分红险是“妖”，IRR是“镜”

首先，需要明确一点，我所指的真实收益率是指站在消费者的角度去衡量的：我们都是吃瓜群众，我们在考虑投资分红险时，往往以自己交的保费作投资的本金，并以此为基础来计算投资收益。如：我投资了100元，年化投资收益率为4%的话，一年后我账户里是104元。

而往往寿险公司销售人员告诉你的收益率是站在寿险公司的角度去衡量的：寿险公司要从客户所交保费中扣除佣金(或手续费) 管理费用以及少量死亡保障成本后才去投资。如我投资了100元，寿险公司七七八八扣了之后剩下50元，年化投资收益率为4%的话，一年后我账户里是52元。

用户是以保费作为投资本金，但寿险公司是以扣除各项成本之后的准备金作为投资本金，两者显然具有很大的差异。

当当当当…..显摆时间到，非金融背景群众可以略过此段，直接看结论~

收益的核心计算方法是：内部收益率法（IRR），Ta简直就是各种投资产品收益率的照妖镜！不管多么复杂的产品，只要经过IRR测算，通通现原形。So~这是我大爱的方法，没有之一！有兴趣的盆友请问度娘~

我挑选了某寿险公司一款分红险在各种情形下的利益演示表，保险产品的利益演示表展示了保险期限内各保单年度消费者的保费支出和各种可能获得的利益( 包括身故金、生存金、红利、满期金等)。我们就获得了消费者购买该分红险的现金流出和流入数据。

But，与其他金融产品不同的是，分红险产品的现金流入和流出均具有不确定性。具体而言，保费的支付、生存金、红利及满期金的领取均是以被保险人生存为前提条件的，而死亡金的领取却是以被保险人死亡为前提条件的，因此，在产品的利益演示表中，除了第一年所交保费是确定的之外，其他数据的发生与否均存在不确定性。

所以，在测算这款分红险的内部期望收益率时，我还考虑了现金流入和现金流出的内在不确定性。具体步骤为：

选择的产品原本是这样子的~

按照刚才的现金流的思路来看，它其实是这样子的~

巴拉巴拉小魔仙，一阵高端大气上档次的计算公式运用之后，它是这样子的~

也就是说，对这个30岁的男性客户来说，这款分红险的真实投资收益率是从2.21%~4.76%不等。

看到这里的时候，你是不是有一种想哭的冲动！说好的高收益呢！在你激动之前，且慢~

你还真不能小看这个数字，因为这是未来N多年都可以持续达到的收益率，Ta的优点就是持续，稳健。毕竟，不是所有的人都能成为巴菲特的。

用我最喜欢的一句话来点评这个收益率：陪伴才是最长情的告白！

2%-4%的回报率，通过时间和复利，它可以产生巨大的魔力。越早投资、持续投资，回报可期。而且，目前市场上能做到年化回报率4%，而且既是和小白群众，又比较稳健，门槛也不高的理财产品主要有三类：分红保险、银行理财产品、债券基金。

它们各自有各自的长处和短处，我们作为小白群众要做的就是，了解Ta本来最真实的样子，然后根据自己的目标充分运用Ta就可以了。

保险，让生活更美好！

​