第71，72，73讲，个人，企业，国家的信用资本化的路径

信用资本化，就是个人，企业，国家用自己的信用做抵押，讲未来时间里的资金通过机构借到现在来使用。

关于个人信用资本化

我们现在使用的支付宝花呗，信用卡，都是属于个人信用资本化的使用，个人信用资本化需要三大基础，法律的完善，信息披露的完整即使以及科学的信用评价系统，如果没有这三大体系的闭环操作，个人信用想要实现资本化很难，原因很简单，一切都不在掌控之中，仅凭信用贷到款，这样的风险会不会太高了？虽然，中国的信用体系还不是特别完备，但从最近崛起的阿里系和腾讯系两大流量巨头对网络世界的全覆盖，中国的个人信用资本化是未来一个不可扭转的方向，这也意味着，年轻人的资产会越来越约多的和“信用”相连，所以，从现在开始，珍惜你的信用，就是在未来时间价值转换为今天的消费奠定夯实的基础。

关于企业的信用资本化

因为中国的信用体系的不完善，造就了中国中小企业融资难的问题。一般来说，企业的债务融资无非就是两种，发行债券，或者从银行拿贷款，对于中小企业来说，发行债券的融资成本太高，而对于银行来说，对中小企业发放信用贷款的调研成本又过高，所以，通常会选择抵押贷款这样简单粗暴的方式，这个时候很多中小企业就陷入了一种悖论，贷款的目的常常是租场地，买机器，而i银行却需要中小企业拿东西去抵押才能放款。其实在这一块呢德国的方式是值得我们借鉴的，德国的银行体系是非常又层次的，大银行对应大企业，中型银行对应中型企业，小银行则对应当地的小企业，最后一条大大的降低了信息和交易成本，也就打开了中小企业融资难的破局之路。另外，能够搜集到用户大数据的平台，如支付宝，腾讯，京东，都针对这些年沉淀的数据，对自己平台上的用户进行一个评估，然后发放信用贷，它的根本逻辑就是网上沉淀的数据使得贷款方的信息收集和信息整理工作变得高效和便利，一笔几万块的贷款，蚂蚁金服的信息成本是2.3元，而同等金额的贷款在传统银行的成本是2000元。

关于国家的信用资本化

    财政收入主要的两大来源，一是税收，二是国债。两者之间的联系在于都为国家的发展募集资金，区别在于，税收是一种财政手段，是强制性的必须行性的让老百姓把收入上交给国家，经过这一遭，老百姓手上的钱变少了，二国债则是一种金融手段，用国家得来收入做抵押，以时间换空间的融资模式，让老百姓手里的钱在未来会增加。从现代来看，美国正式通过多发债少征税的思路让国家得以快速崛起，我们之前也说了信用的资本化需要三大基础，美国为了完善这些基础，就会在政治，法律，文化之间不停的做出调试，以至于整个系统都在为了金融发展而不懈努力，而我们国家在明清以后，传统社会的形态趋于稳定，财政危机周期性发作，到了不可收拾的时候，就以王朝更替结束。