央行降准,这5个方面影响你的钱袋子

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最近,最热的新闻莫过于央行降准置换「麻辣粉」(MLF)了,好多小伙伴摸不清头脑,降准对咱们投资选择有什么影响,又有哪些投资机会,今天小姐姐和大家详细说说。

「麻辣粉」(MLF)是什么?

MLF是一种货币工具,叫做中期借贷便利,做金融的人经常亲切称它为「麻辣粉」。虽然它的学名很吓人,但是原理很简单。

如果商业银行想向央行要资金,但央行不能白给你吧,怎么办呢?商业银行可以用抵押的形式换取资金(类似抵押贷款),抵押物就是国债、央行票据等优质资产,随后商业银行还款时候付点利息给央行就可以了。

这么看,央行这么做麻辣粉的目的就很清楚了,其实就是给市场释放流动性。

来看看这次央行具体如何烹饪这个「麻辣粉」的。

1, 下调几类银行存款准备金率1个百分点。存款准备金是商业银行在央行的存款,下调比例意味着商业银行手上的钱更多了。

2, 降准当日,如果商业银行上次借的钱还没还,这次释放给商业银行的资金要先用于还上次借的钱。这相当于延长了商业银行的还款时间,类似于借贷里面的展期。

如果抛除要还的钱,市场估算这次央行还多给了商业银行4000 多亿,主要给了城商行和非县域农商行,这些多出来的钱要用来干什么?央行的目的很清楚,让银行给小微企业放贷,缓解它们的资金压力。

央行的这个动作给咱们带来哪些影响呢?

1.降低银行理财收益率

央妈发降准“红包”,对银行理财产品来讲属于利空消息。降准会对银行理财产品的可配置资产产生影响,导致理财产品可投资资产的减少,进而使银行理财收益率逐渐下降。

从过去两次降准的经验看,在降准启动3个月之后的银行理财收益率会出现显著下降,1年平均降幅在1%左右。

2.增加债券需求,债券利率将下行

 降准对银行理财的资产配置有着重要影响。在当前经济低迷的情况下,降准后商业银行负债成本将减小,而自营账户增加的4000亿资金未必会放贷款,但是会去买债券,债券利率就会大幅下降。

目前银行理财的资产配置35%以内是非标资产,而65%以上是标准化资产,其中债券类资产的占比在60%左右。而市场上的债券供给是有限的,因而银行理财可以买到的债券和利率都会下降。

3.P2P理财收益长期将走低

近期,p2p行业一直是处于风口浪尖至上,p2p行业必须递交备案审核,规范平台运营,对于某些业务和资金存量会有压缩。

好多平台在闹标荒,不是市场借款需求少了,而是P2P 公司可以贷的范围小了。现在央行定向降准意在缓解小微企业借贷问题,银行的利率比P2P又低,这么说来,有一波相对优质的企业借贷客户会被商业银行抢走,那么P2P资产端吃紧状况还是会存在。

整体来看,虽然网贷行业收益率水平短期内不会明显下跌,但长期预计仍将走低。

4.对股市利好

定向降准,一般是经济面临一定的下行压力,有通缩的风险及外汇占款下滑等问题,属于政策微调。短期来看,会提升风险偏好的可能。

近日A股一直“跌跌不休”,因此,此次央行降准将有助于缓解股市资金面趋紧的市场预期,对股市是个利好。

资金流动增加了,对于股市,三大板块受益明显:

●资金敏感型品种(银行和地产都属于资金敏感性品种)

●业绩不错的二线蓝筹

●新经济板块

5.对楼市的影响

 去年到现在,由于商业银行资金非常紧张,居民贷款利率上浮好多,贷款审批时间延长。特别是首套贷利率普遍上浮15-30%,现在有钱了估计也会投放一些,降准或能缓解首套房贷利率上浮并蔓延的趋势。

虽然降准是房价上涨的一个重要金融催化因素,但现在仍处于金融去杠杆、防控金融风险周期,降准并非货币政策转向的信号,短时间内不可能再现上一轮房贷“大放水”。

同时监管层必然也会想到降准有不利于房价降低的一面,或将导致房地产调控政策进一步加码,尤其是打击投机炒房上会有相应的金融严管政策。也就是说,市场并不会因为降准而发出进场楼市的信号。

好了,今天就给大家带来这些知识。更多关于投资理财的知识,可以继续关注哦!

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