地气导读
暴利之下，必有勇夫。最近3年，光国内就出现了至少100家相关公司，竞争激烈。但直觉外科去年31亿美元的营业收入，仿佛在赤裸裸地炫耀：在技术碾压面前，一切市场都是蓝海市场！
文 | 祥燎
来源 | 金错刀（ID：ijincuodao）
2015年8月，谷歌上市11周年之际，华尔街做了一项统计，看看在这11年间，有哪些美股公司的股票回报率，超过了谷歌（1277%）。
有近6000家美股公司参与统计，达标的只有13家。其中有一家，堪称神话，上市至今股价已暴涨63倍！
它就是直觉外科公司（Intuitive Surgical），做的是医疗机器人，名为达芬奇。
达芬奇机器人有多牛？手术就不看了，看看它如何对待这葡萄。撕皮，缝皮，又快又准。这还是好几年前的事了。
这么说吧，能不能配有达芬奇机器人，已经成为了衡量一家医院水平高低的重要指标。
在2006年，北京的301医院才引进了第一台达芬奇机器人。截至2017年6月30日，全亚洲也仅有538台。
为什么这么少？关键原因是贵，一台就要近2000万，开机费4~6万，每年的服务费、配件，又是上百万。
有它在手，直觉外科基本做到了行业垄断，至今仍保持着70%的毛利率、30%的净利率，绝对的暴利。
暴利之下，必有勇夫。最近3年，光国内就出现了至少100家相关公司，竞争激烈。但直觉外科去年31亿美元的营业收入，仿佛在赤裸裸地炫耀：在技术碾压面前，一切市场都是蓝海市场！
01
军用技术做医疗，
轻松垄断行业18年
首先明确一下，目前的医疗机器人，还是要人来操作的，操作人需要经过专门培训。
红色框内是操作医生
虽然不像科幻电影那般神奇，但它的出现，让微创手术变得流行。好处就是创口小，出血少，恢复快，并发症概率小，很多病人术后24小时就能出院。
两种手术的开口大小对比
直觉外科成立于1995年。它不是第一家做医疗机器人的公司，不过它是少有的一家，有着极致技术的医疗机器人公司。
它的技术，最初源于拥有官方背景的斯坦福研究院（SRI），当时的初衷是研发一款“远程手术系统”，将其应用在战地手术，帮助前线受伤的士兵。
研究团队中，有个人叫Frederic Moll，他从中看到了商机，并极力推动商业化。经过与SRI的多次谈判，他买下了相关知识产权，紧接着就成立了直觉外科公司。
次年4月，Moll就组建了一支工程师队伍，随后三年，研发了3代机器人样机，最终推出核心产品：达芬奇手术系统。
2000年，达芬奇机器人终于被美国药监局（FDA）批准投入使用，成为全球首套可以在腹腔手术中使用的手术机器人。
你以为直觉外科接下来就所向披靡？错了。一直到2004年，直觉外科都处于亏损状态，因为技术太先进了！没人了解，更没人会用，市场认知度相当低。
好在Moll坚持了下来。经过几年市场教育，再加上2005年，达芬奇机器人被批准应用于妇科微创手术，应用场景极大拓展，当年直觉外科的营收就同比增加了60%。
此后的直觉外科，才是一发不可收拾。
如今，达芬奇机器人已经广泛适用于普外科、泌尿科、心血管外科、胸外科、妇科、小儿外科等，是适用性最广的医疗机器人。
2015年，美国有超过90%的前列腺切除手术由达芬奇机器人完成。前列腺切除术非常复杂，周围神经众多，一个不小心，就会造成小便失禁或性功能丧失，没人敢疏忽。
截至2018年10月，全球已有4000多台达芬奇机器人，有超过500万患者接受过达芬奇机器人参与的手术治疗，真实诠释了“好产品，不用就会死”。
这也是直觉外科敢于暴利的底气。这么好的机器人，只此一家，你买还是不买？
结果就是，患者对它又爱又恨，竞争者虎视眈眈，但十几年来，谁也拿它没辙。
02
暴利公司，为什么谁也动不了它？
直觉外科的暴利怎么来的？
大家都知道，卖剃刀靠刀片赚钱，卖Kindle靠电子书赚钱。直觉外科就狠了，都赚！
一台达芬奇机器人，要价100~200万美元（引进国内普遍约2000万），先靠机器狠赚一笔。但更暴利的，是配件及服务。2014年，这方面的收入就占了直觉外科总收入的70%。
配件方面，指的是机械臂、手术刀等耗材产品。比如，直觉外科规定，为了避免故障，每条机械臂只能用10次，还在上面装了记忆芯片，用满10次自动锁死。而所有耗材，只有它家有......据统计，每例手术消耗的耗材价值700~3200美元，所以才有4~6万的开机费这一说。
服务收入方面，每台机器人每年的协议服务高达10万~17万美元，其实主要就是维修、培训等服务。操作医生、助手和护士都要凭证上岗，谁来培训？不是医院，是直觉外科！
尽管强势、收费不菲，直觉外科的霸主地位却固若金汤。护城河太深了。
一、技术完爆对手
技术领先是直觉外科最大的优势，它有三项核心技术：
比人手更灵活稳定的机械臂，有7个可旋转540°的手术器械，能在狭小的手术视野内进行精确操作，开极小的手术切口；
3D高清影像技术，将手术视野图像放大10~15倍。按图像的清晰度和立体感来排名，达芬奇>人眼>普通微创手术；
人机交互极度流畅的主控台。主控台提供自然的手眼位置，降低了手术医生的疲劳感，保证长时间手术的正常进行。控制系统中的运动比例缩放功能，使医生手部的自然颤抖或无意的移动，减到最小程度。
这三项技术，足以让直觉外科一骑绝尘。
这还不算，它在研发投入方面丝毫不含糊，与收入成正比，一般占营收的8%，所以技术迭代非常猛。成绩最好的人，还比你努力。
当然，它还有个“阴招”：专利锁死对手。
十几年来，直觉外科申请了包括手机械臂设计技术、微小手术器械设计、主从控制策略、三维立体视觉、人体功效学等700多项专利，基本覆盖了医疗机器人全部技术保护点。
就是说，对手即便想研发，也无从下手，路都被堵死了。
这就是直觉外科。它有肉吃，连根骨头都不给你剩。
二、谁都过不了的审查，它能过
1998年，一家叫Computer Motion的公司研制出ZEUS机器人，比直觉外科更早，是它的最大对手，但迟迟没能获得FDA的认证，打不开市场，后来被直觉外科并购了。
在美国，任何一个医疗设备的系统开发，都需要通过FDA严格的监测和评估。像医疗机器人这样生死攸关的大型设备，更要重点审查。
这一审查，各种测试就要耗费数年，进一步增加了行业壁垒。
直觉外科不一样。在行业里，它的技术优势太明显，俨然是“标准制定者”，又被称为“手术界的微软”，基本可以区别对待。
它还有一大优势：500多万例手术。
审查为什么麻烦？FDA担心的是安全性和有效性。但直觉外科在实践过程中已经充分证明了自己做产品的实力，还能在实践中不断优化微创手术的解决方案，降低手术风险。这个优势，谁都没有。
护城河太深，以至于直觉外科至今都没遇上一个像样的挑战者，而医疗机器人市场还十分庞大，这就是为什么它的股价会疯狂暴涨。
但直觉外科不是没有问题。
03
扩张困难，是自作孽
2014年，直觉外科的营收第一次出现下降的现象。
原因很简单，机器不好卖了。此前，直觉外科的主战地是美国，卖了十几年，市场终于饱和。截至2017年6月30日，全球4000多台的达芬奇机器人，有2703台在美国。
有报道称，从2006年被首次引进中国，目前达芬奇机器人在中国大陆只有70多台在临床使用。
原因大家肯定能想到：贵。
今年《我不是药神》上映时，很多人对原研药企业进行攻击，认为药价高得离谱，即便了解到它们此前巨大的研发投入，也不能原谅，毕竟人命关天。
但“能力越大，责任越大”，这大概是弱者对强者的意淫。企业逐利，是深嵌在基因里头的。
原研药企业定下高价，因为它的专利期通常只有10年，而且除了药品，它没有其他收入。直觉外科不同，它可以通过售卖耗材，提供服务来盈利。
那么至少，它可以把达芬奇机器人卖得便宜些，兼顾社会责任和企业利益。
降低售价，和企业利益并不相悖。
亚马逊云服务AWS去年营收增长43%，至175亿美元。在公有云设施市场（IaaS），亚马逊的份额是微软、谷歌、IBM三家公司总和的两倍，霸主地位无可撼动。
贝索斯是怎么做的？降价！布斯德·斯通在《一网打尽》这样描述道：亚马逊AWS业务在长期没有竞争对手的情况下，主动降价51次。降价的结果是规模扩大，成本降低，最终减少服务费用。
如果直觉外科能舍弃暴利，达芬奇机器人在全球的扩张无疑会更加容易，并且加固目前的垄断。
这是因为医疗机器人的替换成本极其高昂。使用医疗机器人需要一整套的系统和人员配合，一般来说，只要没有大的质量和技术问题，医院不会替换成其他机器。而且，一旦医生、护士习惯了达芬奇机器人这种操作方式后，也很难再去适应其他机器。
暴利很诱人，但也会引来众多对手，总有一个能干死你。
贝索斯曾说，“你的利润，就是我的机遇。”雷军也不止一次说道，“要克制贪婪。本质是什么？是任何时候把用户放在第一位。”
选择暴利还是克制贪婪，是企业的生死难题。