外汇基础之二：谁是外汇交易的王者？

本文将从三个角度介绍外汇市场的主要角色：国家、银行和货币。

                                  国家

                                  伦敦和纽约雄踞前列，新加坡、香港、东京紧随其后

      伦敦和纽约是全世界的顶级金融中心，就像快递界有顺丰和其他快递之分。世界金融市场的定价基准——LIBOR，每天它被伦敦十几家银行决定。伦敦在全球金融市场的地位可见一斑，也可以说明为什么英国脱欧会牵动全世界的神经。无论是即期还是衍生品的外汇交易，伦敦的交易规模都是全球第一，其市场份额接近40%。纽约紧随其后，市场份额约20%-30%。

      亚太的东京、新加坡和香港三个地区的市场份额加起来约20%。值得一提的是，新加坡在外汇领域的分量正不断赶超东京。 

      澳大利亚市场的重要性体现在：它弥补了纽约时段和亚太时段中间两个小时的空白。澳大利亚市场的交易量很小，因此该时段外汇流动性差，波动小。流动性对于交易极其重要，我们将在后续交易进阶系列中详细介绍。

          在图中可以看到（以北京时间计），每天20:00到24:00交易量最大，其次是15:00到19:00，而4:00到14:00交易量很小。

                                  银行

                                            花旗领先，欧美其他银行横行其道

上篇文章提到，外汇交易实际上是通过银行完成的。多年来，花旗的外汇业务遥遥领先，这与花旗银行开遍全世界密不可分。花旗可以算是唯一一家真正意义上的世界性银行吧。其他重量级玩家都是耳熟能详的银行，如：摩根大通（JP Morgan）、瑞银集团（UBS）、德意志银行、美银美林等。

历史上曾有不少大行因“操纵汇率”而被各国监管机构处以罚款。或许以后可以专门写一篇文章来八卦历史上有名的外汇操纵案例。

注：XTX Markets属于一家比较特殊的公司，它不属于银行，专门在市场上做市，与Citadel类似。XTX Markets于2015年从GSA Capital分拆成立。

                                   货币

                                                美元霸主难以撼动，G10仍为主流

        美元的霸主地位从下图的交易占比便可一览无余。全世界87%的外汇交易都涉及美元。如果说每个国家的央行为本国的金融系统提供流动性，那么美国的央行-美联储-则为全世界的金融系统的提供流动性。以这点为基础，去理解“美联储每次加息都会引发热钱逃离某些发展中国家”的现象，就更容易些。美元的霸主地位，为美国不断发行国债薅其他国家羊毛奠定基础。

         其他主要货币是欧元、日元、英镑、加元、澳元等G10货币。G10货币指的是全世界交易量最大，流动性最好的的10种货币。

         可能很多人会这样的错觉：人民币即将取代美元。我认为这主要与国内媒体的宣传引导有关。事实上，就数据而言，人民币的交易占比仅4%，挑战美元的霸主地位还言之过早。不可否认，随着中国的发展，以及前些年“人民币国际化”的大力推广，人民币在国际货币体系的地位在不断提高，超越了G10中的瑞典克朗和新西兰元。从全球视角来看，人民币与美元、欧元、日元、英镑还有一定差距。

注：以上数据来自网络公开数据，可能不够精确或者不是最新数据，但不影响我们想要表达的观点和为大家提供一个关于外汇市场的概况。我们非常乐意接受各种建议和意见，也期待与更多交易者共同探讨学习。

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