科创板被动投资时代开启!首批4只科创50ETF来了,哪个有优势?来看详细点评

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万众期待下,首批科创50ETF正式获批。





9月11日,首批跟踪科创50指数的ETF产品正式获得证监会批文,它们分别是华夏科创50ETF、易方达科创板50ETF、华泰柏瑞科创50ETF、工银瑞信科创50ETF。


证监会发行批文后,上交所随后发布公告,为4只科创板ETF分配代码段。券商中国记者获悉,华夏基金代码为588000,基金简称确定为科创50,长简称为科创50ETF;易方达科创板50ETF代码为588080,华泰柏瑞基金代码为588090,工银瑞信代码为588053。


经过一年快速发展,科创板已经成为科创企业的“首选上市地”,上海证券交易所数据显示,截至9月1日,科创板上市公司达165家,总市值2.88万亿元,募资总额超2500亿元。


科创50指数作为目前市场上唯一表征科创板走势的指数,汇聚了科创板中50只市值大、流动性好的股票,聚焦新一代信息技术、生物医药、新材料、高端装备等战略新兴行业,板块代表性充分,科技属性突出,反映了中国未来高新技术的发展方向。


发售工作有望尽快启动


据悉,几只产品都将尽快启动发售工作,投资者将正式迎来科创板被动投资时代。


科创板自开板以来,上市企业数量稳步增长,吸引了一批符合国家战略、自主创新含量高、市场认可度高的科技创新型企业挂牌上市,投资吸引力日益提升,但是科创板也对投资者的专业能力提出了更高要求。


科创企业普遍具有技术新、前景不明确、业绩波动大、风险高等特征,而且上市后可能存在股价波动的风险,这给科创企业的研究和跟踪带来挑战,普通投资者较难具备专业研究能力和持续跟踪精力。


相较于投资个股,指数投资既能把握科创板趋势性机遇,又能通过分散投资降低个股风险的投资方式。


如何挑选首批科创50ETF?在跟踪指数相同的前提下,ETF产品的差异更多体现在基金公司整体实力和投资运作管理的精细化运营方面。券商中国记者梳理了4家基金公司各自的优势特色。


华夏基金:权益类ETF市占率高达1/4


华夏基金是目前境内权益类ETF管理规模最大的基金公司,连续16年排名行业第一,也是业内首家权益类ETF管理规模超千亿的基金公司。


截至2020年上半年,华夏基金旗下管理的权益类ETF产品数量达到25只,规模超1500亿元,行业市场份额达到25%。


华夏科创50ETF拟任基金经理由华夏基金董事总经理、数量投资部行政负责人张弘弢和华夏基金数量投资部高级副总裁荣膺同时担任。


其中,张弘弢是ETF资深老将,有着11年ETF基金经理任职经历,Wind数据显示,截至今年二季度末,张弘弢参与管理的ETF产品规模已经超过700亿元。荣膺则是创新型ETF达人,先后担任多只具有创新属性的ETF的基金经理,Wind数据显示,截至今年二季度末,荣膺参与管理的ETF产品规模已超过200亿元。


早在2004年,华夏基金就推出了境内首只ETF产品——华夏上证50ETF,经过16年的耕耘,目前华夏基金已经建立了完善的ETF产品线,涵盖综合宽基指数、主题指数、行业指数、SMART BETA策略指数、中小盘指数、海外市场指数、商品指数等产品。


易方达的科创基因


易方达基金在长期实践中积累了丰富的科技及创新类产品开发及管理经验。其是科创板的“兄弟”板块创业板的首只ETF开发者,2011年初在其市场容量初步成型、具备开发条件后便第一时间上报了我国首只创业板指数ETF,也是当时唯一一只上报的创业板ETF。


对于境内投资者关注度较高的腾讯、阿里等海外上市的互联网龙头企业,易方达专门定制了中国互联网50指数、打造了易方达中概互联50ETF,让投资者能够一揽子投资这批海外互联网龙头企业,深受投资者欢迎。


易方达也是基金行业中高度重视科技力量的领先应用者,多年来积极探索先进科技在金融领域的应用,致力于通过信息化和智能化提升管理效率,增进投资者的使用体验。比如,针对指数产品管理,易方达早在2009年便自主开发了指数投资管理系统平台,这一系统集成了持仓分析、指令管理、组合测试、实时风控等功能,覆盖投研业务全流程,使得指数投研团队能够高效地完成高度精细化的大规模运作管理。


华泰柏瑞:拥有全市场首只跨市场ETF及红利主题ETF


华泰柏瑞基金是业内ETF管理经验最丰富的公司之一,也是国内最早涉足ETF领域的管理人之一,发行了市场首只跨市场ETF和首只红利主题ETF。


华泰柏瑞旗下的ETF管理规模大、流动性好、跟踪误差小,拥有多只宽基和主题策略产品,是投资人选择指数投资工具与多种交易策略的首选标的之一。据悉,华泰柏瑞团队旗下股票ETF总规模(含联接)逾460亿元(交易所,截至9/10),并且拥有全市场规模和流动性居首的跨市场沪深300ETF和股票Smart Beta策略 ETF。其中,华泰柏瑞沪深300ETF是上交所沪深300ETF期权合约独家标的,目前已成为场内最活跃的期权品种之一。


本次华泰柏瑞上证科创板50成份ETF拟任基金经理、指数投资部总监柳军拥有多年大型宽基ETF管理经验,带领的团队以精细化运作和无差错运营在业内享有盛名。


工银瑞信:ETF管理保持“零风险”纪录


券商中国记者了解到,工银瑞信在ETF管理方面构建了三个突出优势:规模优势、客户优势和集团优势,以及两个核心能力:


第一是领先的指数投研能力,指数投资团队核心人员具有十年以上从业经验,在创新产品开发、跨市场管理、大型指数产品运作等方面均具备资深的管理经验。指数构建能力强,将降低跟踪误差作为指数基金的首要投资目标,旗下产品保持优秀的跟踪精度,跟踪误差控制持续位于同类基金前列;


第二是严密的风控能力,公司拥有行业一流的ETF系统体系和做市商服务体系,搭建了完善的ETF投资管理、风控、后台系统和ETF风险管理机制,涵盖投资管理、风险控制、基金估值、份额登记、业绩分析、实时监控等全部ETF管理流程,全面保障ETF平稳运作和精细化管理,自2009年正式管理ETF以来逾十年,始终保持着运作“零风险”纪录。


工银瑞信指数投资中心总经理章赟表示,科创50指数有着充分的板块代表性和极强的“硬科技”特色。截至去年末,科创50指数以56.3%的市值涵盖了科创板上市公司88.2%的研发费用、91%的营业收入、88%的归母净利润和89.6%的经营性现金流。从指数收益能力及估值表现看,科创50指数近两年ROE、归母净利润增速均高于科创板整体水平,估值水平却低于科创板整体。截至9月1日,科创50指数年内累计涨幅为42.67%,相较沪深300、中证500、深证100、上证50等主流宽基指数,指数业绩排名靠前,表现优良。综合看来,科创50指数能够较为充分地代表科创板的收益水平,有望成为优质科创的风向标。




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