【第1节】“股权投资”背后的非法集资
将项目投资进行包装并且承诺高额回报，公开兜售原始股鼓励发展下线……这些到底是股权投资还是非法集资？近年来，各种打着股权投资旗号的非法集资行为层出不穷，犯罪嫌疑人利用公众法律意识欠缺和投机逐利心理，触碰法律红线甚至踏入雷区，不少投资者往往在本金无望后才意识到自己已经陷入一场非法集资的骗局。
【什么是股权投资】
股权投资指通过投资取得被投资单位的股份，是指企业或个人购买的其他企业（准备上市、未上市公司）的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位，最终目的是为了获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利获取，也可以通过其他方式取得。
【股权投资中的陷阱】
在现实经济活动中，不少人通过打擦边球或混淆概念，以股权之名干非法集资的勾当。在这里就给大家讲一个真实案例：
50多岁的王某（女）伙同周某，利用其成立的上海凌龙股权投资管理股份有限公司等公司名义，虚构投资盈利项目，以高额回报为诱饵，向社会公众募集资金。期间，她还捏造上述几家公司已通过内部关系取得沪深A股非公开增发的股权，并虚假承诺在短时期内以高回报率回购，然后签订认购书转让股权的方式向社会公众募集资金，骗取公众的投资款；以短时期内支付2至5倍高额回报为诱饵，骗取社会公众以购买原始股的方式进行投资，并将投资款非法占有；编造其公司非公开募集股份、黄金投资、理财基金、酒吧股权转让等事实，以高利润或者固定的高额利息为诱饵，通过借款、股权购买、黄金定投、投资理财等方式，向社会公众募集资金，而后将取得的各类款项非法占有。
通过上述欺骗手段，王某骗取257名被害人的巨额钱款，并将骗得的钱款分别用于支付部分投资者回报、归还部分投资者欠款、购买房地产、收购公司股权及挥霍等，另有大量资金去向不明。一直到2011年，王某捏造的虚假项目逐步败露，其资金链断裂后，所欠债务无法偿还，遂将其购买的公司、房地产等资产作价抵偿部分投资者，尔后逃匿。截至案发，王某向上述被害人骗取且无法归还的款项共计4.8亿元。
一般以股权投资之名来进行非法集资的骗局形式通常有以下几种，如果大家遇见，一定要提高警惕了。
► 保本承诺
行为人一般会承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报。而且这种还本付息的承诺，不一定非要以金钱兑现，以有价值的实物归还，债权债务的抵消也可以；回报也不一定以利息的名义兑现，也可以以其他名义。如果没有还本付息的承诺，就不具有“存款”的特征，行为就不构成非法吸收公众存款罪，但可能构成其他犯罪。
► 债权投资
从事借贷业务属于国务院规定需经许可的项目，目前法律、法规未授权私募股权基金从事债权投资。债权投资达到一定规模，就涉嫌经营非法金融业务。
► 有限合伙
借助筹资成立有限合伙制企业之名，在合伙协议中发起人只需向投资者告之所投公司和承诺收益，无须具体解释被投资公司的背景、经营和财务情况。无形中给投资人了解具体项目设置了障碍。由于《中华人民共和国合伙企业法》规定，“有限合伙企业由两个以上五十个以下合伙人设立。发起人往往会设置最低门槛，为凑足投资门槛所需的资金，投资者往往是多人集合资金共同买一份，挂到一个人名下。因此，这种名为有限合伙，实际上可能是掩盖非法集资行为的手段。
【第2节】“庞氏骗局”
庞氏骗局是对金融领域投资诈骗的称呼，是金字塔骗局的始祖，很多非法的传销集团就是用这一招聚敛钱财的。庞氏骗局在中国又称“拆东墙补西墙”，“空手套白狼”。简言之就是利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。
【一个故事讲明白庞氏骗局】
张三想一夜暴富又不愿脚踏实地，听说村后山上有种石头可做成艺术品能卖个好价钱，就在这上面动起了歪脑筋。他把这个想法制成项目书，成立了一家公司，取了个高大上的名字，投入了一小笔自有资金，然后开始琢磨如何融资。为了吸引别人掏腰包，他亮出四个绝招：门槛低一元起投；高回报年收益率十分诱人；安全承诺本金保障；投资周期短一个月即可有回报。一开始没有人敢投，但架不住张三铺天盖地的宣传，有些人就想何不投点试试？先出个一千，反正要是赔了就当交了学费，于是就有人开始把钱投给张三。张三并不着急，一个月后，张三准时支付了承诺的回报，并在网上晒出了新产品，于是原先尝试投一千元的人开始投一万，原先不敢投的人也开始投个千儿八百的，经过几个月的循环，张三终于挣足了口碑，公司在互联网上就火了，张三本人也成了网络红人。
不见项目投产，没有产品，张三拿什么支付投资者的回报？张三的设想很简单，借新钱付旧账。只要有新钱持续不断进账，资金链就不会断，这个神话就能持续，更重要的是随着拿到高回报的人越来越多，就会产生赚钱效应，就好像痒痒挠一样刺激着旁观者躁动的心，赚钱效应通过网络迅速扩散，产生了加速效应，每次新融资金额都会远超过前一次，从而可以确保前一次投资者得到回报。
张三的这个做法就如同吹气泡，张三花重金请来一些知名学者，召开新商业模式研讨会，张三瞬间成了金融创新和产业创新的典范，张三又千方百计和政府各部门搞好关系，有关部门大力推荐把张三的企业。这么一来，所有参与的人都开始深信，这是一个好项目，一个美丽的泡沫就这么飘浮在空中。但泡沫终归是泡沫，经不起风吹草动，有投资者来实地考察张三的神奇项目，考察完顿感不安，因为他们发现张三并没有生产和销售任何产品。
这时人们终于明白原来张三是在借新还旧，这是一个庞氏骗局！消息传开，投资者纷纷上门找张三要求赎回投资，这种恐慌心理如同当初的赚钱效应一样，滚雪球般越滚越大，张三的资金链终于断了。
【如何避免庞氏骗局】
一是投资者应学习和培养对投资的规律性认识。“庞氏骗局”存在大量反投资规律的漏洞:低风险、高回报、几乎不受投资周期影响等。投资者经过细致甄别,是可以发现这些反常的特征的,但大多数投资者通常不关心投资清单、分析流程和获利途径,他们只关心投资的最终盈亏,从而给不法分子提供了可乘之机。
二是投资者应建立风险防范和管理意识。投资者必须认识到,没有一项投资是完全无风险的。投资者应尽可能选择在监管机构监管下的合格理财机构进行投资。在投资之前,投资者对投资所面临的风险因素,须加以有效识别、评估,并对风险加以分类,施以有效的风险管理手段。在风险爆发时,应及时保全证据材料和资金财产,避免遭致更大的损失。
三是投资者应尽可能详细的了解公司情况，注意观察细节。投资者可以先从平台的官网去判断，一般来说，如果一个平台网站界面很粗糙，而且介绍的信息不详尽，或者办公地址不存在等等，这类的网络借贷平台就要注意了。其次，还可以通过平台的运营方式去识别，在发标方面：平台疯狂发放短期标的，或者宣布长期停止发标的平台很有可能是问题平台；同时，一个网络借贷平台突然加息，而且提现慢，频繁更换办公地点等等这类型的平台也需要注意。最后，如果平台资金流向不透明，投资人不能够及时查看平台的资金动向等，这一些类型的网贷平台就很有可能是庞氏骗局。
世上没有“一夜暴富”的好事，所谓的股权投资和庞氏骗局都是利用低风险高回报的诱饵引诱投资者上钩，暴富梦是白日梦，大家不能忽略金融投资的规律，要想得到高回报必然是要承担高风险的。