股票市场因北韩局势紧张而急挫,但作者相信今次「慢牛市」仍然未完,市场只是借今次北韩局势作回调借口,如果恒生指数下跌幅度急深,将是股友们低价买入的好机会。
目前我们应该以稳建为上,买入有「中国经济回暖」作强劲后盾的传统经济类股份,例如钢材丶水泥丶资源类等股份。其中水泥股算是相对落后的板块,而且有国企重组概念丶去产能丶水泥价格回升等坚实的概念推动上升,值得我们加倍留神。
在现时市况下,我们更应该集中火力买入行业龙头丶市场急回但个别回吐幅度明显较少的股份,姚氏留意到中材股份(1893)会是一个相当好的选择。
「全国水泥价格指数」最新为105.95,按年录升达27.18%。据研究机构的月评报告显示,水泥价格上升主要因生产成本受煤丶电价格上升所推动。姚氏看完一批市场报告后,相信水泥价格的上升行情最少会持续一段短时间。而在整个行业不断劣质淘汰及中央推动万亿元PPP基建项目的大环境下,水泥企业应会盈利能力大幅提升。
但姚氏要强调,行业回暖只是一个带动股价回升的因素,而国企重组概念却很大机会带动股价爆发。
于今年初,中材股份与中国建材(3323)的母公司合并,成为中国建材集团,而两家上市公司即时成为姐妹公司。后于4月份,中材股份主席刘志江向媒体透露,总部重组进展顺利,下一步将启动两个集团旗下上巿公司重组工作,包括资产配置及管理等问题,会按计划处理。
即是说,中材股份与中国建材很可能出现大合并,成为霸占中国水泥市场的一家水泥巨无霸。此举对我们投资者来说,则是挖掘上市公司隐藏价值的好时机。一般来说,上市公司股价会较其资产有一定折让,但国企有明文规定,一旦出现转让,其作价将要100%的反映其资产际价值。
截至今年6月底,中材股份净资产值(NAV)达166.42亿元人民币,约195.23亿港元(下同),即每股NAV达5.4664港元。按此推算,其上周五收市价3.09元的潜在升幅达76.91%,当中还未计合并后的利好影响,股友们有耐性的话,中材股份可以说是一只稳赚的投资。
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作者简介
姚经纬,青石证券特邀投顾,香港本土财经传媒人。曾于香港多份报章财经任职,客观证据主观分析,以财技及阴谋论分析及拆解股票背后布局。
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