动向丨基金大举调仓换股，贵州茅台稳居头号重仓股

钱眼

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“ 去年基金赚钱效应不俗，重仓股、重仓行业备受关注。 四季报显示，分化行情之下，基金在报告期更青睐白马蓝筹股，不过持仓开始从一线龙头向二三线优质标的扩散。 行业上，基金大幅提升了制造业和房地产业的持仓； 批发和零售业，交通运输、仓储和邮政业等板块则遭到减持。 贵州茅台仍稳居基金头号重仓股宝座。

加仓制造业和房地产

根据天相投顾对2019年基金四季报的统计，基金持股量最大的依然是制造业，且还在加仓，持有制造业股票占净值的比例从三季度的42.37%升至44.76%。基金公司增持的个股中，宁德时代、紫金矿业、亿纬锂能、伊利股份等制造业个股所占比重较大。

　　

除了制造业，房地产行业也是基金增持较多的行业。2731只股票型、混合型和封闭型可比基金中，房地产行业持仓占基金净值的比例从上一季度的2.69%提升至3.66%。

　　

除了上述两大行业，部分基金还增持了周期性行业。基金对采矿业的持仓比例从三季度的0.71%提升至1.06%。兴全新视野、博时主题行业等基金持有比例提升明显，在六七个百分点左右。此外，金融业、信息传输、软件和信息技术服务业等也获得基金不同程度的增持。

　　

减仓方面幅度相对较小。减持最多的是批发和零售业，持有比例从三季度的1.9%降至1.27%；卫生和社会工作，交通运输、仓储和邮政业两个行业，基金持仓也都有小幅下降。

　　

基金最爱贵州茅台

天相数据显示，去年四季度，基金前50大重仓股涉及消费品及服务、医药、信息技术以及大金融等行业，大消费以及科技股仍然是基金的最爱。

　　

贵州茅台、中国平安、五粮液、万科A和格力电器为基金前5大重仓股。

　　

贵州茅台头号重仓股地位稳固，基金重仓持有贵州茅台总市值达到434.41亿元，不过，持有该股的基金数量从三季度的1156只降至1037只。具体来看，易方达旗下2只基金持有贵州茅台最多，为易方达消费行业和易方达中小盘的第三大重仓股，持有股数分别为166.25万股和152万股，均逼近10%持股红线。此外，景顺成长、华夏回报、易方达新丝路、易方达蓝筹混合、添富消费行业等基金持有贵州茅台的数量均超过65万股。

　　

中国平安、五粮液、万科A、格力电器，对这4只股票，重仓持有的基金数均超过400只，最多的达到834只。

　　

基金增持最多的50只股票，多集中在消费品及服务、信息技术和房地产行业。最多的5只个股分别为万科A、宁德时代、紫金矿业、招商银行和亿纬锂能。去年三季度末时有186只基金重仓万科A，到四季度末时增加到了500只，增幅近170%；重仓宁德时代和紫金矿业的基金也分别从三季度末的51只、20只，增至213只、81只，增加了三倍左右。

　　

基金减持最多的50只股票，属于消费品及服务行业、信息科技行业的居多，这或与这两大行业去年涨幅较高、机构获利了结有关。其中被减持最多的为中国平安和贵州茅台，2只股票去年涨幅分别为103.47%、55.85%。去年四季度以来，白马蓝筹股股价持续下跌，成交量也有所放大，显示遭遇资金持续抛售。此外，恒瑞医药、通化东宝等医药股也遭到较多减持。

　　

从今年以来的表现来看，被基金增持个股的走势好于遭基金减持的个股。截至昨日，2020年以来上证指数微涨0.07%，天相数据显示，基金增持的前50大个股1月份以来的平均涨幅为11.05%，基金减持的50只个股同期的平均涨幅为5.59%。

来源：证券时报