保险资管业亟需自我革新！公募老将吴剑飞执掌大家资产后这样看
中国基金报记者刘芬
履新大家资产总经理一年后，吴剑飞再次进入公众视野。这也是银保监会结束对安邦保险集团的接管后，吴剑飞的首次公开亮相。
从公募总经理投身保险资管的掌门人，吴剑飞对机构投资有了更多深刻认识。据中国保险资产管理业协会4月24日披露，大家资产总经理吴剑飞近日通过网络视频会议公开分享“后疫情、低利率新形势下的机构投资”。新形势下，吴剑飞认为“保险资产管理行业亟需自我革新”。
吴剑飞公开谈机构投资
亟需自我变革
吴剑飞于2018年11月10日离任民生加银基金总经理之位，2019年2月14日，获批任职原安邦资产总经理，公司更名后为大家资产总经理。
2019年7月11日，大家保险集团成立，依法受让安邦集团的相关业务。两个多月后，安邦集团落下帷幕，旗下子公司纷纷变更名称。2019年9月18日，经银保监会及北京市西城区市场监督管理局核准，安邦资产名称变更为“大家资产管理有限责任公司”。此时，大家保险集团尚处于接管阶段。
今年2月22日，银保监会宣布结束对安邦保险集团的接管，大家保险集团逐步进入公众视野。正处于突如其来的疫情阶段，对于后疫情时期的市场趋势，吴剑飞表示，历史经验表明，短期冲击不改变中长期社会与经济运行逻辑。短期来看，市场的主要矛盾俯冲的基本面、流动性冲动和政策信仰之间的矛盾，而中长期要素配置的市场化改革更值得持续关注。中长期来看，突发事件的冲击有望催生改革；既要高度重视疫情防控本身，亦要更加关注疫情后的深刻变革。
成为保险资管的掌门人一年多以来，吴剑飞对保险资管的认识已了然于胸。吴剑飞认为，保险资产管理行业整体管理规模和第三方管理规模较国际水平偏低。截至2019年末，保险资产管理资金规模约为18万亿元，占大资管行业比例约为13%。从结构来看，保险资管行业管理的保险业外资金规模约为3.76万亿元，在保险资产管理整体规模中占比约为20%；如果再扣除年金（包括企业年金、职业年金等）以及基本养老金和养老保障产品，第三方管理规模实际仅有1.2万亿元，占保险资产管理整体规模仅为6%。
与公募投资不同的是，保险资管的机构特色更为明显。面对新环境，吴剑飞认为保险资产管理机构面临来自于低利率和对外开放的双重挑战，保险资产管理行业亟待主动走出往日的“温床”，亟需自我革新。
吴剑飞曾在公募业浸淫长达20多年，坚持稳健投资理念。吴剑飞也把稳健理念沿袭至保险资管。吴剑飞认为，作为机构投资者，特别是保险资金的管理人，最为根本的是在动荡的、高度不确定的市场下，坚韧地保持住本金，生存下去。要坚持“极致稳健”的基本理念。
吴剑飞最后指出，极致稳健并不单指在资产配置、组合构建、品种选择以及再平衡等各个流程的组合管理中，必然去追求高度稳健甚至保守的方法，更重要的是要对自身的投资理念、方法论和自我理性怀有高度的警惕和反省。“省察存养、自觉内省”，正是中国文化的传统优势，这一优势也可以是中国投资机构的核心优势。
曾是业内少有
亲自管公募产品的总经理
吴剑飞是公募圈内第二位出任保险资管总经理的基金公司高管，第一位为博时基金原副总经理李全出任新华资产总裁。
投身大家资产之前，吴剑飞是一位有着近23年投资经历的公募老将。吴剑飞本科毕业于中国人民大学金融学，随后获得北京大学光华管理学院MBA学位。早在1996年就开始了自己的投资生涯，最开始在央企中技总公司金融部做股票投资，2000年开始公募基金生涯，期间先后在长盛基金、湘财合丰基金（现为泰达宏利）、建信基金和民生加银基金公司工作过，并有2年时间在平安资管做投资。
吴剑飞最早2000年4月在老十家之一的长盛基金公司担任产品设计经理和研究员，当时这家基金公司成立只有1年，整个基金行业也只有2年时间。
3年后，吴剑飞转去合资基金公司湘财合丰，担任研究员和基金经理助理，在他担任基金经理助理期间，协助明星基金经理刘青山获得了2004年年度的基金业绩冠军。
而他也从2005年4月开始接受了刘青山的部分基金，在当面的熊市环境中，艰难取得1.27%的正收益，在当时的53只基金中阶段业绩名列第3名。
2005年这一年牛市中，基金业最大的变化莫过于银行系基金公司的加盟，作为首批三家银行系基金公司之一的建信基金公司选择了吴剑飞，去管理旗下第一只开放式基金——建信恒久价值。
在执掌该基金4年之后，2009年年底，他去了平安资管公司，担任股票投资部总经理2年时间。
2011年的吴剑飞“临危受命”，来到了民生加银基金公司担任基金公司副总经理兼公募投资决策委员会主席，当时的民生加银基金公司的发展遇到了一定的困难，管理层发生了变化。2015年5月他被任命为民生加银基金公司总经理，2017年带领公司的公募资产规模超过1000亿元，2018年离职之前，民生加银的公开公募规模是1350亿左右。
吴剑飞于2012年初开始管理民生加银景气行业，并持续管理6年多的时间。如果只算担任公募基金经理的投资经理，吴剑飞在三家基金公司合计担任了超过11年的基金经理，是从业时间超过10年的权益投资基金经理之一。
任职民生加银总经理期间，吴剑飞是业内少有亲自管公募产品的总经理。从投资业绩来看，吴剑飞的基金经理生涯也交出了一份不错的成绩单，特别是连续6年多的民生加银任职期间。截至2018年11月8日卸任，他管理的民生加银景气行业任职回报99.71%。
编辑：舰长
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