50/70 小自班 033 央妈要集中管理支付备用金，你造吗？

2017年1月13日，人民银行下发关于《中国人民银行办公厅关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》，决定对支付机构客户备付金实施集中存管。自2017年4月17日起，支付机构应将客户备付金按照一定比例缴存至指定机构专用存款账户，由央行监管，支付机构不得挪用、占用客户备付金。下面本文将对该政策进行解读。

一、 何为客户备付金？

所谓客户备付金，简单的说就是客户网上消费时需要支付货款，在用户确认收货之前，这笔货款会一直存放在支付机构的账户上，这笔钱就是“客户备付金”。客户备付金的所有权属于支付机构客户，但不同于客户本人的银行存款，不受《存款保险条例》保护，也不以客户本人名义存放在银行，而是以支付机构名义存放在银行，并且由支付机构向银行发起资金调拨指令。通俗解释，比如微信红包里的钱，是不以客户本人名义存放在银行，所有的资金汇集起来以支付机构的名义放在银行账户里，就是备付金。

二、 为什么要将支付机构客户备付金集中存管？

目前客户备付金的规模巨大、存放分散，存在一系列风险隐患。一是客户备付金存在被支付机构挪用的风险；二是一些支付机构违规占用客户备付金用于购买理财产品或其他高风险投资；三是支付机构通过在各商业银行开立的备付金账户办理跨行资金清算，超范围经营，变相行使央行或清算组织的跨行清算职能；四是客户备付金的分散存放，不利于支付机构统筹资金管理，存在流动性风险。

客户备付金（过去）对于银行来说等同于存款，所以银行要支付给支付机构一定利息，而支付机构却不对客户支付任何利息，由此便产生了利差，所以很多支付机构靠利差就能实现“躺着赚钱”的人生理想。并且支付机构通过扩大客户备用金规模赚取利息收入在一定程度上造成支付服务市场的无序和混乱，破坏了公平竞争的市场环境，也违背了人民银行许可其开展业务的初衷。人行将支付机构客户备付金集中存管还原支付机构的业务本源，保护消费者合法权益，维护金融稳定和市场秩序，更好地促进支付服务市场持续健康发展。

三、如何进行集中监管？

人民银行会要求支付机构多头开立账户调整到一家或者是中央银行来存放，根据支付机构的业务类型和最近一次分类评级结果确定支付机构交存客户备付金的比例，交存金额根据上一季度客户备付金日均余额计算，每季度调整一次。首次交存的平均比例为20%左右，最终将实现全部客户备付金集中存管。对于交存至专用存款账户的客户备付金，支付机构在日间可以使用，通过委托备付金交存银行办理支取，但须在当日营业终了前将支取部分补齐。

四、支付金集中监管后，支付机构有何影响？

目前支付机构开展的支付业务类型共分三种，即预付卡发行与受理、网络支付、银行卡收单，这三类业务的交易特点不同，导致对支付机构客户备付金的沉淀效应有较大差别，从预付卡、网络支付、银行卡收单依次降低，在实际经营中，支付机构对备付金利息收入的依赖程度也各不相同。

截至2016年第三季度，267家支付机构吸收客户备付金合计超过4600亿元。按照活期利息(0.35%)推算，客户备付金每年产生的额外收益约为16.1亿元。支付宝在支付领域的市场份额在50%以上，若按照上述央行数据计算，蚂蚁金服在这块的收益损失应为8.05亿左右。虽然《通知》会在未来砍掉支付宝一大笔利润，但是短期内不会对蚂蚁金福的财报造成太大的影响。不过有行业人士认为，对于包括支付宝在内的支付机构将会因为客户备付金集中存管而降低对银行的议价权。

备付金集中监管对于中小支付机构带来的影响是比较多元化的。如果支付机构原来是靠挪用备付金来吃利差的，或是挪用备付金来维持生存的，这种行为是需要反对和打击的，机构盈利受到的影响会比较大。如果支付机构原来的赢利模式比较单一，那么支付机构需要利用人行给出的缓冲时间加快转型，也就是支付机构需要多元化的赢利回归主业，或者切入更多的场景来发展壮大。

五、实施客户备付金集中存管对备付金存管银行有什么影响？

商业银行为支付机构交存的客户备付金不计入一般存款，不纳入存款准备金交存基数。对于银行来说，支付机构原本存在银行账户的资金，20%交到央行之后，央行将从存款准备金缴存基数中扣除，理论上说，银行存款会有些许减少，但是以目前的备付金规模，还不足以对银行存款造成影响。到2016年三季度，支付备付金大约为4600亿，这部分存款对整个银行业来说并不大，整个银行业负债大概为一百六七十万亿左右，也就是支付备付金占比大约为0.3%左右，对存款影响不大。而备付金今后不再作为支付机构的银行存款，故银行以后不必再为其支付利息，按照活期利率为0.35%计算，4600亿元的备付金银行大约节省了16.1亿元的利息支出。

六、政策实施后对消费者有什么影响？

公开数据显示，央行目前发放的第三方支付牌照达到了267张左右。2016年8月至当年底，央行相继公布了三批获得续牌的支付牌照，累计数量92张。有分析称，整个支付行业竞争激烈，因此交易手续费一直相比商业银行有明显优惠。但在经历了多次调整后，包括支付宝、微信都相继在部分领域进行收费。而此次支付备付金制度实施后，对于支付机构而言，原来在收入中占据一定比例的利息收入将不复存在，而这部分收入预计最终只能让广大消费者来贡献。