盛宴狂欢到炼狱生存的P2P

文/DoNews专栏作者陈少亮
图/IC Photo 从顶峰时期的6000多家到如今仅剩的29家，P2P行业经历了从盛宴狂欢到炼狱生存般过山车体验。
8月14日银保监会主席郭树清表示，截至到今年6月底，正常运营的网贷平台(P2P平台)只有29家，同时到今年年底后，对于P2P行业的专项整治结束，监管也会进入常规监管模式。这意味着能坚持到今年年底的P2P平台将是长达几年的行业炼狱考验中活下来的成功玩家。 P2P的清退史 五年前的互联网金融市场，P2P是无人不知的金矿商业模式，对投资人承诺高达20%、30%的年化收益率是比比皆是。有一套进件系统、找若干资料审核员、招聘一些客户经理，一家像模像样的P2P平台就开始为投资人规划理财计划了，同时也为缺少资金的人进行线上发标，促成资金资产的结合，平台则从中抽取服务费。这是P2P最基本的模式，也是所有P2P平台依赖的基础，从商业模式的角度上，这可以看成是一个无本套利的完美生意。 真正的监管要从2016年8月银监会下发《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》开始，这是P2P行业无序发展之后，行业性风险首次被监管部门注意到。虽然从一开始监管就已经看到了P2P行业所有的问题点存在，但这个行业仍然炼狱般的清退了多年。 虚假标的、企业自融、设立资金池、缺少风险储备金，这可以说是P2P行业所有存在的问题，而当平台真正最后无法兑付投资人跑路时，非法吸收存款罪就会出现在有关跑路平台的新闻消息中，一旦一个平台出现问题，借款人便开始恶意逾期，投资人出现挤兑情况，最后眼看“楼塌”。 后来监管则对P2P从资金存管、信息披露等多方面开始进行强监管，其中备案也是监管指给平台的一条明路，但实际情况是，即时备案截至时限从2018年延长到2019年，依然没有任何一家平台通过备案验收。其实到2018年开始，部分平台已经开始出现大规模暴雷，由此还引发了行业性踩踏，最终一大批平台在这轮危机中死去了。剩下的平台在摸索中前行时迎来的是监管“三降”的要求，正常运营的平台要么良性退出、要么转型助贷，这是后来摆在P2P平台前面仅有的两条路。 行业的风险大坑 P2P可以说是近年来在互联网领域少有的行业性“团灭”的情况。它最大的风险是运营平台完全不可控的风险，例如开头所列举的几点风险因素，任何一条都足以让平台破产倒闭。 虚假标的的情况在P2P发展的早期非常常见，平台为了能找到更多的投资人，在平台上会发布各种各样的资产标的，这其中不免就有通过高息获取资金的虚假标的，与虚假标的伴随而生的还有超大额标的，红岭创投作为曾经P2P领域的老大哥，最高的标的超过了亿元，这种标的的真实性会有多大呢? 企业自融是最为严重的一种情况，以P2P的名义发标，但真实的资金用途却是平台的日常经营。这就像饮鸩止渴，平台迟早有一天会破产跑路。这也是为何所有监管办法中，银行资金存管成了最为刚性的一条。 风险储备金恐怕是大多数的P2P平台所不具备的，它最大作用在于，在平台发生偶然性的危机时，可以利用风险储备金先期偿还投资人，这在银行业是一个通识性概念，但那个P2P平台又愿意以极高成本的资金设立风险储备金呢。 但笔者认为这都是运营者的意识性漏洞导致产生的风险点，P2P平台最大的问题是对于资产风险认识不清，导致产生极大的逾期坏账，然后拆东墙补西墙而导致的连锁性风险事件的发生。 这次只剩的这29家会不会被监管备案还很难说，但笔者认为P2P行业不会再出现第二春了。随着以场景性为代表的消费金融产业的崛起，获取消费金融牌照或许是非银金融行业最好，也最长远的出路。 特别声明：本文为DoNews签约作者原创，文章版权归原作者及原出处所有。转载请联系DoNews专栏获取授权。(有任何疑问都请联系[email protected])
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