稳消费之下，消费金融如何“雪中送炭”？
财经决策第一号：ENNweekly（长按可复制）
文/《财经国家周刊》记者王丽娟
解决资金扶持的能动性和毛细血管梗阻。
发钱，还是发券？当前稳经济的一个重要方式是稳消费，已是基本共识，只是如何实现，看法颇多。
此时，消费金融的价值可能更为凸显。过去十年，是消费金融的黄金发展期，市场体量、用户教育、大数据风控手段都已成熟，对消费的促进效果有目共睹。
更何况，非常时期，一方面，许多个体工商户既不能享受小微企业信贷支持政策，又遭遇收入下滑难以为继，一些平台的现金贷是支撑其现金流的重要来源；一方面，伴随着消费回补加速，但受困于收入缩水或增长有限，一些大额商品的消费仍启动较慢。
是时候给消费金融加把火了。
非常时期，非常政策。能否像扶持中小微企业一样，将发钱、发券以消费贷贴息的方式落地？那些不能享受到小微企业扶持政策的个体工商户，如何更有效借助消费贷缓解一时的资金困难？
只是，有几点需要平衡：扩容消费金融不意味着走向过度负债；挖掘新用户不等于向无还款能力者放贷，更不能让高射炮卷土重来；规范贷后催收不是给足了老赖不还钱的空间，等等。
发券或不如贴息
从稳消费的效果来看，现在热门的方式——发钱和发券，都有一些不足。
发钱，一方面财政压力比较大。在疫情的影响下，地方财政面临着非常大的困难，甚至“三保”都勉为其难。一方面发钱有效转化为消费，可能要打折扣。
发券，一些地方政府已经在试水，但消费券虽然好，却在推广和使用等方面潜力还有待挖掘。根据乐信研究院近期的一份调研，71.2%的人“未领取并不知晓消费券”，仅有12.2%的人使用过消费券。
消费贷贴息，或许是个方式，是个真正将消费需求挖掘，且减轻消费负担的一种两全法。
消费贷贴息并不是新鲜事儿。消费金融机构经常用免息免手续费的方式进行促销，比如“618”“双11”，都是一些电商平台消费分期促销的时机。目前，一些消费贷款平台为对抗疫情影响的消费下滑，已经开始一些免息活动，有些也在结合消费券的发放共同推进。
比如，2020年一季度以来，招联金融发起一项面向奋斗群体的“微光计划”，向小微企业主、工薪一族、抗疫企业员工、快递员、网约车司机等累计500万信用良好的奋斗者群体提供金融帮扶并助力复工，先后推出“3+9”先息后本、暖心提额、应援降息、借款折扣、低价商城商品等多重优惠政策，提供资金规模累计高达100亿的“暖心额度”以及资金规模近40亿元的7折借款减息券。
这种贴息往往受到各种限制，资金规模、有限品类和时间期限等。即便这样，根据乐信研究院的数据显示，贴息活动期间，消费信贷的增量是平时的8-10倍。如果将消费贷贴息扩大化，不仅限于商家自身行为，也不止于线上分期，对消费提振的效果会更加明显。
有业内人士分析，这能释放一批有3C、培训和医美需求的消费能力，这杠杆效果要比消费券高很多，也能避免消费券存在弃用的浪费。
被忽视的群体
贴息的另一个作用是能覆盖一个被选择性忽视的群体——部分资金链较为吃紧的家庭和个体户。
疫情发生后，央行的一系列政策都在向中小微企业倾斜，专项再贷款、减免利息、窗口指导都在努力帮扶中小微企业。但是，街边的小店主、新媒体创业者、项目停工的灵活就业者，也都因为疫情无收入或收入锐减，陷入困境。
“这一群体，现在本该是消费金融行业的重点服务对象，过去也确实是消费金融的主体客户。这些本来得到重点服务的客户正陷入告贷无门的困境，成为消费金融红海中飘荡的孤岛，部分正规发展的消费金融机构正在这一轮疫情中陷入停摆。”西南财经大学金融学院数字经济研究中心主任陈文提醒道。
从数据来看，这也是一个庞大的群体。2018年中国个体工商户7300万户，增长了11%；就业人数1.6亿，增长了13%；私营企业与个体工商户一共提供3.8亿非农就业岗位，占全部非农岗位近70%。
如果能通过消费贷贴息，帮助这一群人渡过短暂的困难，实现更普惠的金融，消费金融在保障居民消费能力、改善民生、推动经济增长的重要价值就发挥出来了。
一位消费金融公司的负责人提到，在扶持个体经营户方面，银行往往有能力却没有意愿，更没有硬性任务，所以驱动力不强。消费金融公司有能力、有资金，却限于经营范围所困，无法发挥能动性。
其实，很多个体经营户在各类现金贷和消费贷平台借钱进行资金周转的行为颇多，那些基于金融科技力量有效识别客户风险的能力也日益成熟，借助消金平台的获客能力、数据能力、风控能力实现精准金融支持并不难。
在疫情防控的关键时期，招联金融这一类持牌消费金融公司，充分发挥金融科技优势，依托大数据精准施策，为受到疫情影响的客户群体提供抗疫减息、微光计划等多项举措。
或许，是时候要发挥好消费金融平台对个体经营者的帮扶作用了。
钱从哪来
只不过，贴息资金如何安排是个问题。
“消费金融平台愿意补贴一部分，但是肯定不能全部做公益事业，毕竟还有不低的运营成本、风控成本和资金成本。”不过，这位助贷机构的人士也认为，如果将贴息的重任丢给地方政府，怕是财政压力也比较大。
此前，银保监会已强调，将通过消费信贷支持新型消费和消费复苏。商务部也发文，将统筹运用信贷等方式加大支持力度，促进个人消费。
从批复机构牌照力度上看，政府是在大力支持消费金融发展的。今年以来，平安消金开业、小米消金获批筹建、三家城商行申请消金牌照也在路上，今年将是近几年消费金融公司开业最多的一年。
但是，对于开展消费金融业务的具体政策上，实质的支持仍然相对缺乏。陈文认为，借助此次疫情，发挥消费金融对消费的促进作用十分重要，包括窗口指导、下调利率、试点贴息都是具体的政策，需要加快推进。
整合各方意见来看，目前可行的方案大致可分两种：
一是消费金融平台联合政府和商家共同承担贴息成本。比如，乐信最近联合深圳南山区以及南山区优质品牌企业，共同推出了“线上购物节”，三方各负担一部分成本，为商品提供免息分期。
二是特别国债时隔13年重启，这个蛋糕如何分尚不明确。有业内人士提出，建议拿出一部分用于保生存、保民生，找一些持牌消费金融机构试点化推行消费贷免息。
解决资金扶持的毛细血管梗阻，消费金融有很大的用武之地。
要注意的问题
鼓励消费金融的正面影响，亦不可忽视消费金融曾经被诟病的那些问题。
过度负债化、个人隐私安全、贷后催收等问题，伴随着消费金融的黄金十年发展而来，而且越来越引发注意。
这里不仅是机构发展初期，机构跑马圈地留下的行业问题，也是一些非正规机构以非法手段抢夺用户留下的后遗症。好在，经历了2019年一系列的行业整顿与清理，消费金融市场逐渐高效、透明、清澈。
疫情过后，消费金融还将迎来一轮新的增长机会，如何避免重蹈覆辙，政府与机构都有很多要做的事情。
一位消费金融公司相关负责人表示，为了更有效地进行风险控制、避免过度负债问题发生，消金平台要加强对客户授信约束管理，建议对消金客群采取授信总额度参考区间，限制单一客户授信机构总数，避免过度授信带来“追尾”。
达成上述任务，信息共享是基础。“打破政府公共部门信息竖井，不仅要集合各类金融机构数据，还应整合社保、税收、学历等公共信息，补充到人行征信体系。”
马上消费金融创始人兼CEO赵国庆认为，要充分发挥消费金融对消费的刺激作用，应深入结合消费场景，打造灵活快速、多元场景适配的服务能力，满足不同消费场景千人千面的用户多元个性化需求。
消费金融通过易得、快捷、小额分散的分期服务，为消费者提供更加低成本、低门槛、多样化、便捷的消费方式，让消费者在消费额度、支付方式等方面都有了更多选择空间，提升消费者的消费体验和生活幸福感。
这种幸福感，在疫情之后，尤为重要，消费金融任重道远。
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