笔记 | 基金入门

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摘要

本篇来自 挖财社区，是比较基础的基金入门。

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1. 基金简介

1.1. 分类

基金的最大的优势在于专家投资。

• 货币基金
• 债券基金
• 股票基金
  • 主动式股票基金
  • 指数股票基金 => ETF
• 混合 => 保本基金

1.2. 货币基金

• 规模：适中，操作能力强；
• 历史收益率：高则优；
• 赎回时间：T + 0 / T + 2；
• 销售渠道：广则优；

1.3. 债券基金

• 债券投资成分占 80% 或以上；
• 投资周期一般一年或以上；
• 建议使用短期不急用的资金作投资；

1.4. 股票基金

• 股票成分，波动巨大，基金经理本身很重要；
• 股票市场有均值回归，不可能会有常青树，应把握好其 年化收益率；
• 在远超平均收益时止盈：当收益率远超合理年化（25 - 30%）时，在最高值下跌至 90% 时果断止盈；

1.5. 指数基金

• 不依赖基金经理；
• 适合被动型人格；
• 一般而言，中国股市 7 年经历一次牛熊，故定投指数基金的投资周期建议为 10 -15 年。

1.6. ETF (Exchange Traded Funds)

• 交易费低；
• 管理费低；
• 每日净值可见；

1.7. 保本基金

• 高收益，低风险；
• 确保保本周期内投资的资金用不上；
• 认清合同中对本金的定义；
• 注意极小部分比例投往何处，是否可能带来暴利；

2. 一些名词

2.1. 基金介绍中的术语

• 基金净值：每一分基金需要多少钱（一开始默认 1.00 元）；
• 封闭期：最长不得超过 3 个月；
• 申购费：为申购基金而支付
  • 前端收费：申购时支付；
  • 后端收费：赎回时支付，甚至免收，定投推荐；
• 赎回费：不常见，一般不超过净资产值 1%；
• 管理费
• 托管费：按月支付给托管人，一般为净资产值 0.25%；
• 表现费：用以激励基金管理者；

上述费用中，一般管理费、托管费、表现费均是固定的，而申购费和赎回费不一定会收取。

• 标准差 该值越高，表收益变化率越高；
• 夏普比率 同类产品相比，该值越高，表风险更低；
• 阿尔法系数 表产品能跑赢市场的程度，高则优；
• 贝塔系数 表相对大盘波动的程度；
• R² 与大盘的相关性，越大则 贝塔系数 越有参考价值；

2.2. 基金选择的重要个因素

• 流动性：以合理的价格顺利变现的能力；
• 收益性：分清合同的预期收益以及现实表现；
• 风险性

• 选择基金公司
  • 是否曾违规或损害用户利益；
  • 四分位（前 ¼、前 ½、后 ½、后 ¼）排行；
  • 规模；
  • 投资费用；
• 选择基金经理
  • 履历：一般是硕士、名校，有研究员经历；
  • 注意 “累计任职” 经历；

3. 一些公式

3.1. 年化收益率 加成公式

3 个月的收益率 × 10%
+ 1 年的收益率 × 20%
+ 3 年的收益率 × 30%
+ 5 年的收益率 × 40%

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= 年化收益率

或者

3 个月的收益率 × 20%
+ 1 年的收益率 × 30%
+ 3 年的收益率 × 50%

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= 年化收益率

4. 财富计划

要在（ ）年内用（ ）元本金赚到（ ）元。

• 投资需充分考虑通胀及 CPI（消费者物价指数）因素；
• 以用 10 万赚到 500 万为例，考虑通胀率约为 3 %——
  • 经 10 年，收益率：47.88%；
  • 经 20 年，收益率：21.60%；
  • 经 30 年，收益率：13.97%；

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附：工具

• 晨星网
• 长投网