每月只能交易一次。真实记录了作者的投资实践过程。

为什么叫《规划财富人生》这个书名呢？作者在书中举了一个真实的事例，我也经常把这个案例讲给身边的人听，观察他们的反应。原文如下：

一个相识多年的人到中年的北京人，一家三口，爱人是全职太太，孩子尚幼，全家靠其一人收入维持。好在身在国企月入8000元还算稳定，每月基本花光。住在其兄的房子里已十年，从十年前觉得50万的房价太贵，住到现在300余万元实在买不起。有幸个个事业有成，未曾收过一分钱房租，看兄弟如此心里不安，决意要将房子无偿过户给弟弟一家。我与其兄相熟日久，便建议利用这次契机帮助其弟弟解决长久的财务问题，计划大致如下，如果简单的完成赠与过户，除了多出一套300万的房屋资产外，弟弟家庭日常生活的金融状况没有任何改善。鉴于其弟从未买过房，根据当今的房屋限购政策，可以申请为期20年的银行贷款按揭，而且首套房屋可以享受9折利率优惠，估计可以得到200万贷款，可以安排部分资金进行为期三年的投资计划。这个过程除了投资管理者的素质外，有两点需注意：一是通常为了避免风险的发生，不主张用负债进行投资，因为合格的投资资金至少有一个要求，即短期不用的资金 。在这个案例中，通过安排资金的长期性作为应对。二是日常现金流的安排。由于其弟弟家目前收入状况已无能力进行月供，所以月供将由按揭本金中支付。为了避免市场波动的负面影响，可从本金中直接提取50万收入放入银行月供账户，对应未来3年的月供，这样尚能有150万用于投资。如果未来三年的时间能取得100的投资回报，150万江升值到300万元。解释可选择用200万还清银行的全部按揭，此时其弟家除了拥有房屋外，比之原本的计划尚多出100万元的金融资产，对于普通人家这几乎是无法完成的任务，弟弟是个老实人，听了这个闻所未闻的方案，震惊于超过其前半生累计财富总和的数字之外，额头冒汗、满脸惊愕地问：这不是钻空子吗？我无语，晚上迷迷糊糊的翻了本成功学的书，上面赫然写着：抓住机遇！

这个事情发生在2011年，当时的我读完之后也是非常震惊，人与人之间的最大差异是认知差异，财商差异也算一种认知吧。谈几点自己读完这本书的收获吧。
一、财商非常重要，孩子的财商教育更是重要，文中有好几篇关于儿童财商教育的文章文章，值得价值阅读。

二、投资要穿越周期，3-5年是最短的时间尺度，投资者要具备这些条件：一定的知识和理性、合适的资金、勇气、坚韧不拔还有不太差的运气。

三、理财包括投资、储蓄、保险三个方面，理财的成功的前提是这三个方面的平衡。

四、投资的本质就是把法币置换为固有所值的东西，这个东西的内在价值能够随着时间而不断增长，而我们要做的就是用低于内在价值的折扣价格买入持有，优秀企业的股份算是这一类的一种。

杨天南被誉为投资界文章写得最好的一位，就用其写的一首诗作为结束语：

第一最好不炒股，如此便可不会输；

第二最好不要看，如此便可不心乱；

第三最好不相问，如此便可不挂念；

第四最好不推荐，如此便可无人怨；

但凡多看必心乱，但凡推荐多遭怨；

安得与君长相伴，相守相忘不相欠。